Irlanda puede ser el espejo en el que se fije España para saber cómo evolucionará el banco malo. En dicho país se creó la national asset management agency (nama) tres años antes que el banco malo español (sareb) y las dos entidades se han creado bajo la supervisión de la unión europea (ue). Te contamos las principales semejanzas y diferencias entre el nama y sareb, como por ejemplo que el banco malo irlandés comenzó sólo con préstamos y la sareb, con préstamos, vivienda, promociones en curso y suelo
Tipo de activo
Además, el banco irlandés arrancó con un menor número de prestatarios, lo que implica una menor dificultad de gestión en comparación con la sociedad española. Recordemos que el banco malo español será la mayor inmobiliaria europea, con diferencia
En cuanto a la estructura del activo hay diferencias sustanciales, según analistas financieros internacionales (afi). El nama, como ya hemos dicho, comenzó sin activos adjudicados, con lo que todo eran préstamos que financiaban suelo, promociones inmobiliarias en curso, y producto terminado. En concreto, la distribución de la cartera inicial del nama a noviembre de 2009, como se ve en el gráfico de abajo, era: 19% de préstamos en suelos; 10% en promociones inmobiliarias en desarrollo y 71% en producto termino, de los cuales el 23% estaba en vivienda; el 22% en oficinas, el 20% en retail, un 15% en hoteles, y el resto en otros activos inmobiliarios. Los préstamos para viviendas suponían un 16,3% del total
En cambio, sareb ha comenzado su andadura a comienzos de este año con un peso aproximado del 20% en inmuebles adjudicados y una concentración muy fuerte en vivienda con un peso del 85%. El resto son préstamos cuyo valor neto contable sea superior a 250.000 euros calculado a nivel de acreditado y no de operación, y participaciones empresariales de control vinculadas al sector promotor inmobiliario
Descuentos
Al igual que el banco malo español, el nama también adquirió activos problemáticos de los bancos irlandeses en varios tramos pero al comienzo nació sólo con préstamos que transfirió con un descuento medio del 57%. La sareb ha adquirido los préstamos con un descuento del 45,6% y los activos adjudicados con un descuento del 63,1%, tal y como se puede ver en el gráfico de abajo facilitado por la firma analistas financieros internacionales (afi)
Prestatarios
En cuanto al número total de prestatarios, el banco malo irlandés concentró en sus inicios un menor número de prestatarios que en el banco malo español. En concreto, el número de prestatarios de nama es de 772, mientras que en la sareb, aunque no hay datos concretos, afi estima que el número de operaciones puede llegar a 150.000. Según el gráfico que mostramos abajo, el 60% de la carta de préstamos cuenta con importes unitarios de 500 millones de euros
Concentración geográfica
Otra diferencia entre los dos bancos es que el nama cuenta con una mayor concentración geográfica que sareb. El 54% del total de la cartera se encuentra en irlanda, el 32%, en Inglaterra, un 4%, en irlanda del norte, un 1% en Escocia, otro 1% en Gales y el 8% restante en otros lugares. Y la mayor concentración de préstamos para construir tuvo lugar en las ciudades de dublín y londres. En cambio, la distribución geográfica de los activos del banco malo español está más diversificada, tal y como se ve en el gráfico de abajo. El 49% del total se concentra en la provincia de Madrid, Barcelona y levante. Esto implica una mayor dificultad a la hora de gestionar y dar salida a los activos inmobiliarios
Conclusiones
En resumidas cuentas, según afi, el banco malo español se enfrenta a una complicada gestión por la variada tipología de activos: adjudicados y préstamos muy diversos; por el elevado número de prestatarios; por la capilaridad geográfica, y por las múltiples actuaciones que habrá que llevar a cabo: desarrollo de promociones, derrumbe de viviendas, reestructuración o ejecuciones
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36 Comentarios:
La realidad macroeconómica es:de severo endeudamiento, carencia de crecimiento y crisis fiscal que todavía enfrenta tanto Estados Unidos como Europa
Circunstancia que no cambiará en las próximas décadas.
El mundo se esta japonizando
El banco malo y un monton de condiciones impuestas por nuestros acreedores:
Habrán oído lo que corre por ahí: las condiciones que se exigirán a España a cambio de ese recate. De entrada, que escoja dos de estas tres medidas:
-- Reducción del número de funcionarios en un 10%
-- Reducción del importe de las prestaciones por desempleo en un 10%
--Y reducción del importe de las pensiones en un 15% o alargamiento de la edad de jubilación en siete años.
(Decía ‘de entrada’ porque al final vendrían las tres, y teniendo en cuenta que los porcentajes pueden variar al alza de un mes para otro, Irán a más).
