Debe pasar por un proceloso proceso para estar disponible y su futuro puede depender del resultado de las elecciones del 29 de noviembre, pero del dificultoso parto de los decretos de vivienda que el Gobierno quiere sacar adelante a toda costa emerge también la figura de la cuenta europea de inversión. El objetivo es canalizar el ahorro de los inversores minoristas hacia la economía de la Unión Europea.
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Según los últimos datos oficiales del Banco de España, los hogares españoles atesoran la friolera 1,10 billones de euros en depósitos. ¿Es atractiva para tantas familias con ahorros improductivos la figura de la cuenta europea? Estas son las claves para entender el funcionamiento de la que muy pronto puede ser una nueva alternativa de inversión:
¿Qué es la cuenta europea de inversión y cómo funciona?
La ‘Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa’ permite invertir hasta 150.000 euros en tres grandes bloques de activos pertenecientes a la Unión Europea o el Espacio Económico Europeo: acciones de compañías cotizadas, fondos de inversión y fondos cotizados (los conocidos como ETF).
Por el contrario, quedan excluidas las socimis españolas y sus homólogas europeas, los conocidas como Reits. También quedan fuera las participaciones o acciones de sociedades de inversión variable (sicav). Dos segmentos que el Gobierno ha puesto bajo los focos en los últimos años. Tampoco se incluyen los productos derivados.
Al menos un 70% de la cartera debe estar invertida en activos del Espacio Económico Europeo, con el 50% en renta variable y, adicionalmente, al menos un 35% en renta variable europea.
¿Tiene ventajas fiscales?
Sobre el papel, este es el mayor atractivo de la cuenta, pero hay mucha letra pequeña. Para beneficiarse de todas las ventajas, hay que estar invertido durante un mínimo de cinco años. Pasado ese plazo, cuando se rescate total o parcialmente la inversión, los 10.000 primeros euros de plusvalía no pasan por la caja de Hacienda, y sólo se tributará por el 80% de las ganancias restantes.
Por ejemplo, un inversor que obtiene una ganancia de 15.000 euros sólo tributaría por el 80% de 5.000 euros. Es decir, sobre un total de 4.000 euros, que partirían desde una escala del 19%.
Por lo tanto, la cuenta es más atractiva para los ahorradores que cuentan con liquidez que no van a necesitar durante al menos 60 meses. Pero ojo, porque hay excepciones. De la exención quedan excluidos los dividendos (que pueden ser muy jugosos en el apartado de inversiones en renta variable) y otros rendimientos del capital mobiliario.
¿Cuándo estará disponible?
La plena utilización de la cuenta requiere de varios pasos. Primero, la convalidación de los decretos de vivienda por la Diputación Permanente del Congreso, prevista (al menos para el primero de ellos) para este mes.
Después, la puesta en marcha depende la luz verde a una orden ministerial que regule las obligaciones de información tributaria de las entidades que van a ofrecer la cuenta: entidades de crédito y sociedades y agencias de valores. Por su parte, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) debe crear un registro de fondos en los que se podrá invertir.
Viviendas
El decreto también reserva una ventaja fiscal especial para quienes reinvierten el importe de viviendas transmitidas a administraciones públicas para vivienda asequible. La condición es que el importe de la venta no supere los 800.000 euros. La exención en este caso es total hasta un valor de 200.000 euros y va bajando entre esa cantidad y los 800.000 euros.
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