los bancos ofrecen las hipotecas más caras de la historia

En el enlace al blog de Krugman en el NYT, que cita McCoy, es de obligada lectura.

Es curioso cómo, para un americano, el sector público administrativo no tiene nada que ver con el fárrago que tenemos montado aquí, en este estúpido mosaico étnico-cultural-territorial de miniunidades de destino en lo universal.

Dice Krugman que, a diferencia de EEUU, Europa no tiene una Administración "central" [de Europa] que extienda cheques a sus "regiones" [España sería una de ellas], de modo que todo el peso de la crisis recae sobre los Presupuestos "locales" [en nuestro caso, el de España, fragmentado en 17+1, podemos añadir].

Krugman añade muy sintéticamente lo que decimos todos. Pertenecer a la U.E. no inmuniza contra la crisis y, como España carece de la posibilidad de devaluar su moneda y no hay más salida que ser competitivos y exportar, no tenemos más remedio que "bajar salarios", dice literalmente [nosotros estamos acostumbrados, en cambio, a emplear aquí las frases "aumentar la productividad" o "reducir los costes laborales unitarios", con lo que venimos a expresar lo mismo, haciendo más presentable el trágala, dado lo delicaditos que somos, porque hay burbujas de ricos y burbujas de pobres, como nos recuerdan todos los días los comunicadores económicos tan afanados en La Comedia Consentida de Gallinas del Pisito].
 

Para ser más "competitivos" [o sea, para bajar salarios], sólo hay un camino razonable: no reproducirnos [en eso somos buenísimos] y bajar el "nivel de subsistencia", que dirían los clásicos. La deflación [caída generalizada de precios] es, por tanto, nuestra única tabla de salvación. No hay que temerla. Sólo tenemos que ser fuertes mentalmente y no importarnos ir todos los días a trabajar a cambio de, cada vez, menos salario, convencidos de que, a final de mes, casi todo será más barato [la hipoteca, no, toda vez que era una "inversión", ¿no?]. ¡Casi nada!.

Los trabajadores españoles seríamos muy inteligentes si nos quitáramos de encima uno de los conceptos de gasto más estúpidos que padecemos: lo que nos cuesta de más nuestro estridente sector público administrativo regional. Además, hoy, recentralizar significa ser más libres [cfr. la cesión de soberanía monetaria a la U.E.]. Las CCAA se han convertido en "dictaduras de proximidad", como corresponde a su "espíritu nacional" del tres al cuarto.
 

Sin embargo, no tenemos nada claro que el sector público español vaya a recentralizarse. Es más, los dos partidos hegemónicos parecen estar contentísimos con el status quo actual, Cajas de Ahorro incluidas.

Pero, si no hay rebobinado parcial del despliegue de CCAA y sus CCdAA, o sea, si seguimos optando por la sublimación de la boina y la alpargata, el peso del ajuste deberá recaer, alternativamente, en el otro gran concepto de gasto para los trabajadores: las cotizaciones a la Seguridad Social y al Sistema de Pensiones.

Habría un tercer gran concepto de coste que podría ponerse al servicio del ajuste: el cobijo. Pero, me temo que, en materia inmobiliaria, todo el bacalao está vendido. Los trabajadores han querido anticipar treinta años el pago de la factura. Creían que "invertían". ¡Imbéciles!.

Sin embargo, todos los nuevos trabajadores que vayan incorporándose sí deberían hacerlo con costes de cobijo mucho menores. Desgraciadamente, la burbuja-pirámide-feria se ha pinchado-derrumbado-finalizado justo después de haber reclutado para el hipotecón a la última gran cohorte de población que accedía al mercado laboral. A partir de ahora, sólo queda por solucionar la vivienda de las cohortes cada vez más pequeñas del invierno demográfico.

http://www.eumed.net/cursecon/ppp/pirespdinamica.ppt

En suma, el dilema hamletiano del Gobierno de España, que podría estar decantándose por el no ser, en realidad, se transformaría en el dilema pensiones sí, pensiones no, toda vez que el destrozo del coste del cobijo ya está hecho.
 

La generación de perdedores del pisito, ya cornuda [robada y saqueda con los pisitos] y apaleada [nos estamos puliendo su recaudación tributaria futura en los actuales "planes de rescate", que no son nada más que transferencias a bancos y Cajas para que honren su inmensa deuda externa], acabará, además, "despensionizada", eso sí, henchida de orgullo en sus 17 relucientes nacioncitas, que, entonces, ya estarán casi terminadas de construir; y gozando de sus magníficos pisitos que, a esas alturas, estarán casi terminados de pagar. Al final, no habrán "tirado el dinero en un alquiler" y, en efecto, "tendrán al algo suyo".

¡Qué suerte los que no tienen hijos!.
 

Por supuesto que los diferenciales que cobra la banca (el "spread") son mayores que en el pasado. Y no es en si mala cosa!

Si pensamos como financia un banco las hipotecas que concede, es facil ver el por que. Las fuentes de financiacion tradicionales de un banco, mas alla de su capital y reservas, son depositos y financiacion mayorista. Dentro de la financiacion mayorista, la emision de cedulas era practica comun. Ahora el mercado de cedulas ("covered bonds") esta practicamente cerrado, y tan solo algunos bancos europeos han conseguido colocar algo recientemente. El papel español no tiene demanda -que anteriormente estaba concentrada en paises europeos como Alemania-, al precio que sea, salvo quiza para Santander y BBVA. Asumiendo que pudiesen emitir, el spread que a ellos el mercado les va a exigir va a ser multiplos del que se les exigia en el pasado (de unos pocos puntos basicos a seguramente poco menos de 100 puntos basicos).

