Articulo escrito por josé parra-moreno, director general de grupo main
"No te pongas en el lado malo de un argumento solo porque tu oponente se haya puesto en el lado correcto". Con este espíritu abordaremos el rumor de la creación de un "banco malo" como una de las primeras medidas del gobierno de Rajoy para dar salida a los activos inmobiliarios "tóxicos" de la banca y hacer que el crédito fluya de nuevo
No hace falta recordar que muchos españoles al no poder hacer frente a los créditos contraídos, se han visto obligados a perder sus inmuebles, que han pasado a poder de los bancos y que una suerte parecida ha corrido la mayor parte de las promotoras inmobiliarias
Los bancos, que hasta el pinchazo de la burbuja inmobiliaria estaban dedicados a la intermediación financiera -“tomo barato y presto caro”- se convierten en inmobiliarias, gestionadas por financieros (banqueros) y políticos (banco de España), y son los que reciben esos inmuebles contabilizándolos a precios “con burbujas”
En esa situación parece lógico que los bancos intentaran vender los activos que habían adquirido contra su voluntad y contra su vocación, pero se encuentran con que si venden a menor valor que el de balance, se producen pérdidas, mientras que si los activos permanecen sin venderse, aunque sea a un precio inflado, la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado se amortiza –mediante provisiones- más lentamente
Para no reconocer las pérdidas en la cuenta de resultados los bancos optan principalmente por no vender y van acumulando activos “tóxicos” lo que genera desconfianza en los mercados ante el desconocimiento de lo que tienen los bancos en sus tripas –exposición al ladrillo- y cómo va a ser su digestión –evolución de la cuenta y necesidades de capital- y no obtienen financiación mayorista
El laberinto es diabólico, ya que si el banco bajara los precios, daría unas pérdidas tales, que le obligarían a la búsqueda de unos fondos propios complementarios encontrándolos hoy sólo en la ventanilla del frob y por tanto condenándose a ser intervenido por el estado. Además, tampoco se asegura que el crédito fluya de nuevo, pues los fondos del frob provienen de fondos que debieran inyectarse a la economía para reactivarla
Ante esta situación unos abogan por la creación de un “banco-malo” que acumule los activos sobrevalorados que el banco “bueno” le transmite a precios contables, es decir, precios altos.
Este “banco-malo” necesita la autorización y el aval del banco de España, es decir que seríamos todos los españoles quienes al final estaríamos pagando los platos rotos de la burbuja inmobiliaria
La teoría es que los activos del hipotético “banco-malo” se incorporarían al mercado ordenadamente y los costes de la indigestión serían los menores posibles para nuestro sistema financiero y para nuestra economía
Cualquier otra fórmula "político-imaginativa" para el “banco-malo” sería muy mal vista a los ojos de una ciudadanía a la que se le van a pedir grandes sacrificios y a los ojos de una Europa que demanda claridad en las operaciones financieras y un saneamiento del sector bancario en su conjunto
Pero, ¿debemos creernos que los gestores públicos –posiblemente técnicos del banco de España- van a ser mejores administradores inmobiliarios que los gestores privados? el análisis de los hechos parece sugerirnos que no
Propuesta
Por eso creemos que el nuevo gobierno debería instrumentalizar una fórmula para que las pérdidas de la banca se trasladen ordenada, pero íntegramente, a las cuentas de resultados de los bancos y así serían sus accionistas quienes “se comerían” estas pérdidas provocadas por una gestión quizá poco adecuada y una poco eficaz supervisión de los mecanismos de control interno de los bancos y de las propias juntas generales de accionistas
El objetivo sería que una vez limpios los balances, recuperar la confianza en nuestro sistema crediticio y así las entidades podrían tener de nuevo acceso a los mercados mayoristas de financiación.
Por tanto, si se pretende dar viabilidad a las entidades financieras y que el crédito vuelva a fluir – requisito imprescindible y urgente- es necesario que los precios de los inmuebles bajen pero también lo es no perder “demasiada sangre” por el camino
Para ello apuntamos como idea la periodificación contable en varios ejercicios de las pérdidas generadas por la bajada a precios de mercado, que en ningún momento deben ser ignoradas, antes que la creación de “bancos malos” de incierta eficacia en su gestión. Toca perder, pero se pueden arbitrar medidas para que perder no equivalga a arruinarse
Visitar grupo main: empresa dedicada a la gestión de activos inmobiliarios
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12 Comentarios:
¿Una empresa con intereses en el sector inmobiliario y que dice cosas coherentes? Me quito el sombrero ante ellos!!!
