Promotoras cotizadas

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la segunda oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por la promotora Neinor Homes sobre su competidora Aedas, destinada a la compra del 20,8% de su capital que aún no controla y que está en manos de los minoritarios. El regulador ha dado el visto bueno a esta operación, cuyo importe alcanza los 218 millones de euros, al entender que sus términos se ajustan a las normas vigentes y que el contenido del folleto explicativo presentado es suficiente.

Neinor Homes prevé que la compra de Aedas Homes tenga un impacto positivo puntual y no monetario en el beneficio neto, en comparación con la guía de 65 millones de euros establecida en su plan estratégico, que vence en 2027, según ha informado este 20 de enero la compañía.

Aedas Homes refinanciará deuda por más de 380 millones de euros mediante la amortización anticipada de obligaciones por valor de 325 millones de euros y la cancelación de un crédito sindicado 'revolving' de 55 millones de euros, según ha informado la sociedad a la Comisión Nacional del Mercado de Va

La oferta pública de adquisición (OPA) de la promotora inmobiliaria Neinor sobre su competidor Aedas ya está en marcha. Hasta el 11 de diciembre, los accionistas de esta última tienen la posibilidad de vender sus acciones al precio de 21,335 euros que ofrece Neinor, pero la potencial aceptación está totalmente condicionada por la posibilidad de una segunda opa a 24 euros. La recomendación general de los analistas es no acudir a la primera oferta para forzar la segunda, aunque ello retrasaría el cierre de la operación hasta bien entrado el primer trimestre de 2026. En cualquier caso, las necesidades y los objetivos de cada accionista pueden ser muy distintos.

El consejo de administración de Aedas Homes ha emitido una opinión desfavorable de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por su competidor Neinor Homes a razón de 21,335 euros por acción, un precio que no considera adecuado, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores

Neinor Homes ha aumentado en un 12,5% la contraprestación que pagará a los minoritarios en su Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Aedas Homes, hasta los 24 euros por acción, frente a los 21,3 euros actuales, tras haber recibido inquietudes de sus accionistas sobre el precio inicial ofertado y la necesidad de aprobar una segunda opa obligatoria. Solo se activará en el supuesto de que las declaraciones de aceptación no lleguen al 50% de los derechos de voto de Aedas, excluyendo de este recuento el 79% en manos de Castlelake.

La promotora está viviendo una gran entrada de inversores en los últimos días, coincidiendo con la publicación de los resultados del tercer trimestre del año y el anuncio de que va a más que duplicar el dividendo. En apenas una semana, han cambiado de manos más de 700.000 acciones, a un ritmo muy superior a la media anual. La compañía apunta a su mejor año el parqué en su segunda etapa como empresa cotizada, que arrancó en 2018. Los expertos calculan que la rentabilidad por dividendo se moverá entre el 8,5% y el 10% hasta 2027.

La junta general extraordinaria de accionistas de Neinor Homes ha aprobado por unanimidad la Oferta Pública de Adquisición de acciones para comprar el 100% de la también promotora inmobiliaria Aedas Homes por un importe máximo de 1.070 millones de euros, como anunció a mediados de junio. Además, la compañía ha colocado 100 millones de euros de bonos senior garantizados al 5,875%, con vencimiento a cinco años, para financiar parte de la opa. Es el primer paso para el nacimiento de un gigante de la promoción inmobiliaria con capacidad para desarrollar más de 40.000 viviendas.

El consejo de administración de Neinor Homes ha acordado convocar una junta general extraordinaria de accionistas para el próximo 20 de octubre, donde someterá a aprobación la operación para adquirir el 100% de Aedas Homes por un importe máximo de 1.070 millones de euros. La operación, que fue anunciada a mediados de junio, permitirá a la promotora capitaneada por Borja García-Egotxeaga sumar a su cartera 20.200 viviendas, el 50% de ellas en Madrid, por lo que su capacidad total alcanzará las 43.200 unidades.

