Una ampliación al origen de la crisis
tranquilo Acabo de ver en la televisón venezolana una especie de ampliación de la crisis financiera actual, que independientemente de que se trate o no del origen verdadero, amplía el horizonde de estos orígenes, que sin duda, al ser múltiples, permiten a cada cual, echar la culpa a unos u otros.
Pues bien, partiendo del problema de las hipotecas subprime, cuya morosidad desinfló la burbuja inmobiliaria y trasladó el problema a las entidades financieras. El ponente se retrotrae a las condiciones por las entraron en mora los créditos o simplemente por las que devolvieron al banco las llaves de los inmuebles.
Aunque el entrevistado pone su acento, como origen de la crisis en los productos energéticos (no olvidemos que Venezuela es uno de los principales exportadores de crudo) y de su escasez, no olvidar el "pick oil", al que culpa del incremento de la inflación de precios y por tanto, de la subida de las tasas de interés, que según él, fue el detonante de la crisis inmobiliaria, de la aparición de los activos tóxicos y del posterior derrumbe financiero.
Al margen de que en España la crisis tenga origenes colaterales como la imposibilidad de aumentar los precios de los inmuebles hasta el infinito o el simple hecho de que se había construido por encima de las necesidades y, esto es mio: por encima de las posibilidades de pagar esos créditos al exterior, me parecio que el ponente tenía gran parte de razón.
Recordemos en el origen temporal de la crisis: precios del barril del orden de 150 dólares, además de los incrementos de precios en origen, aumentados por la especulación de los mercados, de diferentes materias primas: arroz, leche, grano, cobre, aluminio y por fin oro (este como refugio).
La medida para aminorar la crisis, está pasando por cubrir las deudas impagables con nueva emisión de moneda, bajar el precio del dinero y permtir que se hundan los precios de esas materias primas (el problema de la leche en Galicia y otras).
¿Que se espera?. Pues que como estamos en un equilibrio que bascula entre el hundimiento del sistema financiero y la hiperinflación, nos mantenemos en el fiel de la balanza en una semidepresion, que se mantendrá, mientras no aumenten los precios de las materias primas, y estos no aumentarán, mientras la demanda permanezca deprimida.
Si la demanda se reactiva, es fácil que se forme una burbuja inflacionista, con una elevación importante de precios y por tanto, de las tasas de interés.
El ponente lo veía muy bien, ya que su país es productor de energía y materias primas (energía hidroeléctrica, petróleo, gas, aluminio, acero...) pero para nosotros, que somos importadores de esos productos, la cosa no pinta bien.
Así que los que se rien ahora de las previsiones que algún forero ha hecho aquí, del barril a 200 dólares y el euribor al 7%, que se lo piense, que puede ser un escenario real.
Saludos y perdonad el rollo, pero me parecio interesante.
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8 comentarios por ahora
añadir tu comentarioPues que como estamos en un equilibrio que bascula entre el hundimiento del sistema financiero y la hiperinflación, nos mantenemos en el fiel de la balanza en una semidepresion
estoy bastante de acuerdo con esa idea. solo añadiría el matiz de que semidepresión es donde con suerte iremos al salir de la recesión en sí. semidepresión o estancamiento.
ayuntamientos2 decía que esta vez el recurso de inflacionar no iba a ser efectivo porque había demasiada deuda, pero que yo recuerde no proponía hipótesis contraria o quizás sí, y fuese una recesión muy dura y larga desapalancando y destruyendo masa monetaria vía impagos y quiebras hasta reducir a la fuerza gran parte de esos seis veces el pib mundial que supone la deuda existente (aprox. y si no recuerdo mal).
por mi parte me pregunto si será cierto que no puede quebrar una parte de los bancos sin que otros sobrevivan. la idea de "el diluvio o yo" es muy conveniente para los monarcas absolutos bancarios, pero no necesariamente es cierta, o al menos, no por su mera y simple afirmación y repetición incesante.
