El banco de Japón interviene en el mercado y trae la esperanza a los hipotecados en yenes

El banco de Japón (boj por sus siglas en inglés) ha intervenido en el mercado de divisas para frenar la apreciación del yen frente al resto de monedas, principalmente el dólar y el euro. Además del calado económico del movimiento, la operación trae una pequeña esperanza a los hipotecados en divisas (especialmente si están en yenes) que habían visto como su cuota hipotecaria mensual y su deuda se disparaban en los últimos meses

Tras la operación, el yen ha pasado de cotizar en la zona de 108 unidades por euro a la de 111 unidades, dejando atrás los mínimos de hace unos días (105,6 unidades). En la práctica, el movimiento supone un ahorro del 4% en una cuota desde los mínimos, aunque la caída que acumula el yen desde 2008 es tan grande (-33%) que sabe a poco 

Los hipotecados en multidivisas (y especialmente en yenes) ahorraron una gran cantidad de dinero hace años, concretamente entre 2001 y 2008. Primero por la vía de menores tipos de interés, ya que Japón lleva con tipos de interés cercanos a cero numerosos años, y después porque entre 2001 y 2008 el euro se revalorizó con fuerza frente a la divisa nipona (cerca de un 90%)

Sin embargo, desde 2008 el movimiento de corrección por culpa de la aversión al riesgo y la crisis ha dado un vuelco a la situación. Si no se han tomado precauciones (hacer reservas de yenes, amortizado hipoteca anticipadamente o haber cambiado de moneda), un hipotecado en yenes ha visto como su cuota mensual ha subido un 50% desde 2008. Esta es la cara más visible, pero detrás hay otra que temen todos los hipotecados en yenes: la deuda "virtual" ó el dinero que deben al banco

La deuda de un hipotecado en divisas varía cada segundo al igual que lo hace el mercado de divisas. Por ello, una persona que estuviera hipotecado en yenes ha visto como su deuda "virtual" ha crecido en alrededor de un 50% desde 2008 y depende de la recuperación del euro frente al yen para minorar ese lastre. Como se explicaba anteriormente, en los últimos dos años, la única alegría que han tenido los hipotecados en divisas es que como los tipos de interés eran menores en Japón que en Europa, han logrado amortizar más hipoteca con sus pagos que si hubieran dado el mismo dinero en euros 

En la actualidad y debido al riesgo, los bancos apenas ofrecen estas hipotecas a los interesados. Algunos se quejan de esta estrategia, ya que como ahora el yen está mucho más bajo que hace años sería menos arriesgado abrir este tipo de productos que cuando los dieron con pocas precauciones en los años 2007 y 2008. "Es como si los bancos no te dejaran comprar acciones en bolsa cuando están baratas y sí cuando están caras", protestan algunos en foros de Internet. Sin embargo, para abrir este tipo de productos conviene tener muy en cuenta los riesgos de una hipoteca multidivisas