Mercado hipotecario

La demanda de hipotecas acelera su caída y apunta a más contracciones en lo que queda de año. Según los datos del Banco de España, las solicitudes de préstamos para la adquisición de vivienda que recibieron los bancos se contrajeron un 40% en el tercer trimestre, registrando la mayor caída trimestral de los últimos tres años y por encima de la que ha registrado la banca de la eurozona en su conjunto (-27%). Las subidas de los tipos de interés, las peores perspectivas del mercado inmobiliario y la caída de la confianza de los consumidores están detrás de estos números rojos. De cara al cuarto trimestre, el sector financiero espera más retrocesos de la demanda y un endurecimiento de los criterios para conceder financiación.

El volumen de tasaciones hipotecarias de vivienda vuelve a marcar máximos de la serie histórica, aunque está entrando en una fase de estabilidad.

The Economist analiza la situación actual del mercado de la vivienda. La política quiere contentar a todo el mundo, pidiendo viviendas más baratas y, a la vez, precios más altos para quienes ya son propietarios. Entre una cosa y otra no terminan de ayudar a los ciudadanos. La subida de los tipos de interés está a punto de decidir por ellos, y la bajada de precios que podría llegar, ante la falta de capacidad de ahorro y el aumento de los costes de endeudamiento, podría ser pese a todo, una buena noticia, sobre todo para los compradores primerizos.

La entidad malagueña ha subido de nuevo el interés de su hipoteca fija para la compra de primeras y segundas residencias, hasta situarlo en el 3,25% en los primeros seis meses y en el 3,20% (4,19%) a partir de entonces con las máximas bonificaciones, entre las que se encuentran domiciliar la nómina y los recibos, contratar varios seguros y realizar aportaciones a un fondo de inversión o un plan de pensiones. Tiene comisión por amortización y permite firmar a un plazo de hasta 30 años, dependiendo del tipo de operación.

Los ciudadanos cada vez ven más complejo el proceso para contratar financiación destinada a la compra de una vivienda. Según un estudio de Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI), compañía participada por Banco Santander y BNP Paribas, el 69% de los españoles que han contratado o van a contratar una hipoteca considera el proceso difícil o muy difícil, frente al 65,4% de 2025 y al 61,4% de 2024. Es el tercer año consecutivo en el que aumenta esta percepción, que está marcada por un desconocimiento generalizado de los documentos necesarios de las hipotecas. El documento también asegura que endeudarse de forma responsble y saber ahorrar son las grandes asignaturas pendientes en materia de educación financiera.

El euríbor a 12 meses asesta otro duro golpe a los hipotecados. El indicador de referencia para los préstamos variables en España ha cerrado septiembre con una media del 3,247%, su nivel más alto desde julio de 2024, y traerá consigo un sobrecoste para aquellos consumidores que revisen las condiciones de su hipoteca. De media, las cuotas se encarecerán unos 100 euros al mes, y todo apunta a que seguirán subiendo en los próximos meses ante la expectativa de que el Banco Central Europeo (BCE) siga incrementando el precio del dinero para contener la inflación.

La subida del precio de la vivienda está impulsando el importe de las hipotecas que se firman en España. Según el INE, la media ha superado los 180.000 euros por primera vez, tras alcanzar en julio los 180.785 euros.

En el séptimo mes del año se inscribieron 43.372 préstamos para la compra de vivienda en España, un 3,5% menos interanual. Según el INE, se trata del mayor retroceso de la firma de hipotecas desde junio de 2024, con Cantabria (-26,9%), Aragón (-20,5%) y La Rioja (-19,7%) al frente de las bajadas interanuales. Mientras caen las operaciones, el importe medio de los préstamos bate récord de la serie, al alcanzar los 180.785 euros, y el tipo de interés medio vuelve a rebasar el 3%.

La entidad ofrece actualmente un préstamo fijo para la compra de vivienda habitual con un tipo de interés del 2,95% con las máximas bonificaciones, entre las que se encuentran domiciliar la nómina, contratar seguros, instalar un sistema de alarma o hacer aportaciones a un fondo de inversión. Esta hipoteca puede firmarse a 30 años y solo tiene comisión por amortización anticipada.

El Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido las previsiones del mercado y ha anunciado una nueva subida del precio del dinero, hasta situar la tasa rectora en el 2,5%, para intentar frenar la escalada de la inflación en plena escalada de la incertidumbre por la guerra en Oriente Medio. Los expertos aseguran que el incremento de tipos encarecerá las hipotecas, reducirá la demanda, acelerará la caída de las compraventas de viviendas y dificultará la financiación de los promotores para desarrollar viviendas, lo que lastrará la creación de nueva oferta residencial. También esperan una moderación de los precios, pero sin que se produzcan bajadas a corto plazo.

Los ciudadanos de nacionalidad alemana se mantienen en cabeza de los extranjeros no residentes que demandan más préstamos para comprar vivienda en España. Según los datos de idealista/hipotecas, los usuarios germanos coparon el 15,6% de las solicitudes en el segundo trimestre del año y ampliaron su distancia frente a los británicos, que se quedaron en un segundo lugar con un 10,6%. Los suizos cierran el podio con un 9,4%, por delante de franceses (9,1%), holandeses (8,3%) y estadounidenses (5,9%). La mayoría de la demanda se centra en Comunidad Valenciana y Andalucía.

El euríbor agita la vuelta a la rutina y traerá un nuevo gasto extra a miles de consumidores en plena cuesta de septiembre. El indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España ha terminado agosto con una media mensual del 2,954%, ocho décimas por encima del octavo mes de 2025 y el nivel más alto en dos años, por lo que las próximas revisiones de las hipotecas se saldarán con una nueva subida de las cuotas de unos 70 euros al mes. A corto plazo, el mercado espera más subidas del indicador ante la previsión de que el BCE acometa nuevos incrementos de los tipos de interés para contener la inflación.

Las hipotecas mixtas están recuperando protagonismo en el mercado tras dos años de pérdida de actividad. Esta alternativa para financiar la compra de una vivienda representó el 15% de las firmas intermediadas por idealista/hipotecas, el bróker hipotecario de idealista [empresa editora de este boletín], su máximo de los últimos 10 meses y casi el triple que a principios de año. El patrón es histórico: cuando los tipos de interés suben, las mixtas ganan cuota gracias a que ofrecen a los consumidores un tramo inicial más barato que las fijas y permiten bloquear las subidas del euríbor durante los primeros años. La previsión de que el BCE siga subiendo el precio del dinero abre la puerta a que la contratación de préstamos a tipo mixto siga al alza.

Las hipotecas cada vez se firman a importes más altos. Según los notarios, la cuantía media de los préstamos rebasó en junio se quedó cerca de los 189.000 euros, marcando el sexto dato mensual más elevado de la serie histórica, mientras que el promedio en la primera mitad del año ya supera los 184.000 euros, una cifra que no tocaba desde el boom inmobiliario. La escalada del precio de la vivienda está obligando a los hogares a solicitar más financiación para cerrar la compra, mientras que muchos hogares, incapaces de ahorrar, se ven obligados a pedir más del 80% habitual para formalizar la operación.

En el sexto mes del año se inscribieron en los registros 45.907 hipotecas sobre viviendas en toda España, lo que arroja una subida interanual del 10,8%. Según los datos del INE, el mercado hipotecario vuelve a terreno positivo tras romper en mayo con 22 meses consecutivos al alza, y acumula un incremento del 7% en la primera mitad del año. En junio también han crecido el importe medio de los préstamos y el capital prestado por la banca para financiar la compra de viviendas, mientras que el tipo de interés medio se mantiene por debajo del 3%. Canarias (31,4%), Castilla-La Mancha (23,2%) y Comunidad Valenciana (16,1%) fueron las CCAA que cosecharon los mayores aumentos de operaciones respecto al año pasado.

Las firmas de hipotecas destinadas a comprar una segunda residencia están yendo a menos en los últimos meses. En julio, estas operaciones representaron el 2,2% de todas en las que intermedió idealista/hipotecas, el nivel más bajo en tres años, pese a que representaron más de un 8% de las solicitudes. Más que una falta de demanda, el factor que explica el descenso de estos préstamos es la falta de falta de incentivos que tienen los bancos para conceder financiación destinada a adquirir una vivienda para disfrutar fines de semana y vacaciones, ya que estas hipotecas son de un importe inferior a la destinada a comprar una primera residencia y se firman a un plazo temporal más corto, lo que le resta atractivo.