Hola Hierofante
Aunque no le llego en mis pobres análisis, al calcetín de ayuntamientos2 y me parece atrevido contradecirle, hay muchas posibilidades de que acabemos en una hiperinflación. Lo único que la puede atenuar, ojo: atenuar, que no evitar, es que el dinero puesto en circulación, sobre todo dólares, que son más fáciles de crear de la nada, (a saber que acuerdos tendrá el gobierno americano con la FED), sirva para compensar las deudas y por tanto, se neutralice. Si no, habrá que digerir todo la masa emitida.
Pero eso no nos salvará, ya que, y de ahí mi interés por lo que decían en la TV, el incremento del precio de las materias primas, de basa en la oferta y la demanda, al margen de manipuladores del mercado. Cuando además, cada vez es más costoso obtener un barril de petróleo y lo mismo para el cobre o el aluminio (verdadero despilfarrador de energía), su precio deberá de cubrir, al menos, una parte importante del coste de extracción y transporte. Digo al menos, porque puede darse la paradoja, que en un futuro se subvencione la producción de petroleo, con tal de mantener empleos en origen.
Por último, como ahora estoy en un país donde los combustibles están subvencionados (un litro de gasolina cuesta 3 céntimos de euro al cambio oficial, al extraoficial, que está perseguido, pero que existe, cuesta 1 céntimo, es decir, un tanque lleno 60 céntiomos o 100 pesetas), pero que, aunque muy abudante, cada vez es más costoso extraerlo, no puedo dejar de pensar en nuestros políticos que creían que los inmuebles subirian indefinidamente y que ahora creen que el petróleo mantendrá su precio para siempre.
El país está perdiendo la oportunidad de aumentar la producción de energía nuclear a cambo de cerrar termoeléctricas y esperar, aunque sea subvencionando las renovables, a que el precio de la energía, las haga rentables.
Saludos cordiales.
varias cosas:
ante todo, respondo a tranquilo. si no entiendo mal, crees que las materias primas son un factor que influirá fuertemente para que la inflación llegue a niveles muy altos, un factor que trabaja en la misma dirección que las "impresiones de billetes". la idea es para ser tenida en cuenta. saludos cordiales.
antes se ha hablado de la reducción del saldo vivo hipotecario relacionándolo con destrucción de masa monetaria. desde mi escaso conocimiento, tengo dudas de que la disminución del saldo vivo hipotecario inequívocamente sea señal de destrucción de masa monetaria, aunque esto último debe de estarse produciendo (y la estadísitica lo dice, aunque la m3 si no me euqivoco también mide la velocidad y no solo la cantidad de dinero en circulación). pero puede reducirse el saldo vivo hipotecario por otras causas también, como el pago -amortización- de créditos si los prestamistas no usan el dinero recobrado para prestar de nuevo; también se reduce el saldo vivo por el mero hecho de que no se celebren tantos contratos de préstamo hipotecario, creo.
es posible que haya batido algún record de errores en un solo párrafo. si es así, pido que se me disculpe.
portada de el país. la traigo por un breve, el que dice "el optimismo es lo que más vende. la crisis cambia el paso de la publicidad". me parece que es así. me parece que da que pensar sobre los mecanismos mentales de la sociedad (como siempre). y me parece que la política va por el mismo lado. decir lo que el oyente quiere oír. una nueva fenomenología (1. f. Fil. Teoría de los fenómenos o de lo que aparece).
y como prueba de lo anterior (lo que no puede ser probado, no existe; toma fenomenología jurídica), un anuncio oído en la radio. son esos individuos de la sedicente "agencia negociadora", reunificadores de deudas que no mencionan tipos de interés ni comisiones en su publicidad. ahora se han colocado el apellido de "grupo reacciona". me siento perro de pavlov con pulgas y todo.
Estoy contestado a los participantes que opinan cosas interesantes, lamento que mi horario no corresponda con del foro, pero es ahora cuando puedo leer las aportaciones.
Saludos
Me ha parecido muy interesante la apreciación pero no acabo de ver el tema.