Con otras fuentes de financiacion mayoristas el problema es similar. Deuda senior es al menos 50 puntos basicos mas cara, deuda subordinada 100-120 puntos basicos mas.

Si ademas tenemos en cuenta que la calidad de credito se va a deteriorar mucho en los proximos dos años, y que el banco te tiene que cobrar por esa perdida esperada, no es dificil justificar economicamente que el banco suba el spread que te cobra. Es normal y me atreveria a decir que deseable. Pues si algo vemos de esta crisis, donde EEUU nos lleva algunos trimestres de ventaja, es que mejor nos va a todos cuando a los bancos les va bien...

saludos

Hola contertulios entiendo la situación que atraviesa el país financieramente hablando y en general por la crisis, soy desde hace poco Gestor Comercial de Ibanesto, si puedo ayudar a través de mi aportación, me gustaría dar un voto a favor de la Hipoteca Azul y todas sus variantes (novacion, subrogación..). Especialmente quedría resaltar la novación y la subrogación, ya que hemos puesto en campaña un producto muy bueno y que al cliente no le supone ningún gasto y además ahorra seguro. No sólo por las  condiciones de ésta, si no por toda la serie de ventajas añadidas que tiene al contratarse junto a la Cuenta Azul.  Además de que la política de riesgos no es muy dura, al  pretender buscarse soluciones para todos los casos.

Por ello os dejo mi teléfono para mas información y consulta  671234301.

Buenos días. Entrevista filmada a Francisco González (BBVA) para Financial Times (18 de enero). El entrevistador le hace una pregunta especialmente delicada, relativa a la operación ABN Amro realizada por el Santander, casi coincidiendo con el punto álgido del ciclo del crédito:

IV: So you were never attracted by, for example, the deal with ABN Amro which came up near the top of the credit cycle?

Respuesta de Francisco González:

SG: I don’t like to elaborate on those things, but in general terms I would say you want, or you can’t buy, franchises which can put in – jeopardise your entire institution.

No me gusta elucubrar sobre estas cosas, pero diría, en términos generales si quieres -duda-, o no puedes comprar, franquicias que pueden poner en - poner en peligro tu institución al completo.

La prudencia hizo dudar a González, pero el mensaje parece claro. Como saben, existen otros frentes abiertos, como la noticia de ayer, relativa a un fondo inmobiliario gestionado por Banif, o ésta: 

http://www.cotizalia.com/cache/2009/01/22/noticias_55.html

Un trabajador autónomo, que prefiere mantener el anonimato, que tenía en propiedad un quiosco de prensa que también frecuentaba su mujer. El matrimonio, con una única hija, decidió jubilarse, vender el establecimiento y vivir de la pensión. El dinero de la venta, 200.000 euros, lo guardaron para asegurarse el futuro y para darle a su hija un colchón económico el día de mañana. En una sucursal del Santander les recomendaron un producto estructurado y lo han perdido todo.

Un saludo.

Menos lobos FG... si no entraste en la operacion de ABN AMRO fue porque no tenia logica industrial para ti... Te podrias haber asociado a Barclays y haberte quedado con Brasil, pero tu no tienes un negocio en Brasil que te permitiese crear sinergias. Y el negocio de EEUU se vendio antes de concluir la operacion.

FG ha reconocido en numerosas ocasiones que salir de Brasil fue un error y no me creo que cuando vio el precio que pago Santander por Banco Real no se le cayese alguna lagrimita.

No todo son flores para Santander, que conste. A cambio del robo a mano armada de Banco Real se tuvo que comer unos cuantos papelitos de Fortis y RBS... veremos en los resultados del cuarto trimestre a cuanto le ha salido la broma...

Siguen tomandonos el pelo, bien es verdad que la ignorancia es amiga del atrevimiento.

Los pisos estan tan caros como siempre y los creditos ya no es solo lo altisimos que estan los tipos de interes es que además los creditos son denegados debido a la falta de dinero, los bancos ocultan su banca rota engañando a la ciudadania y a los gobernantes, ¿Que hay de malo que un banco cierre por quiebra? ¿No lo hacen las demás empresas? ¿Por que ese trato de favor a esas empresas bancarias? .

Si se gestiona mal el resultado es irse al paro y que funciones los que verdaderamente lo hacen bien. Esto no beneficiaria a todos pues la basura se reciclaria y solo estaría en el mercado lo bueno.

Creo que la solución a la crisis pasa por la NACIONALIZACION de la Banca, Transportes, Petroleras, vias de comunicacion etc. en definitiva todo lo que hoy es un Monopolio privado que no tiene competencia y que abusan de unos ciudadanos a los que lo mas básico se le ha tornado casi  imposible, la mejor forma de levantar un pais es nacionalizar y volver a invertir los beneficios en esa ciudadania que no hace mas que apretarse el cinturón.

Todo lo que está ocurriendo es culpa unicamente de los bancos, esos piratas con gemelos y corbata, y lo peor está por venir, porque se comenta cada vez mas que puede haber un proximo ""CORRALITO"". a si es que lo que deberiamos hacer todos es retitrar hasta el ultimo centimo de los bancos, y que negocien con sus"WEBS".