L'empresa portuguesa Bondalti Ibérica planeja mantenir el domicili social i la direcció operativa del grup Ercros a Barcelona i preveu excloure-la de la borsa si triomfa la seva oferta pública d'adquisició (OPA) sobre el grup químic espanyol, el període d'acceptació del qual començarà previsiblement el mes de gener vinent, segons han traslladat fonts del mercat a Europa Press.
L'aposta per la capital catalana respon al compromís amb el teixit industrial de la regió, on s'ubiquen les plantes productives principals i el centre ibèric del sector.
Bondalti, que va notificar l'adquisició d'Ercros el 9 de juliol de 2024, ha rebut l'autorització en segona fase, subjecta a compromisos, per part de la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència (CNMC) per aconseguir el control total d'Ercros mitjançant una OPA de caràcter no sol·licitat.
L'operació està actualment pendent de la publicació del fullet per part de la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV), tràmit final necessari per a la posada en marxa. Un cop es produeixi aquesta publicació, s'obrirà el termini d'acceptació corresponent.
L'OPA presentada per l'empresa portuguesa valora la catalana en uns 320 milions d'euros, a raó de 3,505 euros per acció, segons el preu proposat a l'operació.
L'objectiu dels nous propietaris implica retirar l'empresa de la borsa espanyola, en línia amb el seu model de gestió no cotitzat.
La cotització d'Ercros es manté sostinguda actualment per l'OPA llançada per Bondalti, en entendre que, sense aquesta operació, el preu de l'acció estaria en nivells considerablement inferiors.
"És l'OPA la que manté el preu; el valor no ha estat mai per sobre de les ofertes, ni tan sols quan hi havia dos competidors", han apuntat aquestes fonts, en referència al grup industrial italià Esseco, controlat per San Martino.
En aquest context, la retirada de possibles competidors ha reforçat la percepció que l'evolució borsària d'Ercros està condicionada a la materialització de l'OPA de Bondalti, considerada al mercat com el principal factor d'estabilitat del valor les últimes setmanes.
L'objectiu de l'OPA de Bondalti sobre Ercros és assolir el 75 % del capital, atès que aquest llindar permet excloure gairebé automàticament l'empresa de la borsa i facilita un control que possibilita una integració més efectiva.
Les fonts del mercat han matisat que aquest 75 % constitueix una opció al seu abast i no pas un "obstacle" en si mateix, ja que, segons evolucioni el procés, podrien acceptar un percentatge superior al 50 % si amb això es garanteix el control de l'empresa.
Per part seva, fonts pròximes a l'operació han reconegut que la situació actual d'Ercros mostra un "deteriorament molt gran" respecte al moment en què es va llançar l'OPA.
Han subratllat que, tot i que el sector químic passava per dificultats, s'esperava una recuperació progressiva que finalment no s'ha produït.
Des de llavors, el que s'ha registrat ha estat un empitjorament "significatiu" de la companyia, fins al punt que alguns indicadors financers reflecteixen una situació propera a la suspensió de pagaments, han indicat.
Les condicions de mercat continuen sent poc favorables i l'autoritat de competència va imposar compromisos que, a la pràctica, han restat valor a l'empresa.
Segons la seva opinió, la integració amb Bondalti permetria millorar la competitivitat conjunta i reforçar la posició del grup al mercat químic.
Bondalti és un grup industrial portuguès amb presència a Espanya des de fa més de 20 anys i té el suport financer del grup familiar Grupo José de Mello, amb un llegat històric de més de 120 anys.
L'empresa familiar, una de les més rellevants de Portugal, posseeix una sòlida base accionarial i porta diverses generacions fent inversions a llarg termini.
L'empresa portuguesa, les principals àrees de negoci de la qual són els productes químics i el tractament de l'aigua, dona feina a més de 200 persones al mercat espanyol i disposa actualment de dues unitats productives -una a Torrelavega (Cantàbria) i una altra a Alfaro (La Rioja)-, així com d'un centre logístic a Vigo. A més, té oficines a Barcelona, Madrid, Pontevedra i Logronyo.