La inflación alcanzó el 4,3% en agosto en España. Un nivel de altísimos vuelos, el más alto desde febrero de 2023, que obliga a los hogares a movilizarse para defender su poder adquisitivo. Hay distintas alternativas para conseguir el objetivo, pero de lo que se trata es de minimizar el impacto de la subida del coste de la vida asumiendo el menor riesgo posible. Los depósitos a plazo sin condiciones y, con matices, los dividendos de las empresas cotizadas, son la mejor alternativa.
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Las expectativas de una subida de los tipos de interés en zona euro hasta el 2,5% tan pronto como en la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del próximo 10 de septiembre han disparado la retribución de los mejores depósitos. Una mejora que se extiende como una mancha de aceite a todos los plazos y que ha hecho saltar por los aires la cota del 3% que parecía inexpugnable hace apenas unas semanas.
De momento, los mejores depósitos a plazos más largos no igualan a la inflación. Pero van acercándose. Es el caso del banco belga Bankb, que acaba de subir la rentabilidad de sus depósitos a 84 y a 96 meses desde el 2,5% hasta el 3,6%. Por su parte, la entidad de Países Bajos Achmea Banco ha elevado el rendimiento de sus mejores productos a 60 y a 72 meses hasta el 3,38% y el 3,43%.
Pero también hay mejoras sustanciales en plazos más cortos de uno y dos años, donde bancos como el lituano Mano Bank o el letón BluOr Bank pagan alrededor del 3,40%. Niveles todos ellos muy competitivos y que pueden ganar atractivo si los actuales niveles de inflación se relajan en los próximos meses. Además, los expertos no descartan nuevas mejoras de los rendimientos de los depósitos.
En estos momentos, el universo de posibilidades es muy amplio. Incluso a 6 meses se pueden encontrar rentabilidades de hasta el 3,10% en las mejores ofertas. Se trata de una buena opción para ir combatiendo la inflación y poder cambiar de depósito a corto plazo si surgen opciones mejores. Y, por qué no, combinar la inversión en depósitos con otras que sí tienen riesgo.
Por ejemplo, las empresas que mejor retribuyen a sus accionistas. Pero en este caso hay que tener en cuenta la posibilidad de que la acción baje y se coma toda la ganancia que aporta el dividendo. Por eso es importante combinar empresas con alta rentabilidad por dividendo y que además estén entre las favoritas de los analistas por su potencial de revalorización en el parquet.
Un binomio que cumple un amplio grupo de empresas tanto españolas como europeas. En clave nacional, un buen ejemplo es Inmobiliaria Colonial, que según los analistas tiene un potencial de doble dígito y tiene un rendimiento por dividendo de alrededor del 6%. Un poquito por encima se sitúan los de Naturgy y Enagás, que aún podrían seguir avanzando en el parquet según las valoraciones de los analistas.
Sacyr, Fluidra, Telefónica o Redeia completan el grupo de valores del Ibex 35 que cumplen con las dos condiciones, con rentabilidades por dividendo muy cercanas a los actuales niveles de inflación. Hay también un amplio universo de elección en el Euro Stoxx 50, el índice que agrupa a los mayores valores de la zona euro, y donde se pueden encontrar retornos por dividendo superiores al 7%.
A la cabeza se sitúa Volkswagen. La automovilística está sufriendo mucho este año en bolsa, pero los analistas le dan un potencial de alrededor del 30% que, combinado con una rentabilidad por dividendo de cerca del 8% para el año que viene, puede ser una opción de inversión atractiva a medio y largo plazo. Mercedes Benz y el banco italiano Intesa Sanpaolo también superan en estos momentos el 6% de rendimiento por dividendo
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