Articulo escrito por josé parra-moreno, director general de grupo main
"No te pongas en el lado malo de un argumento solo porque tu oponente se haya puesto en el lado correcto". Con este espíritu abordaremos el rumor de la creación de un "banco malo" como una de las primeras medidas del gobierno de Rajoy para dar salida a los activos inmobiliarios "tóxicos" de la banca y hacer que el crédito fluya de nuevo
No hace falta recordar que muchos españoles al no poder hacer frente a los créditos contraídos, se han visto obligados a perder sus inmuebles, que han pasado a poder de los bancos y que una suerte parecida ha corrido la mayor parte de las promotoras inmobiliarias
Los bancos, que hasta el pinchazo de la burbuja inmobiliaria estaban dedicados a la intermediación financiera -“tomo barato y presto caro”- se convierten en inmobiliarias, gestionadas por financieros (banqueros) y políticos (banco de España), y son los que reciben esos inmuebles contabilizándolos a precios “con burbujas”
En esa situación parece lógico que los bancos intentaran vender los activos que habían adquirido contra su voluntad y contra su vocación, pero se encuentran con que si venden a menor valor que el de balance, se producen pérdidas, mientras que si los activos permanecen sin venderse, aunque sea a un precio inflado, la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado se amortiza –mediante provisiones- más lentamente
Para no reconocer las pérdidas en la cuenta de resultados los bancos optan principalmente por no vender y van acumulando activos “tóxicos” lo que genera desconfianza en los mercados ante el desconocimiento de lo que tienen los bancos en sus tripas –exposición al ladrillo- y cómo va a ser su digestión –evolución de la cuenta y necesidades de capital- y no obtienen financiación mayorista
El laberinto es diabólico, ya que si el banco bajara los precios, daría unas pérdidas tales, que le obligarían a la búsqueda de unos fondos propios complementarios encontrándolos hoy sólo en la ventanilla del frob y por tanto condenándose a ser intervenido por el estado. Además, tampoco se asegura que el crédito fluya de nuevo, pues los fondos del frob provienen de fondos que debieran inyectarse a la economía para reactivarla
Ante esta situación unos abogan por la creación de un “banco-malo” que acumule los activos sobrevalorados que el banco “bueno” le transmite a precios contables, es decir, precios altos.
Este “banco-malo” necesita la autorización y el aval del banco de España, es decir que seríamos todos los españoles quienes al final estaríamos pagando los platos rotos de la burbuja inmobiliaria
La teoría es que los activos del hipotético “banco-malo” se incorporarían al mercado ordenadamente y los costes de la indigestión serían los menores posibles para nuestro sistema financiero y para nuestra economía
Cualquier otra fórmula "político-imaginativa" para el “banco-malo” sería muy mal vista a los ojos de una ciudadanía a la que se le van a pedir grandes sacrificios y a los ojos de una Europa que demanda claridad en las operaciones financieras y un saneamiento del sector bancario en su conjunto
Pero, ¿debemos creernos que los gestores públicos –posiblemente técnicos del banco de España- van a ser mejores administradores inmobiliarios que los gestores privados? el análisis de los hechos parece sugerirnos que no
Propuesta
Por eso creemos que el nuevo gobierno debería instrumentalizar una fórmula para que las pérdidas de la banca se trasladen ordenada, pero íntegramente, a las cuentas de resultados de los bancos y así serían sus accionistas quienes “se comerían” estas pérdidas provocadas por una gestión quizá poco adecuada y una poco eficaz supervisión de los mecanismos de control interno de los bancos y de las propias juntas generales de accionistas
El objetivo sería que una vez limpios los balances, recuperar la confianza en nuestro sistema crediticio y así las entidades podrían tener de nuevo acceso a los mercados mayoristas de financiación.
Por tanto, si se pretende dar viabilidad a las entidades financieras y que el crédito vuelva a fluir – requisito imprescindible y urgente- es necesario que los precios de los inmuebles bajen pero también lo es no perder “demasiada sangre” por el camino
Para ello apuntamos como idea la periodificación contable en varios ejercicios de las pérdidas generadas por la bajada a precios de mercado, que en ningún momento deben ser ignoradas, antes que la creación de “bancos malos” de incierta eficacia en su gestión. Toca perder, pero se pueden arbitrar medidas para que perder no equivalga a arruinarse
Visitar grupo main: empresa dedicada a la gestión de activos inmobiliarios
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12 Comentarios:
El banco malo no es mas que un timo, una auténtica estafa.
Es una verdadera vergüenza el que las autoridades hablen de ello.
Seamos coherentes. Si defendemos una economía de mercado los
Valores los debe fijar el mercado y punto.
Debería haber una ley que mande a la cárcel a quien compre con dinero
Público pagando 40 por lo que no vale 10 y esa es la intención del banco malo.
Llamemos las cosas por su nombre. Banco malo = robo y quien lo favorezca
A la cárcel sea del partido que sea.
Los bancos no perdonan y los ciudadanos debemos hacer lo mismo. Investiguen a todos los directivos bancarios y de cajas, ellos son los responsables. Que paguen sus errores igual que los desauciados que se quedaron sin hogar y deben seguir pagando.
No es rencor, es pura justicia.
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