Y bien, esto es lo que hay. España va a regresar del lugar que la sacaron los borbotones de crédito que cayeron sobre ella a fin de que hicieran negocio quienes tenían la liquidez; de ahí que España deba una cantidad que no puede pagar y de ahí que se exija a España esa austeridad: para que, al menos, pague parte de los que debe.
Habrá quitas, reajustes, se pondrá en marcha una mucho mayor coordinación que a todos conviene, y cuando todo eso acabe lo que veremos es una España con los servicios y prestaciones que realmente puede permitirse con lo que crezca y para la población que tenga, que, pienso, será muy poco y será menos. La alternativa es un callejón sin salida.
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( Hoy )
Santiago Niño-Becerra. Catedrático de Estructura Económica.
Buenas tardes: creo que el articulo está muy incompleto:
1) Irlanda tiene una población de unos 4 millones de habitantes y el stock de viviendas nuevas pendientes de venta son unas 300.000..... España tiene unos 47 millones de habitantes y un stock de vivienda nueva pendiente de venta de unas 700.000.
2) de las 700.000 viviendas nuevas en stock, la mitad están en la costa y pueden ser vendidas a muchos millones de europeos, entre ellos a los 4 millones de irlandeses.
3) en Irlanda un porcentaje muy alto del parque de viviendas es de nueva construcción y en España la mayor parte de las viviendas tienen más de 30 años.
Hace un año y medio estuve de turismo en Irlanda y encontré muchas diferencias con España, como dice el comentario, me encontré gran cantidad de edificios de oficinas y comerciales, todos con carteles para su alquiler.
Pero me encontre con un pais que tiene mucho que envidiar a nuestra España, las infraestructuras son penosas, en todo el pais hay una sola autovia y circulando por ella, nos encontramos un tramo en obras, para salvar el tramo cerrado de unos 15Km, tardamos mas de 45 minutos, ya que no hay carreteras alternativas y el recorrido fue más que penoso..... el resto de las carreteras de la red principal, tienen un ancho menor que nuestras carreteras secundarias, no tienen un minimo arcen y cuando el autobus se encontraba con otro o con un camión, teniamos que parar.
En cualquier municipio de España, hay un pequeño poligono industrial o un grupo de naves industriales, donde hay pequeñas empresas y en la entrada de las ciudades tienen un tamaño notable. En Irlanda, no existian.... y solamente en las grandes ciudades encontrabas alguna, repito alguna nave industrial o comercial con actividad.
Por tanto estamos en un pais, que no tiene industria, ni agricultura, ni el turismo que tiene España y su economia depende exclusivamente de la localización de grandes empresas al beneficio de unos tipos impositivos muy bajos.
En Irlanda los precios han caido a 2/3 de su valor medio en el momento algido [de 300K€ a 100K€], y son necesarios solo 3 años de salario medio para comprar una vivienda.
En España no se si llegara a tanto, pero si nuestro camino es parecido aun nos queda una larga senda de depreciacion, que seguramente irá bastante más allá del final de la crisis, porque el reajuste del sector también se realizará via tiempo.
La duda es: cuánto y hasta cuándo se producirá el ajuste brusco?
Lo de Sareb suena a personaje de las mil y una noches y algo de eso hay, que las promotoras son como Sherezade, que cada día nos salen con un cuento para ir tirando, y los compradores eran como Aladino, que se creían que se iban a forrar sin esfuerzo con la burbuja inmobiliaria, como si se tratase de un genio que les concedía todos sus deseos. Y, sobre todo, lo que ha habido es mucho Alí babá y los cuarenta ladrones.
En fin, qué más podemos pedir: 2 generaciones, están arruinados y todo el mundo huye de ellos como de la peste.
Hace 10 años ni se creía que un piso pudiera bajar. Hoy el mercado está así y no hay quien lo cambie en unos cuantos-muchos años.
Esto es un castillo de naipes que debio caer hace muchos años..
Vendan en estos pocos meses que le quedan para el banco malo
El 2013 no va a ser su año. ....otros han tenido muy buenos.
En Irlanda los precios han caido a 2/3 de su valor medio en el momento algido [de 300K€ a 100K€], y son necesarios solo 3 años de salario medio para comprar una vivienda.
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Y ojo, que en irlanda los precios de las casas a pesar de todo siguen cayendo.
España es el rezagado del peloton que no quiso ver el problema que le señalaba todo el mundo. Ahora vamos con un lustro de retraso en la corrección del problema que ha ahogado todo el sistema
La demoledora, pero exacta, reflexión de don Miguel de Unamuno sobre los españoles, a quienes consideraba:
“un pueblo enseñado a huir de la verdad, a transigir con la injusticia y a soportar la opresión”.