De momento estamos en una semidepresión o depresión o veremos... con una deflación al menos en españa falta un mes para que sea oficial por mucho que la llamen desinflacion o como quieran llamarla, el nombre es lo de menos.
coincido en la visión d elas materias primas pero la clave principal es si las inyecciones de dinero publico rendirán lo suficiente o no como para provocar esa inflación así que el escenario al que nos enfrentamos es tan radical como tener las dos cosas a banda y banda
por un lado una depresión deflacionaria en tanto no se consiga levantar el tema y a posteriori una hiperinflación (ojo no subidas de precio del 100% anuales si no del 6 o del 10% anuales). de todos modos no todas las monedas se van a ver afectadas igualmente. Usa se está comportando de manera más 'suicida' en este tema y creo que la siguiente fase de esta crisis que vamos a pasar va a ser del tipo cambiario... me huele que el tema monetario va a ser importante y vamos a ver importantes bandazos.
de todos modos actualmente y hoy por hoy estamos en la fase depresiva deflacionaria... cuando y si pasaremos al resto de las fases habrá qwue verlo ya que hay economistas e iluminados que predicen incluso una hiperdeflacion... así que como siempre en estos tema s de economía para todos los gustos hay!
Hola Kretan
Es posible que no haya trasladado muy bien el comentario que oí en la TV Venezolana, además que es la TV oficial y está mediatizada por los deseos del Gobierno, pero me parecio interesante la aportación que hacía el ponente al tomar como detonante de la crisis financiera, el hecho de la subida de precios de materias primas, entre ellas el petróleo, los cereales, el cobre..., lo que provocó una subida de los tipos y de ahí, la suceción de ímpagos desde los subprime hasta los promotores.
Como es parte interesada, el ponente decía que una vez que se salga de la crisis, estas materias primas volverán a aumentar de precio, lo que provocará una nueva escalada de la inflación y una nueva subida de tipos.
Como para provocar el desastre ha sido suficiente unos tipos del 4 o 5%, esté es el aumento que espera el ponente, aunque no prevé en el horizonte un descalabro similar, sino (estaba llevando agua a su molino) un aumento del crudo quepodría superar sus máximos del 2008.
Y claro, con el petróleo a 150 $ y nuestra económia como está, pues el panorama futuro no parece risueño.
Aunque lo que quería decir, esque me parecio un buen apunte, el hecho de que la subida de tipos desencadenó, por fin, el desastre, que de no ser así, no sabríamos donde hubieramos llegado.
Saludos.
Puede que hubieramos llegado algo más lejos... quizá pero el desastre se hubiera originado como fuera de una manera u otra con uno u otro catalizador.
Si hay inflación habrá subida de tipos no lo dudes a no ser que ya hagan economiaficción pero eso es imposible pues por mucho que quieran lso mercados lo pedirán, es decir nadie dejará su dinero al 2% o al 3% si hay una inflación fuerte de eso no tengas duda.
Veremos que sucede pero de momento mi teoria sigue siendo la deflación... independientemente del dinero que se imprima y demás mientras las materias primas se mantengan más o menos estables como están ahora y mucho más si hay un desplome en las materias primas.
Buenas tardes. Coincido contigo en que viviremos en un entorno deflacionario durante unos cuantos trimestres y los ajustes salariales, combinados con un incremento del paro, colaborarán para que sea así. Ante el retraimieto de la demanda, el gobierno es incapaz de generar inflación, aunque esa fuera su voluntad. No lo logrará, por mucho dinero que inyecte en el sistema, a menos que desee destruir tejido productivo, como ocurre con las células y algunos tratamientos contra el cáncer.
En cuanto a las materias primas, parece que China es quien toca la música, mientras los demás bailamos. La evolución reciente del Baltic Dry Index indica que su desmedida propensión a acumularlas está remitiendo.
Baltic Dry Index has Worst Week Since October 2008
Por otra parte, el transporte de contenedores es un reflejo de los intercambios comerciales. Fuertes pérdidas en las empresas de transporte marítimo.
Le transport de conteneurs fonce vers des milliards de pertes
Un saludo para ambos.
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