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el inversor que más dinero ha ganado con el desplome inmobiliario
Martes, 10 Noviembre de 2009 - 16:33 h / publicado por 
dmontero@idealista
esta noticia fue seleccionada para el resumen semanal del 13 de Nov de 2009
la historia del inversor que más dinero ganó con el colapso inmobiliario
john Paulson es ahora famoso y además, rico. es el inversor que más ha ganado con el desplome de la burbuja inmobiliaria al conseguir cerca de 15.000 millones de dólares (10.000 millones de euros) para su firma sólo en 2007. ahora su historia es relatada en el libro "The Greatest Trade Ever", en el que Gregory Zuckerman, periodista de the wall street journal, narra la historia de este gestor que tuvo su golpe de suerte cuando su carrera se acercaba a su ocaso
el grueso de la historia se desarrolla a finales de 2007, cuando muchos inversores perdían dinero a espuertas y paulson llegó a gana más de 10 millones de dólares al día, más incluso que lo que ganaban Oprah Winfrey y Tiger Woods juntos. su secreto fue apostar que el mercado inmobiliario colapsaría y que las hipotecas de alto riesgo perderían gran parte de su valor. esto le ha colocado en el podium de grandes inversores, los que han dado un gran pelotazo, como hizo george soros con la libra en 1992
John Paulson (52 años) tenía un hedge fund desde 1994 cuyas principales inversiones eran las quasi seguras fusiones corporativas. en 2006 y cuando su carrera comenzaba a languidecer dedidió apostar contra el mayor alza de precios de la vivienda jamás visto en estados unidos. para ello contó con la ayuda de su analista Paolo Pellegrini, que desarrolló una teoría que le hizo concluir que la vivienda debería bajar un 40% para volver a su media histórica. además, estadísticamente cuando el mercado inmobiliario ha bajado se ha llegado a situar incluso por debajo de esa valoración histórica
con su teoría catastrofista, paulson debía encontrar la manera de transformarla en ganancias. primero creyó encontrar la piedra filosofal en los seguros sobre hipotecas basura que cotizaban a precios muy bajos. decidió comprar una gran cantidad de seguros contra el impago de deuda a bajo precio convencido de que cuando el precio de las viviendas bajase los propietarios dejarían de pagar y sus seguros pasarían a valer mucho más. paulson buscó inversores que compartieran su visión con idea de crear un fondo, pero fracasó. no se vino abajo ni con la amenaza de goldman sachs de seguir comprando activos contrarios a los de paulson
pasados unos meses y visto que acumular seguros hipotecarios era un proceso lento, Paulson y Pellegrini decidieron buscar más formas de apostar contra hipotecas subprime. para ello se reunieron con banqueros de Bear Stearns, Deutsche Bank, Goldman Sachs y otras firmas para pedirles si podían crear valores contra las que pudiera apostar. así, decidieron crear los cdo ó paquetes de hipotecas llamados obligaciones de deuda colateralizada
Los bancos de inversión venderían las CDO a clientes convencidos de que el valor de las hipotecas se mantendría y Paulson compraría seguros para las CDO, es decir, una apuesta a que perderían valor. los que invirtieron en estos productos perdieron gran parte de su dinero, pero al cerrar 2007 Paulson obtuvo una ganancia personal de casi 4.000 millones de dólares (unos 2.700 millones de euros), la mayor ganancia obtenida en un año en la historia de los mercados financieros
artículo visto en the wall street journal
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14 comentarios por ahora
añadir tu comentarioel precio medio del pie cuadrado (12, 88 pies = 1m2) edificado en Madrid pasa de 81,33 reales en 1860 a 172,55 reales en 1863.