Gente como ésta es la que nos puede ayudar a salir de la crisis. Gente que afronta la realidad y los problemas tal y como son, no gente que quiere que paguemos los errores de los demás entre todos.
¿Y quien te dice a tí que porque los pisos pasen a manos públicas no se pueda recurrir a empresas privadas para facilitar su venta? Me parece que el pardillo eres tú visto tu desconocimiento del funcionamiento del sector público...
Pues aunque provenga de una empresa ligada al sector inmobiliario me parece la menos mala de las opciones.
Si se crea el banco malo pagamos todos, si quiebran los bancos pagamos todos, si interviene el frob pagamos todos.
La frase: "no te pongas en el lado malo de un argumento solo porque tu oponente se haya puesto en el lado correcto", en este caso, me parece adecuada.
El argumento me parece correcto
Es indudable que las pérdidas no debemos pagarlas los ciudadanos de a pie, sino los accionistas de las sociedades que las han generado
También es cierto que la quiebra de un banco arrastra a millones de inocentes impositores.. Por lo tanto, me parece una solución lógica
Lo ilógico es lo que pretende la banca con rajoy de su lado: el capitalismo sólo cuando les interesa, porque cuando hay pérdidas quieren repartirlas...
No me extraña que una inmobiliaria se oponga a una medida que favorecería a los bancos.No los pueden ni ver.
Lo que no sé es cómo los bancos encargan a esta inmobiliaria la venta de sus pisos, sabiendo que actúa en contra de sus intereses
¿Y qué hay de lo mío? Yo no he participado en la borrachera y no quiera la resaca de otros.
Yo no he participado en la borrachera y no quiero la resaca de otros...
Yo no he participado en la borrachera y no quiero la resaca de otros...
Yo no he participado en la borrachera y no quiero la resaca de otros...
Genial...genial...genial...
Proponer medidas como éstas para frenar el colapso financiero son una buena alternativa a la opción de crear un banco malo, que más que “barrer para casa” sería como “barrer debajo de la alfombra”. Sobre todo teniendo en cuenta que, como se estima en un informe reciente en The Wall Street Journal, el rescate bancario que baraja el próximo gobierno supondría para el Estado español (o sea, para todos los españoles) un coste de más de 100.000 millones de euros, lo que representa un 10% del PIB. Para hacernos una idea de lo que supone esta cifra basta recordar que el Fondo de Garantía de Depósitos cuenta con poco más de 6.500 millones de euros para financiar las inyecciones de capital (eso antes del rescate de la CAM, que agotó prácticamente estos fondos). En cualquier caso la cifra resulta insignificante en comparación con las necesidades de capital de los bancos para desintoxicar sus activos. No sólo es que, como señala Grupo Main, la creación de un banco malo desviaría la asunción de las pérdidas por parte de los principales responsables de la burbuja inmobiliaria, sino que, lo que en un principio puede parecer la medida más rápida para sanear el sector y hacer que vuelva a fluir el crédito, es con toda probabilidad un esfuerzo desmesurado que incrementaría el riesgo de quiebra de las finanzas públicas españolas, como se advierte en The Wall Street Journal. En Irlanda, donde se aplicó un proceso similar de recapitalización bancaria (que contó con el beneplácito inicial de la Troika), las ayudas estatales a la banca dispararon el déficit público, llevando al país al rescate financiero.
(S.r.l. Esponsorizadora del centerfold "G.V. In balls")
Afortunada reflexion.totalmente de acuerdo,esta claro que un banco malo es la peor de la opciones,ademas hay precedentes como en Irlanda que demuestran que no ha sido precisamente una medida acertada.La solucion que propone grupo main es interesante,periodificar las perdidas y hacer que las asuman quienes las crearon
Afortunada reflexion.totalmente de acuerdo,esta claro que un banco malo es la peor de la opciones,ademas hay precedentes como en Irlanda que demuestran que no ha sido precisamente una medida acertada.La solucion que propone grupo main es interesante,periodificar las perdidas y hacer que las asuman quienes las crearon
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