El euríbor complica la recta final del verano. El indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España ha terminado la semana en máximos de casi dos años, tras alcanzar el 3,003% en tasa diaria y elevar su media mensual provisional hasta el 2,94%. La tendencia al alza es toda una señal de que el mercado está anticipando un nuevo repunte de los tipos de interés por parte del BCE y que se avecinan fuertes subidas de las cuotas de las hipotecas que revisen condiciones próximamente.

El Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido previsiones y ha decidido mantener sin cambios el precio del dinero en el 2,25% en su reunión de este 23 de julio, haciendo un alto en el camino tras anunciar el mes pasado el primer incremento en casi tres años. El mercado mira a septiembre como fecha de una probable nueva subida de los tipos de interés, a expensas de cómo evolucione la inflación y la economía ante las nuevas tensiones que se han desatado en Oriente Medio, y no descarta otro movimiento adicional a final de año o principios de 2027. Los expertos alertan a los consumidores de que habrá más subidas de las hipotecas variables a corto plazo y que cada vez será más complicado acceder a financiación para comprar una vivienda.

Las 21 sociedades de tasación que forman la Asociación Española de Análisis de Valor (AEV), han valorado durante el primer trimestre cerca de 255.000 tasaciones completas (254.615 informes), cuyo importe total en cuanto al volumen de actividad ha experimentado un incremento del 11,4%, alcanzando su

En el quinto mes del año se inscribieron en los registros 42.213 hipotecas sobre viviendas en toda España, un 0,1% menos interanual. Aunque la caída es mínima, se trata del primer descenso tras 22 meses en positivo, según el INE. Mientras tanto, el tipo de interés medio de los préstamos vuelve a acercarse al 3% y el capital prestado por la banca y el importe medio de las hipotecas continúa al alza. Navarra (33,5%), Canarias (16,5%) y Cataluña (9,3%) fueron las CCAA donde más subieron las operaciones, mientras que Baleares (-19,6%), Cantabria (-17,9%) y Murcia (-13,2%) registraron los mayores descensos.

El banco digital de Grupo Santander está comercializando actualmente un préstamo fijo para la compra de vivienda a un tipo de interés de entre el 2,80% y el 2,90%, según el plazo de contratación, y siempre que el cliente domicilie sus ingresos en la entidad y contrate el seguro de hogar y otro de vida. Esta oferta va destinada a la compra de vivienda habitual y segunda residencia, tiene comisión por cancelación y exige un importe mínimo de 30.000 euros.

El primer paso que dan miles de consumidores que buscan financiación para comprar una casa es pedir cita en su entidad financiera de confianza, una decisión que impide acceder a otras alternativas hipotecarias con condiciones competitivas e incluso que podrían ajustarse mejor a su perfil y objetivos. De hecho, es recomendable acudir antes a un intermediario hipotecario que al banco de siempre para obtener una visión amplia del mercado y tener varias ofertas sobre la mesa antes de decidir qué producto contratar. La clave está en buscar un bróker gratuito y que tenga acuerdos con muchas entidades.

Los analistas de Bankinter y la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas) han actualizado sus previsiones sobre cómo evolucionará el euríbor en el próximo año y medio. Y aunque esperan que el indicador de referencia para las hipotecas variables en España baje respecto a los niveles actuales, descartan que pueda volver a los que registró en 2025. Si aciertan en sus cálculos, que están supeditados al conflicto en Oriente Medio y a las decisiones del BCE en materia de tipos de interés, las cuotas de los préstamos seguirán subiendo en 2026 y podrían bajar durante el año que viene, aunque de forma muy leve.

En los últimos años, miles de hipotecados han cambiado las condiciones de su préstamo y han apostado por los tipos fijos y mixtos para cubrirse de las posibles subidas del euríbor. Y ahora que el indicador hipotecario está en máximos desde septiembre de 2024 y que los bancos están encareciendo los tipos fijos surge la duda de si es una alternativa a tener en cuenta. Los economistas y expertos hipotecarios consultados por idealista/news recomiendan hacer números para saber si el cambio merece la pena, teniendo en cuenta las posibles comisiones de cancelación de la hipoteca actual o las condiciones que exige el banco en el nuevo préstamo. La Tasa Anual Equivalente (TAE) es clave para conocer.

Las compras de viviendas a tocateja cada vez pierden más fuelle en el mercado.