España rompe con un año consecutivo de aumentos de préstamos dudosos. Según la Autoridad Bancaria Europea (EBA) recopilados por Prime Yield, empresa de valoración de activos inmobiliarios integrada en Gloval, el volumen se situó en 76.200 millones de euros en el segundo trimestre, tras caer un 2,6% frente al primer trimestre.
Con este descenso, España destaca por ir a contracorriente de la tendencia europea, donde los niveles de morosidad están en aumento. Hace un año, el peso del país en el conjunto de la UE se situaba en el 21%, mientras que actualmente se sitúa en el 20%. Es decir, España acapara uno de cada cinco préstamos dudosos (más conocidos en el mercado como Non-performing loans -NPLs-) que acumulan los Veintisiete, una proporción que solo supera Francia (32%).
Alemania es otro de los protagonistas clave en el comportamiento del sector, acumulando 41.200 millones de euros en NPLs en el segundo trimestre de 2024, lo que representa el 11% de la deuda total europea. En Alemania, los préstamos dudosos llevan más de dos años y medio creciendo, con un alza del 22,5% solo en 2023.
Los hogares concentran más del 60%
En términos de composición de cartera, los hogares españoles concentran el 61% de los NPLs (es decir, 46.200 millones de euros), lo que supone un leve aumento del 2,7% respecto al año anterior. Las hipotecas son una parte crucial de esta cifra, sumando 21.900 millones de euros, un 0,9% más que hace un año pero un 3,1% menos que el trimestre previo.
En cambio, la morosidad empresarial no financiera disminuyó un 5,8% a largo plazo y un 3,3% a corto plazo, cayendo a 29.100 millones de euros en el trimestre, lo que representa el 38% del stock total en España. De este segmento, las pymes concentran la mayor parte (65%, o 18.900 millones de euros), con descensos tanto trimestrales (-3,1%) como interanuales (-4,1%).
La morosidad empresarial respaldada por inmuebles comerciales también mostró una disminución significativa: un -16,3% interanual y un -5,3% trimestral. La ratio de NPLs en España es del 2,8%, igual al segundo trimestre del año anterior, pero ligeramente por debajo del 2,9% registrado en el trimestre previo. Sin embargo, este ratio sigue superando la media europea (1,9%).
Más transacciones en 2024
Las previsiones de Prime Yield apuntan a que las transacciones de NPLs en España alcanzarán los 22.300 millones de euros en 2024, un aumento del 44% frente a los 15.500 millones del año pasado. De cumplirse este pronóstico, sería el mejor resultado anual desde 2019.
El director de Prime Yield, Francisco Virgolino, destaca que el aumento de NPLs no se ha reflejado en un mayor volumen de transacciones en Europa. A pesar de las mayores tasas de interés, los niveles actuales de morosidad están lejos de los picos de la crisis financiera, y los bancos están mejor preparados gracias a una solvencia reforzada por buenas políticas comerciales y regulatorias.
Finalmente, Virgolino observa que muchos inversores y 'servicers' están adaptando sus estrategias a un mercado más pequeño y competitivo, con más operaciones entre compañías del sector y un incremento de transacciones en el mercado secundario. La eficiencia y la escala se han convertido en factores determinantes para consolidar el mercado.
De hecho, gestores, bancos y consultoras afirmaron durante el 6º Congreso Nacional de Servicing Inmobiliario, celebrado en noviembre en Madrid, que el modelo actual tiene los días contados y que para sobrevivir deberá apostar por un servicio más especializado, eficiente y tecnológico, la llegada de nuevos activos inmobiliarios, un cambio en su principal cliente y una concentración empresarial a la que califican como indudable. "La industria se tiene que transformar. O lo hacemos o nos dedicamos a otra cosa", alerta uno de los principales referentes del sector en España.
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