euribor e irph: te explicamos la diferencia entre los dos índices y cuál elegir (gráfico)

cuando vamos a solicitar una hipoteca y preguntamos en varias entidades, nos podemos encontrar con que algunos nos dan como índice de referencia el euribor y otros el irph

¿en qué consisten ambos índices?

el euribor es el tipo medio de los depósitos en euros a 1 año entre entidades de crédito en la zona del euro. es el índice de referencia más utilizado y conocido. dicho esto, es importante resaltar que aunque lo más común es la referencia al euribor a 1 año, existen otras referencias a otros plazos (3 meses, 6 meses…) y se puede dar el caso de que la entidad financiera utilice alguna de estas referencias (por ejemplo, porque la revisión se hace semestralmente, en lugar de anualmente)

el irph (siglas de índice de referencia de préstamos hipotecarios) es el tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años para la adquisición de vivienda libre. podemos encontrarnos con 3 modalidades: de bancos, de cajas de ahorros o del conjunto de entidades de crédito

evolución histórica de los índices

en el cuadro siguiente mostramos la evolución de los índices a lo largo de los últimos años:
 

la lectura de este gráfico nos lleva a las siguientes conclusiones:

- ambos índices se comportan de manera similar (su coeficiente de correlación es del 0,94), es decir, estamos “comprando” índices similares en comportamiento

- el tipo medio en este período del euribor a 1 año es del 3,2% mientras que la media del irph (del conjunto de entidades) es del 4,4%, es decir, hay una diferencia del 1,2% de media

- el irph que aplican bancos y cajas es diferente, y por lo general el de las cajas es más alto (es decir, más caro), la media de las cajas es del 4,5%, frente al 4,3% de los bancos

- la variaciones de la evolución del euribor son más bruscas (observamos más picos”)

- los movimientos del euribor suelen ser anteriores a los del irph, tanto en las subidas como en las bajadas

¿qué índice nos interesa más?

a primera vista, la conclusión más fácil a la que llegamos es que el euribor es un índice “más barato” que el irph

sin embargo, en todo préstamo hipotecario, al índice de referencia se suele añadir el diferencial, y aquí es donde las cosas se nivelan: actualmente las entidades financieras están ofreciendo diferenciales por encima del 1%, mientras que los préstamos que llevan como referencia el irph el diferencial suele ser cero. dicho de otro modo, el irph incorpora en su precio el diferencial o la prima de riesgo y costes operativos de la entidad

adicionalmente, los bancos suelen pedir menos vinculaciones en los préstamos referenciados al irph, lo que también es positivo

en resumen, lo que debemos hacer para tomar la mejor decisión es:

- solicitar precios a diferentes entidades

- para cada entidad, pedir también que nos ofrezcan las condiciones para ambos índices (si los ofrecen)

- comprender bien las vinculaciones y costes adicionales incluidos en cada caso, para conocer el coste total

información elaborada por idealista.com/hipotecas

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