Es la situación en la que estamos hoy. Los españoles prefieren la esperanza ilusa a la verdad
Y la verdad es que sus pisitos les estan empobreciendo
Hace tiempo contamos que el descuento medio de la transferencia de los activos era del 63. Sin embargo en el caso de la vivienda construida estamos hablando del 54,2 y sobre un valor seguramente bastante hinchado en los libros de los bancos. Este descuento no se acerca al precio de mercado y es muy fácil saber por qué. primero, desde que se anunció el descuento hasta que ha existido la transferencia de los activos han pasado meses. Y los bancos han tenido tiempo de vender dichos activos (tanto a particulares como a fondos de inversión) con menor descuento para evitar tener que poner dichas pérdidas en sus balances. Pero no lo han hecho, ya que el precio sigue siendo superior al de mercado. Está claro, sin dinero público no había forma de quitarse esas viviendas los balances, es decir, cubrir pérdidas.
La segunda pista que tenemos de que el precio de los activos es incorrecto es que Sareb ha tenido que alquilar oficinas en Madrid. No ha encontrado nada digno para su sede entre los más de 2.700 millones de euros de activos que tiene en la Comunidad de Madrid. Para mi esto es un síntoma de que los activos que tiene son de muy mala calidad, y son precisamente estos activos inmobiliarios los que se están devaluando más en el mercado español.
En definitiva, el banco malo seguramente tiene unos activos inmobiliarios con precios muy inferiores de los que reflejan sus números oficiales. Y la diferencia entre el precio de libros y el precio real nos la vamos a comer todos los españoles. Es cierto que el Sareb está participado por bancos, pero a la hora de la verdad tendrá que haber ampliaciones de capital que no van a suscribir y que se las va a tener que comer el Estado a través del FROB.
Habría que partir del hecho de que los bancos son empresas privadas y que por tanto no hay que rellenar ningún agujero, cuando tienen beneficios no los reparten y cuando tienen pérdidas tampoco deberían.
Estamos en una situación muy muy muy complicada por culpa de 10 años de locura de millones de personas.
Sería mejor todavía que lo que hizo Islandia encarcelando banqueros y creceríamos, estoy convencido, a un ritmo mayor que ellos ya que nuestra economía tiene más posibilidades que la pesca (un suponer).
En los tiempos en los que se presumía de que nuestro sistema financiero era el mejor del mundo mundial, algunos ya decíamos que eso era mentira, que las cuentas de los bancos tenían más trampas que una película de chinos. Las curiosas normas contables que tenemos, permitían a los bancos apuntar descampados como si ya tuvieran hechas las calles y ya se pudiese empezar a construír, aunque insisto, seguía siendo un descampado. A eso en mi pueblo lo llaman vender la piel del oso antes de cazarlo, y no hace falta tener un doctorado para darse cuenta de que eso no puede ser bueno. Creo que el plazo durante el que se podía hacer eso eran 2 años, a partir de ahí había que apuntar el descampado a precio de descampado, no de quimera. Pero el gobierno para tapar el agujero amplió ese plazo por más años. Ahora lo que se ha hecho es traspasar el agujero a otro sitio, el banco malo, pero el agujero sigue estando ahí, y al final claro que nos lo acabaremos comiendo con patatas.
Por eso España ya va para estancamiento y pobreza para superar los 23 años de japon
Las diferencias son como las estadisticas
" Si yo me como 2 pollos y tu ninguna, la media es que ambos hemos comido 1 pollo"
Solo son comparables por circunstancias parecidas España y japon. Economicas, natalicia,deuda etc
Y aquel ya vá estancado 23 años y ni levanta
Arzaaa = el idealista hace censura quitando post de foreros
Que opinaban cabalmente sobre la vivienda con mensajes nuevos y no repetidos
Idealista se retrata como parcial e interesado
En la desinformacion de la ruina inmobiliaria actual
Foreros reponed vuestros post si no lo arreglan, fuera cacicadas
Que bajos estais cayendo, acaso creeis poder influir en la debacle :"si no hay dinero ,ni hipotecas ni ganas "
Borrar ventitantos comentarios que solo informaban, sin peleas ni nada
Idealista ha caido bajisimo, a nivel informativo basura
Que obscuros intereses protegen ??
Sois otro pelele del gobierno,bancos,inmobiliarios y promotores
A partir de ahora os vamos a "menear"y que se sepa vuestra desinformacion interesada en las webs
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