A partir de 1866 el mercado inmobiliario madrileño ofrece un claro desfase entre oferta y demanda: se ha construido demasiado y muy caro para las escasas posibilidades de consumo de una sociedad como la madrileña; por otro lado, la especulación con terrenos en el ensanche ha llegado al máximo, de tal forma que los precios del suelo inician una caída lenta a partir de 1865 que se transforma en desplome en 1866 y 1867: de 144 reales/pie cuadrado en 1865 se pasa a 89 reales en 1866, alcanzando el mínimo en 1867, con 73,5 reales.
el inversor que más dinero ha ganado con el desplome inmobiliario
John Paulson (52 años) tenía un hedge fund desde 1994 cuyas principales inversiones eran las quasi seguras fusiones corporativas. en 2006 y cuando su carrera comenzaba a languidecer dedidió apostar contra el mayor alza de precios de la vivienda jamás visto en estados unidos. para ello contó con la ayuda de su analista Paolo Pellegrini, que desarrolló una teoría que le hizo concluir que la vivienda debería bajar un 40% para volver a su media histórica. además, estadísticamente cuando el mercado inmobiliario ha bajado se ha llegado a situar incluso por debajo de esa valoración histórica
Pregunto:
¿Existe alguna razón coherente para que no suceda lo mismo con España 2007?
que crack.
vamos, se ha forrado - y los bancos con el.
los mismos bancos que vendian hipotecas basura, se han forrado con las cdo. jolines, menos el currito de calle ahora resulta que se han forrado todos...
prueba.
banana, creo que no cojes el concepto de la noticia.
Paulson apostaba contra las cdos, es decir que compraba los seguros de lo que todo el mundo consideraba un riesgo bajo. Ya que el consideraba que la prima de riesgo que pedía la aseguradora por la cobertura era muy baja.
No creo que en este caso los impagos de las subprime hayan beneficiado a los bancos ni mucho menos.
Un saludo.
Lo siento pero no lo acabo de entender, si alguien fuera tan amable... (como para tontos, gracias)
pues yo no he entendido nada, o esta my mal explicado o sere q soy tonta, pero por los comentarios ya veo q no, q el problema no soy yo. q alguien lo explique por vfavor, desde el principio
genio o visionario......
Sencillo.
Imagina que se considera que el riesgo de impago de un credito cualquiera es muy bajo 0.001, entonces hy unas opciones de 1 a 1000 de no que no se pueda pagar. Yo te pago 1.2 (po ejemplo) a una persona que se compromete a pagarme los 1000 si no hay pago. Luego resulta que el riesgo sube a 0,05, con los que pasan a valer 50. Como tienes muchos productos de ese tipo, tienes miedo de quebrar y entonces me compras los seguros porlos que yo page 1.2 a 50. Negocio redondo.
El asunto se explica fácil.
simplemente se trata de un lumbreras que decide apostar por algo que se suponía improbable (que la vivienda en eeuu se pegara el gran batacazo) y, oh sorpresa, pasa el tiempo y acierta de lleno (a saber qué informaciones confidenciales manejaba para meterse en semejante jardín).
este lumbreras, un buen día, decide, supone, cree, le soplan (a él o a su analista), lo que sea, que la vivienda en eeuu se va a pegar el gran batacazo y decide apostar por ello. en otras palabras, quiere ganar pasta si ocurre realmente el batacazo. pero ¿cómo convertir esa apuesta visionaria en pasta contante y sonante?
en primer lugar lo intentó con los seguros de hipotecas basura, comprándolos ya que estaban baratos (si la vivienda iba bien el seguro de cada piso casi que sería prescindible, por lo que ese seguro vale poco, está barato. si la vivienda cae de valor, el seguro cobra mayor importancia, se revaloriza, es más caro: aquí estaría el negocio del lumbreras), pero como el proceso era lento y no convenció a más inversores para que hiciesen lo mismo con él, se sacó de la manga la chistera de mago, y de él se sacó el conejo: habló con unos cuantos bancos para que inventasen un producto financiero (cdo) que, para que lo entendamos, daría pasta si la vivienda iba bien y sería la ruina si la vivienda iba mal, exagerando un poco para que se entienda.
