Der Immobiliensektor ist für Investoren weiterhin attraktiv. So sehr, dass die Investitionen auf Rekordniveau liegen.
Laut einem Bericht des Beratungsunternehmens CBRE hat die Branche im Jahr 2021 Rekordinvestitionen in Europa angezogen und ein Volumen von 359 Milliarden Euro erreicht. Die Zahl liegt 25 % höher als im Jahr 2020 und 8 % höher als im Jahr 2019, vor dem Ausbruch der Pandemie und einem Jahr, in dem die Investitionen Rekordhöhen erreicht hatten.
Getragen wird die Jahressumme von einem guten Jahresendspurt. Nach Angaben des Beratungsunternehmens zog die Branche im 4. Quartal 2021 136 Milliarden Euro an, 37 % mehr als im 4. Quartal 2020 und 10 % mehr als im 4. Quartal 2019, und besiegelte damit den Rekord zwischen den Monaten Oktober und Dezember.
Nach Ländern hebt CBRE die Höchststände in Deutschland und den nordischen Ländern hervor, in denen einen Anstieg der Investitionen von 39 % bzw. 44 % verzeichnet wurde. Das Unternehmen fügt hinzu, dass der deutsche Markt „110 Milliarden Euro angezogen hat, die größte Summe, die jemals von einem europäischen Land verzeichnet wurde“.
Die Immobilieninvestitionen erholten sich im Vergleich zum Vorjahr in fast allen europäischen Ländern. Neben Deutschland und den nordischen Ländern weist die Studie auf das Vereinigte Königreich (49 %), Irland (54 %), Spanien (33 %) und Italien (13 %) hin. In einigen Märkten wie Frankreich (-9 %), Portugal (-21 %) und den Niederlanden (-10 %) war das Investitionsvolumen jedoch niedriger als im Jahr 2020. Spanien verzeichnete daher eine überdurchschnittliche Erholung und erzielte den fünftgrößten Zuwachs.
CBRE führt weiter aus, dass „das europaweite Investitionswachstum maßgeblich von mehreren großen Plattform-Deals getragen wurde, darunter die 22,3 Milliarden Euro teure Übernahme der Wohnplattform von Deutsche Wohnen in Deutschland durch Vonovia und der 9,1 Milliarden Euro teure Verkauf des Wohnungsgeschäfts von Akelius in Deutschland und Skandinavien an Heimstaden“. Diese verstärkte M&A- und Portfolioaktivität, fügt das Unternehmen hinzu, „war einer der Hauptkanäle, über die Investoren größere Kapitalvolumina in den Immobiliensektor investierten, insbesondere in den Mehrfamiliensektor“, zu dem auch Vermögenswerte wie Wohnimmobilien gehören.
Nach Investitionsvolumen führten Büros das Ranking mit 111 Milliarden Euro an Investitionen im Jahr 2021 an, 16 % mehr als im Jahr 2020. Eine Zahl, die laut CBRE „auf die Rückkehr des Anlegervertrauens hinweist“. Besonders starke Zuwächse verzeichnete dieser Sektor in den nordischen Ländern (117 %), Großbritannien (48 %), den Niederlanden (30 %), Spanien (27 %) und Deutschland (10 %).
An zweiter Stelle steht der Mehrfamilienhaussektor mit 102,6 Milliarden Euro im Jahr 2021 (nur 9 Milliarden Euro hinter dem Bürosektor). Die Industrie- und Logistikbranche verzeichnete dagegen mit einem Volumen von 62 Mrd. Euro ein Plus von 48 % und brach alle Rekorde. Eine der bemerkenswertesten Transaktionen war der Verkauf von Montepino und dem spanischen Logistikportfolio von CBRE Investment Management an Bankinter im Wert von 1 Milliarde Euro.
Schließlich sammelte die Hotelbranche im Jahr 2021 17,1 Milliarden Euro, 70 % mehr als im Vorjahr, und untermauerte damit ihre Erholung.
Die rote Laterne war der Einzelhandel. Obwohl doppelt so viel investiert wurde wie in Hotels (rund 35,2 Mrd. Euro), ging das Volumen im Vergleich zu 2020 um 11 % zurück. Einige Märkte wie Großbritannien (51 %), die nordischen Länder (23 %) und Mittel- und Osteuropa (41 %) konnten das Jahr hingegen im positiven Bereich abschließen.
Mehr Investitionen im Jahr 2022
Für dieses Jahr erwarten Experten, dass Immobilien weiterhin im Fokus der Investitionen stehen werden. CBRE zum Beispiel geht davon aus, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzen wird und ist zuversichtlich, dass er weit verbreitet sein wird.
Chris Brett, Managing Director EMEA Capital Markets bei CBRE, erklärt: „Wir gehen davon aus, dass sich die positive Dynamik fortsetzen wird. Die Erholung wurde durch das Niedrigzinsumfeld und das starke Wirtschaftswachstum unterstützt. Das anhaltende Aufkommen von Covid-19-Varianten stellt weiterhin eine Herausforderung dar. Nach Rekordergebnissen in den Sektoren Mehrfamilienhäuser und Industrie & Logistik erwarten wir für 2022 ein verstärktes Interesse der Anleger an diesen Anlageklassen, und die Erholung der Büroflächen ist in vollem Gange. Die Anleger beginnen, den Wert zu des Einzelhandels erkennen nd wir erwarten, dass 2022 mehr Kapital in den Einzelhandel fließen wird, insbesondere in Fachmarktzentren und den Lebensmitteleinzelhandel.“
Unterdessen schätzt der Internationale Verband der Immobilienberufe (FIABCI), dass die Immobilieninvestitionen in Europa in diesem Jahr um 5 % steigen könnten, was hauptsächlich auf den „Boom bei Logistik- und wohnungsbezogenen Transaktionen, insbesondere bei Mehrfamilienimmobilien, zurückzuführen ist, die weiterhin einer stärksten Sektoren sind“.
Die Organisation erkennt an, dass es schwierig ist, die Auswirkungen der Entwicklung der Pandemie zu messen, obwohl sie der Ansicht ist, dass „sich der Immobilienmarkt auf internationaler Ebene stabilisiert und beginnt, auf die in den letzten Monaten gesammelten Erfahrungen zu reagieren, da bereits eine Zunahme der Operationen zu sehen ist“. Sie warnen jedoch vor dem Einfluss externer Faktoren, die Anleger nicht kontrollieren können, wie zum Beispiel das Inflationsniveau oder der allgemeine Anstieg der Rohstoffpreise, der „anders als im letzten Jahr im Jahr 2022 eintreten wird direkten Einfluss auf den Endpreis der Immobilien hat“.