Banco malo: ¿Qué es y cómo se podría articular?

El gobierno aprobará en el consejo de ministros de este viernes 24 o del próximo 31 de agosto La creación del "banco malo" , Una entidad estatal cuyo objetivo será adquirir los activos tóxicos y problemáticos de la banca intervenida (bankia, novacaixagalia, banco de Valencia y catalunyacaixa) para dejar sus balances limpios y evitar seguir provisionando por esos activos. Te contamos cómo se podría articular esta sociedad y las experiencias de otros bancos malos creados en Irlanda y Alemania

Desde finales del año pasado se ha estado hablando cada vez más de la creación de una sociedad estatal donde aparcar los activos tóxicos de la banca. Pero esta fórmula ha pasado de ser una posibilidad a ser una realidad, a raíz de la ayuda de hasta 100.000 millones de euros concedida por bruselas para el sistema financiero español, a cambio de crearse un “banco malo”. Esta nueva sociedad se dotará de inmuebles adjudicados y de créditos al promotor con el suelo como garantía (y que dichos promotores no pueden devolver)

Se ha llegado a comentar que también podría recibir participaciones en sociedades que crearon bancos y cajas con las inmobiliarias. Sin embargo, expertos como Miguel córdoba, profesor de economía financiera en la universidad ceu san Pablo, no lo considera lógico. Estima que si se decide que las participaciones de esas sociedades pasen de alguna manera al banco malo, “tendrán que disolverse, cuando se pueda, estas sociedades, se fije un justiprecio para terceros y luego se incorporen los activos al banco malo”

Mikel echavarren, consejero delegado de irea, hace hincapié en que muchos activos calificados de normales son morosos, como por ejemplo, los créditos a promotor que se están refinanciando para no tener que provisionar el banco por ellos. En su opinión, estos activos deberían también considerarse morosos y aportarse al banco malo

 
¿Cómo funcionaría el banco malo?

Luis de guindos, ministro de economía, aseguró en una entrevista para la agencia de noticias "efe" que esta nueva sociedad tendrá una vida de diez años, tiempo suficiente para que los inmuebles puedan recuperar parte de su valor “cuando el ciclo económico cambie”. También destacó que el fondo de reestructuración ordenada bancaria (frob) tendrá la mayoría del banco malo y su gestión. “Pero pueden entrar inversores institucionales, dado que hay entidades que pueden ceder activos inmobiliarios y obtener parte de su cobro con una participación en el capital”, sentenció

¿Cómo podría articularse?

Ésta es otra de las preguntas que están en el aire y que en breve el gobierno responderá. Por el momento, el diario “expansión” ha adelantado que El gobierno estudia convertir el “banco malo” en un fondo de inversión Para lograr captar inversores y realizar valoraciones. También se plantea crear una sociedad anónima

El fondo de inversión ofrece la “desconsolidación”, es decir, ni el gobierno ni los futuros accionistas tendrían que recoger en su cuenta de resultados las ganancias o pérdidas que genere el banco malo al traspasar los inmuebles. Otra ventaja que ofrece el fondo de inversión puede hacer valoraciones, mientras que una sociedad anónima tiene que acatar el plan general de contabilidad

La diferencia entre una forma y otra está, según mikel echavarren y Miguel córdoba, en su fiscalidad. Si se creara un fondo, no tendría que tributar apenas por las plusvalías, sólo el 1% por los rendimientos futuros. Esto podría ser un atractivo para los inversores pero, para el profesor córdoba, sería un error porque la creación del “banco malo” es “una operación de salvamento con dinero público” y no parece lógico “que se reconozcan ventajas fiscales a potenciales inversores”. “Si no se crea una sociedad anónima, pues estaremos ante un error más de la gestión de Mariano Rajoy”, añade córdoba

Y la gran pregunta es ¿a qué precio se traspasarían los activos tóxicos?

El gobierno apenas ha dado detalles sobre las valoraciones, sólo luis de guindos ha señalado al respecto que el precio al que se valorarán los activos inmobiliarios que se traspasen al “banco malo” será lo suficientemente bajo para que cuando sean vendidos “no generen pérdidas al contribuyente, o se pueda ganar dinero”. Tanto mikel echavarren como Miguel córdoba coinciden en señalar que no hay hoy en día apenas referencias de mercado y que las tasaciones se harán a cada activo inmobiliario de forma individual por tasadores independientes o “de la cuerda bancaria”. Echavarren asegura que los activos tóxicos “deberían pasarse a valor neto contable de provisiones fijadas por el ministerio de economía y con alguna garantía de conversión de las pérdidas futuras adicionales de esos activos por acciones del banco que las origine”

Tampoco se conocen previsiones sobre el número de activos inmobiliarios que se traspasarán al “banco malo”, aunque expertos como mikel echavarren, consejero delegado de irea, lo considera necesario para conocer el volumen que acabará teniendo esta nueva sociedad

Experiencias de otros “bancos malos”

En Alemania e Irlanda se han puesto en marcha proyectos muy similares aunque con diferentes consecuencias. Según el diario económico “cinco días”, En Irlanda se compraron activos a la banca a precios de mercado , Algo que provocó enormes pérdidas a los bancos que posteriormente tuvieron que ser rescatados por el estado. Después, además, la unión europea tuvo que salir a rescatar a Irlanda

En cambio, Alemania optó por comprarlos al precio que tenían los bancos los activos en su balance. La banca no tuvo que anotarse pérdidas ni buscar capital adicional. El problema es que el estado después tuvo que vender esos activos a precios inferiores, y fueron los contribuyentes los que "pagaron" la factura