los bancos vendieron a sus clientes este producto financiero inventado, los cuales ganarían dinero si la viviendo iba bien, como así era. al mismo tiempo, el lumbreras compró seguros para ese producto financiero inventado, seguros baratos ya que la viviendo iba bien.
pues bien, llegó el batacazo y toma sorpresa: miles (¿millones?) de clientes perdieron sus inversiones en el producto financiero inventado, mientras que el seguro subió como la espuma, toma pelotazo del lumbreras.
me voy a hacer inversor. diré a 4 bancos que me creen el producto "el barcelona bajará a 2ª división", para que lo vendan a sus clientes, y como el barcelona va bien, lo comprarán. yo compraré los seguros de este producto, tirados de precio. y claro, el día que el barcelona baje a 2ª me río yo del pelotazo del lumbreras, estaré más forrado que el lumbreras, el soros, el woods y la oprah juntos.
todo el sistema financiero (al menos el americano) es un soberano timo, donde los bancos inventan auténticas chorradas con tal de encasquetar y vender productos a sus clientes. llega un lumbreras, y como les hace ganar dinero con uno de esos productos chorrada, le hacen caso. y después pasa lo que pasa: cuatro idiotas forrados y la gente de a pie, la que levanta los países, en la ruina.
De acuerdo contigo en que los bancos en EEUU se inventan hasta lo no inventable para mover dólares, pero discrepo en el chivatazo al que atribuyes el dinero que gano este señor, porque si este chivatazo existiera, y se lo hubieran contado, el/los que se lo contaron, también estarían en esta noticia, habiendo ganado también miles de millones de dólares... y tampoco de acuerdo con otra cosa más, nadie obligó a los señores que invirtieron en estos cdo que, además, lo hicieron para especular y ganar dinero a costa de la subida de precios de la vivienda...por lo que a mi juicio calzan poco de santitos…
Además, tampoco pienso que la gente de a pie seamos unos angelitos que sufrimos el kapitalismo salvaje, el problema de la subida de precios de la vivienda en este país, y del estacazo que se ha dado toda la economía después….que bajo mi punto de vista tiene tres causas claras, de las que se han tratado de aprovechar/beneficiar, muchas personas, entidades y empresas: La primera, que las personas hemos dejado de creer en las personas, podríamos haber montado sociedades cooperativas para hacer nuestras casas, y no dejar esto en manos de las inmobiliarias, pero hoy en día, muy poca gente ejerce esta opción porque ya nadie cree en nadie, y tod@s, o la gran mayoría, pensamos que si hiciéramos esto, fijo que alguien nos engañaba, o el gestor de la s.coop, o el administrativo, o yo que se quien... La segunda, y a mi juicio no menos importante que la primera: que este país está poblado por 46 millones de especuladores, y hasta hace ná, tod@s nosotr@s, o la gran mayoría de nosotr@s, comprábamos casas, locales y garajes creyendo a ciencia cierta que subirían los precios y nos echaríamos unos miles de euros al bolsillo especulando de forma segura, sin pegar un puto palo al agua y jodiéndole las perras al siguiente que nos comprara el inmueble, que en algunas ocasiones lo hacía para volver a venderlo y jodérselas al siguiente...La tercera: vivimos en una sociedad en la que el consumo es una de las principales fuentes de felicidad, y en la que los millones de personas que tenemos acceso a los mercados de consumo no nos hemos preocupado mas que de consumir, y hemos vivido estos años de bonanza adormecidos en el mullido colchón del consumismo, preocupándonos de tener buenos coches, ropa bonita, y cuanta más mejor, etc... por lo tanto, no nos lamentemos, y no pensemos que nos han engañado los malos y, si lo han hecho, es porque nos hemos dejado, porque no hemos querido luchar contra el ruido social, contra las estupideces de la tele... porque no hemos pensado en valores, sino en la satisfacción que dan las cosas...