El consejo de administración de Aedas Homes ha acordado la creación de una comisión integrada exclusivamente por consejeros independientes para el seguimiento y supervisión de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) voluntaria lanzada por Neinor el pasado 16 de junio por 1.070 millones de euros. Este órgano específico, que estará encabezado por el presidente del consejo de administración, Santiago Fernández Valbuena, tendrá como principales funciones el seguimiento y la valoración del proceso de opa, así como velar por la adecuada transparencia de la información relacionada con la operación y por la mejor gestión de los posibles conflictos de interés que puedan surgir.

El consejo de administración de Neinor Homes ha aprobado un aumento de capital de 77 millones de euros a través de un procedimiento privado de colocación acelerada, con el objetivo de captar fondos que contribuyan a la compra de la también promotora inmobiliaria Aedas Homes por 1.070 millones de euros. La compañía asegura que la operación se lleva a cabo "en atención a la buena acogida que ha tenido en los mercados el anuncio de la opa y que se ha visto reflejada en la evolución positiva de la acción de Neinor", que desde el pasado 16 de junio se ha revalorizado un 21%.

Pocas ofertas públicas de adquisición tendrán un resultado más cantado que la de Neinor por Aedas, cuyo principal accionista, el fondo Castlelake, ya ha aceptado. Así, los particulares que quieren rascar algo más sólo tienen una posibilidad: intentar vender en el mercado por encima del precio de la oferta, del que ya se encuentra muy cerca. Según los analistas, no aceptar la opa y quedarse en el capital de Aedas es una opción demasiado arriesgada, porque el accionista podría quedar atrapado en una compañia sin liquidez.

Las negociaciones para la compra de Aedas por parte de Neinor y del fondo Apollo, la operación corporativa que puede cambiar la faz del sector y desembocar en la creación del mayor grupo español por volumen de activos, ha provocado ventas de los inversores. La peor parte es para Aedas, y la menos mala para Neinor, mientras que Metrovacesa se queda en medio de los dos grandes protagonistas. Los expertos recomiendan prudencia ante una industria que viene de una gran subida en bolsa en los últimos trimestres y creen que necesita un proceso de digestión en el parqué.

Aedas Homes ha cerrado su último ejercicio fiscal con un fuerte aumento de sus beneficios y unos ingresos récord.

Neinor Homes es una de las sorpresas negativas del mes de mayo en bolsa. La acción de la promotora inmobiliaria cae un 5,4% en lo que va de mes, en dirección contraria a del mercado español, donde el Ibex sube ha llegado a tocar los niveles más altos desde enero de 2008, y deja un balance anual negativo. La caída está sorprendiendo a los analistas, que siguen apostando por la cotizada por varios motivos, como su atractivo dividendo o que sus acciones tienen un potencial al alza del 15%.

Las grandes socimis y promotoras cotizadas españolas poco a poco alzan el vuelo en bolsa. Un mes después de que la Casa Blanca pusiera los mercados financieros mundiales al pie de los caballos con la guerra de los aranceles, los reyes españoles del ladrillo cotizan por encima de los niveles previos al 2 de abril y superan en bloque la subida media del índice general de Madrid. Además, se benefician del nuevo escenario de tipos. Para las socimis Merlin y Colonial, un precio del dinero más bajo eleva el valor de sus activos por la relación con el endeudamiento asumido para su compra, mientras que la cotización de Aedas, Metrovacesa y Neinor se ve respaldada por una mayor demanda para adquirir viviendas.

La promotora ha confirmado que obtuvo unos ingresos totales de 77,6 millones de euros en el primer trimestre del año, un margen bruto de promoción del 22,5% y que entre enero y marzo entregó 246 promociones de viviendas, ubicadas fundamentalmente en Almería, Málaga, Sevilla y Barcelona. A nivel comercial, las preventas del primer trimestre crecieron un 2%, hasta 170 millones de euros, con un precio por vivienda de 375.000 euros, un 14% por encima del año pasado.

