La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha admitido a trámite la solicitud de autorización presentada por FCC Inmobiliaria para la formulación de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 24% de Metrovacesa por 262 millones de euros.
El supervisor ha informado de esta decisión al entender que el folleto y los demás documentos presentados, tras realizar dos modificaciones registradas el 29 de abril y el 4 de mayo, se ajustan a lo dispuesto en la normativa.
En cualquier caso, la admisión a trámite no supone pronunciamiento sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta, ni de sus términos y condiciones, que deberá producirse conforme a los plazos y demás requisitos previstos en la ley.
La filial inmobiliaria del grupo controlado por el magnate mexicano Carlos Slim anunció a finales de marzo su intención de presentar esta oferta a un precio de 7,8 euros por acción. Sin embargo, unas semanas más tarde, lo redujo a 7,2 euros por título, dado que Metrovacesa entregará un dividendo de 0,6 euros el 20 de mayo.
En ese caso, el importe final en el que se ha valorado la operación será de 262 millones de euros, frente a los 284 millones anunciados inicialmente, al estar dirigida la OPA a 36,4 millones de acciones de Metrovacesa, ahora a 7,2 euros cada una.
En la última junta de accionistas de Metrovacesa, su presidente, Ignacio Moreno, informó que FCC no tiene ningún miembro en el consejo de administración de la promotora y que, al menos hasta ahora, no ha solicitado ninguna posición en el mismo.
En el primer trimestre del año, la promotora registró un beneficio neto de 10,7 millones de euros, frente a las pérdidas de 2,2 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior, al tiempo que alcanzó 141,1 millones de euros de ingresos, un 81% más, gracias a la entrega de 540 viviendas y a la venta de suelo.
La promotora ya ha contratado a varios asesores para analizar la opa parcial de FCC. En concreto, ha contratado a Bank of America como asesor financiero y a Hogan Lovells y Uría Menéndez como asesores legales para evaluar las implicaciones financieras y legales de la operación. Asimismo, ha acordado la constitución de un comité de seguimiento de la opa, que estará liderado por el presidente, Ignacio Moreno Martínez, y el consejero delegado, Jorge Pérez de Leza, y que mantendrá informado con carácter regular al consejo de administración y sus miembros.
Un nuevo gigante inmobiliario a la vista
Si la oferta es aceptada, FCC Inmobiliaria podrá alcanzar una participación máxima del 29,4% del capital social de Metrovacesa, incluyendo el 5,4% del que ya es titular, una operación que se enmarca en la estrategia de Slim de incrementar su exposición al sector inmobiliario, como ya ha hecho con otra promotora española, Realia.
La participación en Metrovacesa se limitaría inicialmente al 29%, si bien le permitiría convertirse en el segundo mayor accionista de la promotora, solo por detrás de Banco Santander, que controla el 49%, adelantando así al otro gran accionista, BBVA, que posee otro 21%.
Y ya hay quienes creen que este movimiento accionarial podría dar lugar a una operación mayor, como por ejemplo la firma de análisis Renta 4. Después de hacerse pública la oferta, la compañía publicó un informe en el que consideraba insuficiente el importe ofrecido el brazo inmobiliario de la constructora FCC para comprar el 24% de Metrovacesa, ya que contemplaba un fuerte descuento respecto al valor neto de los activos de la promotora y consideraba esta opa parcial como el primer paso de una mayor operación corporativa: una fusión entre Metrovacesa, Realia y FCC Inmobiliaria. Todas ellas tienen al magnate mexicano Carlos Slim como accionista y su eventual integración supondría la creación de la mayor promotora inmobiliaria de España.
Renta 4 ve posible una fusión entre Metrovacesa, Realia y FCC Inmobiliaria
La firma de análisis explica en un informe que ve insuficiente la oferta que ha realizado el brazo inmobiliario de la constructora FCC para comprar el 24% de Metrovacesa. Cree que el precio de 284 millones de euros contempla un fuerte descuento respecto al valor neto de los activos de la promotora y considera que esta opa parcial como el primer paso de una mayor operación corporativa. Metrovacesa, Realia y FCC Inmobiliaria tienen al magnate mexicano Carlos Slim como accionista y su eventual in
Metrovacesa vuelve a beneficios, dispara sus ingresos y bate récord de preventas de viviendas hasta marzo
Metrovacesa registró un beneficio neto de 10,7 millones de euros durante el primer trimestre de este año, frente a las pérdidas de 2,2 millones de euros del mismo trimestre del ejercicio anterior, al tiempo que alcanzó 141,1 millones de euros de ingresos, un 81% más, gracias a la entrega de 540 viviendas y a la venta de suelo.Asimismo, impulsó su resultado bruto de explotación (Ebitda) hasta los 15,6 millones de euros, frente a los 0,8 millones del primer trimestre de 2021, en línea con
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