la riqueza de un hombre no se mide por las cosas que posee... sino por aquellas de las que puede prescindir, dijo el profeta :-) Si nos aplicáramos el cuento quizás no estaríamos como estamos
Eres de las primeras personas que "leo hablar" con coherencia de la crisis, de su origen y de sus actores
quizá lo juzgo coherente porque casa a pies juntillas con mi pensamiento, además veo que lees a amin maalouf, a ver si seremos almas gemelas
además, incluyendo un nuevo actor, el gobierno, los gobiernos, no han hecho otra cosa que meter la pata una vez tras otra, no supieron evitar la burbuja, no supieron enfriar la economia sin destruirla (no olvidemos que si se hubiesen buscado vias alternativas de empleo, en sostenibilidad, renovables... y salida a viviendas en forma de vpo alquiler [creo que la vpo propiedad es un contrasentido a priori] y retirado el dinero poco a poco ahora no estaríamos como estamos.
en este caso, me remito a un refrán, frase o dicharacho anónimo que dice "cada pueblo tiene el gobierno que se merece", es decir, si vale, son tontos del culo pero nosotros somos los que hemos puesto a esos tontos del culo a mandarnos, así que somos mas tontos del culo que ellos
si la sociedad civil no espabila... mirar la película 1984 de 1956, dirigida por Michael Anderson o la versión de 1984 de Michael Radford o mejor aún, leed el libro de George Orwell (novela en que se basa la película) y veréis lo que quiero decir
me rondaba por la cabeza pero no me salía, es casi mejor que la novela de orwell, una sola frase de unamuno
Habrá barbarie de guerras devastadoras, y otros estragos, mientras sean los zánganos, que revolotean en torno de la reina para fecundar y devorar la miel que no hicieron, los que rijan las colmenas
de la tía tula
ohhhhhhhhhhhhhhh
Pues yo creo que no es un iluminado. Mas bien es alguien que un día se le cruzaron los cables y decidió apostar todo en la ruleta, y le salió bien la jugada. Es como si ahora un tipo con pasta decide comprar pisos a punta pala a precio burbujil cuando todos esperamos que sigan desplomandose de precio, y a mediados del año que viene descubren en plena meseta castellana grandes reservas de petroleo, oro, diamantes... y se necesitan miles, millones de obreros inmigrantes para extraerlos. El tipo se forra vendiéndolos o alquilándolos.
¡¿oh sorpresa?! yo y toda la gente con dos dedos de frente (y sin piso) hacia años que sabiamos que pasaria eso (si los pisos suben un 20% y el sueldo un 2%, es obvio que algun dia eso no se podria pagar y que los precios reventarian, sin contar que el euribor estaba en minimos historicos (y aun esta x los suelos) y que cuando se levante nos vamos a reir de soñar que por estas fechas "estabamos cerca de terminar la deflacion ya que rozamos el 0% con el -0.3", porque las hipotecas son a 40 años, y cuando el euribor suba me se de un pais que se va al garete...
lo que nosotros ni teniamos dinero para invertir en eso ni sabiamos que los bancos te crean productos financieros a medida para forrarte a base de los pringados. aunque ahora que caigo los pringados somos nosotros...
obviamente mucha gente solo sabe seguir la corriente y permanecer junto al rebaño que se cree lo que dicen los representantes del gobierno o el de los api que no quieren que las ventas bajen por supuesto, y de los propietarios de pisos que se lo quieren creer porque claro, ellos tienen un piso y es imposible que "su piso baje", por ende, ningun piso bajara y el euribor nunca subira como decia mi tio en su inmobiliaria a los pobres pardillos que les colaba un piso y por unas horas de trabajo y 4 papeles la inmobiliaria se llevava 18 mil euros... lo malo es que el tambien se lo creia y al final cuando monto la suya la burbuja exploto y tubo q cerrar y perdio la poca pasta que no habia malgastado en tonterias...
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