Aedas Homes ha dejado de contar con Moody's para la certificación de su calificación crediticia como emisor de deuda a largo plazo, que se situaba en 'Ba2' y con perspectiva 'estable', aunque sigue con las de Fitch y S&P Global Ratings.Desde la promotora inmobiliaria explican a Europa Press que

El banco de inversión da una cal y otra de arena a las grandes promotoras cotizadas en su último informe sectorial. A pesar de que defiende el buen momento que vive el sector por el desajuste entre la oferta y la demanda de viviendas y que espera un aumento de las ventas en el próximo trienio, afirma que la fuerte subida en bolsa que registraron Aedas, Neinor, Metrovacesa e Inmobiliaria del Sur en 2024 limitará su potencial alcista en bolsa en los próximos meses. En concreto, Renta 4 asegura que sus valoraciones "cada vez están más ajustadas". Aedas es la que cuenta con menos recorrido, de apenas un 5%.

La promotora ha anunciado que en los primeros tres meses del año ha alcanzado unas preventas 246 millones de euros, lo que supone un incremento del 97% interanual, tras haber gestionado la comercialización de 670 viviendas, un 86% más que entre enero y marzo del año pasado. Tras estos incrementos, su cartera total de preventas alcanza las 3.828 unidades, por un importe aproximado de 1.270 millones de euros. Neinor también ha confirmado el pago de un dividendo neto de 0,4059 euros por acción el próximo 14 de mayo.

La promotora ha informado a la CNMV de que ha inscrito en el Registro Mercantil de Vizcaya la escritura pública para la reducción de su capital social en 62,2 millones de euros, mediante la disminución del valor nominal de sus acciones en 0,83 euros. La operación, que fue aprobada en una junta extraordinaria celebrada en diciembre, tiene como finalidad devolver aportaciones a los accionistas y ha dejado fijado el capital social de Neinor en 416,07 millones de euros. En las últimas semanas, la compañía ha anunciado despidos y una reducción de beneficios e ingresos.

Empieza la cuenta atrás para el próximo dividendo de Neinor, que ascenderá a 62,5 millones de euros. El próximo 11 de marzo es el día límite para comprar acciones de la promotora y tener derecho al cobro de 0,83 euros brutos por acción, que se hará efectivo tres días después, el 14 de marzo. En estos momentos, es la compañía más rentable por dividendo de toda la bolsa española con un retorno esperado para este año cercano al 12%, por encima de Atresmedia y de un competidor directo como Aedas. Mientras, su potencial en bolsa ronda el 4% desde los niveles actuales.

Tras una larga travesía del desierto en bolsa que se prolonga desde hace ya seis años. En 2024, la compañía catalana perdió un 18% de su valor en el mercado, tras bajar un 40% en 2023, su mayor desplome desde la gran explosión de la burbuja. Pero los inversores se están posicionando de nuevo en Renta Corporación, que empieza a levantar el vuelo. La acción sube un 21,5% en estas primeras semanas del ejercicio y recupera los 26 millones de euros de valor de mercado, lo que le permite liderar las ganancias entre las promotoras inmobiliarias del mercado continuo.

Las acciones de la promotora china Country Garden han vuelto a cotizar en la bolsa de Hong Kong por primera vez desde el 2 de abril de 2024, después de que la compañía haya cumplido con las exigencias del gestor del mercado, incluyendo la publicación de las cuentas de resultados atrasadas y aportar las garantías de contar con los recursos financieros suficientes para seguir desarrollando su actividad. En su regreso al parqué, ha llegado a subir más de un 31%, aunque ha terminado la sesión con un alza del 17%. A pesar del repunte, sus acciones han perdido un 95% desde los máximos que tocó antes de la pandemia.

Cuando terminó 2023, Metrovacesa valía en bolsa 1.224 millones de euros, casi 425 millones más que Neinor y casi 430 más que Aedas. Pero el gran rally de estas dos últimas en el parqué el año pasado y un arranque de 2025 de suave corrección en todos los casos ha estrechado notablemente la diferencia entre las tres grandes cotizadas españolas, entre las que ya hay menos de 200 millones de euros de diferencia. Los resultados de 2024 que se conocerán en las próximas semanas, las políticas de dividendo y la capacidad de cada empresa para aprovechar el viento de cola en el mercado inmobiliario español serán claves para dilucidar si hay cambio de líder.