La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la segunda oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por Neinor Homes sobre Aedas Homes, destinada a la compra del 20,8% del capital de su competidor que aún no controla y que está en manos de los minoritarios, por un importe de 218 millones de euros.
El regulador ha comunicado este 28 de enero la autorización de esta operación, al entender ajustados sus términos a las normas vigentes y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo presentado tras las últimas modificaciones registradas el pasado 23 de enero.
Esta segunda opa sucede a una primera que ya lanzó Neinor Homes el año pasado, a través de la cual se hizo con el 79,2% del capital de Aedas, que en ese momento controlaba el fondo estadounidense Castlelake, por 738 millones de euros.
Debido a que esa operación se cerró a un precio acordado entre Neinor y Castlelake de 21,335 euros, inferior a su cotización en bolsa antes del anuncio del acuerdo, Neinor ha tenido que lanzar esta segunda opa, que tiene la calificación de 'obligatoria' para subir el precio a un nivel que se considere 'equitativo' para el resto de accionistas que no participaron en ese precio pactado, es decir, los minoritarios.
Por ello, esta segunda opa se ejecutará a 24 euros por acción sobre un total de 9.089.239 acciones, lo que supone un importe de 218,1 millones de euros.
La CNMV señala que informará del plazo de aceptación de la oferta cuando el oferente publique el primero de los anuncios previstos en el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007.
Neinor ya avanzó que ejercitará su derecho a exigir la venta forzosa a los accionistas que no pongan a su disposición las acciones, lo que produciría la exclusión de bolsa de Aedas Homes.
En el caso de que la oferta se liquide finalmente sin que se cumplan los requisitos para el ejercicio de las compraventas forzosas, Neinor señala que analizará la conveniencia de mantener las acciones de Aedas admitidas a cotización o promover la exclusión de negociación de las acciones de Aedas mediante una oferta de exclusión, siempre que no se superen los 24 euros por acción.
Cuando adquiera las 9.089.239 acciones restantes por 218,1 millones, el desembolso total para comprar Aedas Homes habrá ascendido a 956,5 millones de euros, al sumar los 738 millones de euros que ya pagó a Castlelake.
Arranca el plazo de aceptación de la oferta
El plazo de aceptación de la segunda oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por Neinor Homes sobre Aedas Homes, destinada a la compra del 20,8% del capital de su competidor que aún no controla y que está en manos de accionistas minoritarios, comienza este 30 de enero, y se prolongará hasta el próximo 27 de febrero.
Se prevé que la liquidación de la operación tenga lugar poco después de la finalización del periodo de aceptación, con sujeción a los términos y condiciones establecidos en la documentación de la oferta.
"Esta OPA obligatoria se lanza en línea con la hoja de ruta que comunicamos al mercado y de conformidad con los términos aprobados por la CNMV. Tras la adquisición del control, este paso garantiza el pleno cumplimiento de todos los requisitos regulatorios aplicables", ha señalado el consejero delegado de Neinor, Borja García-Egotxeaga.
Por su parte, el consejero delegado adjunto y director financiero, Jordi Argemí, ha añadido que este hito les permite "pasar página en el proceso de la operación" y centrarse en la gestión de la principal plataforma promotora residencial de España, mientras la compañía sigue creciendo "de manera disciplinada y en línea con su estrategia".
Aportará 30.000 viviendas al mercado
Neinor, cuya sede social está en Bilbao, está controlada por los fondos Orion European Real Estate, Stoneshield Southern Real Estate y Welwel Investments, que son titulares, directa o indirectamente, del 29%, 19% y 15% del capital, respectivamente.
Y. cuando integre Aedas Homes, creará un gigante de la promoción inmobiliaria. La nueva compañía tendrá 43.200 viviendas en cartera, entre las que están en desarrollo, construidas y prevendidas, acumulando un beneficio neto de 510 millones de euros en el periodo 2023-2027, un 40% más frente a sus previsiones en solitario.
La compañía espera aportar al mercado español hasta 30.000 viviendas en los próximos cinco años, a un ritmo de entre 6.000 y 7.000 al año, lo que supone el 6% de toda la vivienda que se construye cada año en España.
En cuanto al dividendo a los accionistas, también ha elevado un 44% su objetivo de remuneración a aproximadamente 850 millones de euros hasta 2027, lo que implica un aumento del dividendo por acción de 7,1 a 9,4 euros, un 30% más.
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