El Catedrático de economía de la Universitat Pompeu Fabra, José García Montalvo , Participó recientemente en las jornadas sie realizadas en bilbao. En su presentación llamó la atención sobre la anatomía del mercado español, que está compuesto por un 95% de créditos a tipo variable, un 60% del crédito de la banca concentrado en el sector inmobiliario y con apenas un 13% de viviendas en alquiler. Además, recordó que el 16% de las casas están vacías, que el 18% del PIB depende de la construcción y que se han iniciado en los últimos años 860.000 viviendas cuando un país como estados unidos, con casi siete veces más habitantes, inició 1,1 millones de casas. Todo esto le llevó a concluir que "el sector inmobiliario e hipotecario español es un auténtico disparate"
Montalvo también apuntó que "el ajuste del mercado inmobiliario aún está muy retrasado y alertó que Una salida en falso sería muy negativa en el largo plazo". Criticó que en España estamos ajustando la burbuja inmobiliaria "por el lado de la producción y no de los precios, que sería lo más eficiente"
El experto también criticó que se midiese la accesibilidad a la vivienda por el esfuerzo teórico (medido como cuota hipotecaria dividida por renta anual del hogar), ya que excluye a los desempleados y las condiciones actuales de las hipotecas, algo que en un momento económico como el actual es primordial. Como alternativa, propuso medir el esfuerzo con el ratio del "precio de la vivienda sobre renta familiar bruta disponible, un Indicador que no depende de las nuevas condiciones de concesión de créditos hipotecarios"
Mediante esa medida, explica en su presentación, se observa cómo la accesibilidad actual a una vivienda no es tan sencilla como dicen otros estudios y que además seguimos muy alejados de otros países como estados unidos y reino unido. También defendió utilizar el per (precio de la casa dividido entre el alquiler) como método de análisis. Según este ratio, explicado recientemente por idealista news, España tiene aún precios de venta caros
Respecto al ajuste del sector inmobiliario, montalvo señala en su presentación que la rigidez de los mercados en España está provocando que se esté produciendo vía cantidades y no vía precios. En este sentido, muestra como mientras en estados unidos o Japón los ajustes del precio de la vivienda han superado holgadamente el 30%, en España estamos aún en el 8,6% según los datos oficiales
También criticó la disparidad de cifras existente a la hora de medir el stock de viviendas vacías y concluyó que el problema de convertirlo en vpo radica en los precios. Defendió el papel del alquiler cómo vía de escape a la crisis y alertó del impacto que la banca tendrá por la morosidad y lanzó dardos contra la modificación de las menores provisiones que tendrá que hacer la banca por las hipotecas, ya que recordó que si algo nos había salvado de estar peor en esta crisis fue ser estrictos en este punto
Respecto a los tipos de interés, mostró su desconfianza de que la recuperación que están viviendo las economías pueda ser una salida en falso propiciada por la barra libre de dinero barato que hay disponible en las principales economías. Además, lanzó una pregunta que cada vez repiten más expertos: "¿qué pasará con España cuando empiecen a subir los tipos de interés en la zona euro?"
186 Comentarios:
Respecto a los tipos de interés, mostró su desconfianza de que la recuperación que están viviendo las economías pueda ser una salida en falso propiciada por la barra libre de dinero barato que hay disponible en las principales economías. Además, lanzó una pregunta que cada vez repiten más expertos: "¿Qué pasará con España cuando empiecen a subir los tipos de interés en la zona euro?" Sr. José García montalvo, la respuesta a su pregunta, es que nos costaría salir más años de la crisis, aumentaría la morosidad, el paro, la otorgación de créditos, aumento del déficit.... yo también tengo una pregunta para Vd. ¿ van a subir los tipos de interés en la zona euros ? Si su respuesto es sí, por favor, cuando y cuanto, pues ya tengo preguntas de algunos hipotecados, de que les están ofreciendo renovar la hipoteca a " tipo fijo" durante el plazo de hipoteca ( 20-30 años) al 3%. ¿ Vd. Lo aceptaría ?. Saludos
Si es tipo fijo por todo el plazo del préstamo hipotecario, aceptaría.
Seguramente no sea así. normalmente lo dejan fijo un plazo corto y luego variable.
O si es fijo ...tiene un diferencial con el actual Euribor muy alto. Ejemplo: euribos al 1,5%...fijo al 6,5%.
Así había venido siendo hasta ahora.
Me extrañaque una entidad financiera asegure al 3% por 30 años. Porque saben que cuando volvamos a mejrar un poquito, los tipos van a subir.
De hecho han de subir porque sino corremos el riesgo de estanflación. Por ello, trichet y su BCE los subirán en cuanto los principlaes países empiecen a mejorar (entre los que no nos encontramos).
No volveremos al 5,3%...pero un 3-4% es muy razonable. (Y si tieneshipoteca variable..añadele el diferencial. Por ello, si te ofrecen un 3% fijo la totalidad de la vigencia del préstamo..CÓjELO!
SALUDOS
Hablando de expertos: dónde está "infiltrad@".
Es@ sí que ha sabido interpretar las estrellas, y predecir el futuro...
Infiltrad@ : eres mi heroe.
No soy garcia Montalvo, pero lo conozco, estuve en la oposicion en que gano su catedra en Valladolid, y te puedo decir que su respuesta seria SI (en mayusculas), que no se lo piensen ni un segundo al 3%.
Salu2
Jm
Yo si que firmaría esa hipoteca y cualquiera en sus cabales también, es más la mayoría de las hipotecas a tipo variable tienen suelos del 2,5% o +.
Pd los tipos de interés subirán a partir del segundo trimestre de 2010 y llegarán a un entorno del 3% a finales del 2011 según mi modesta impresión.
Aunque claro, hay gente que cree que se mantendrán por debajo del 2% eternamente, ( si no, no se ofrecerían estas hipotecas al 3%),
El tiempo dará y quitará razones y pondrá cada cosa en su sitio, para mí lo único cierto, es que, hoy por hoy, la vivienda está totalmente fuera del alcance de un ciudadano medio y mientras eso siga así, no hay nada que hacer.
Saludos
Gracias por contestar, a tí y al resto de compañeros que me habéis contestado a la pregunta. Las estoy enviando al vecino colindante que me lo pregunta.
Saludos
Pd.- recuerdo la pregunta, se trata del banco santander, que le oferta revisar su hipoteca a 20 años, de Euribor a tipo varible( Euribor + 0,75) a tipo fijo al 3%.
Van a subir los tipos de interés en la zona euros ? Si su respuesto es sí, por favor, cuando y cuanto, pues ya tengo preguntas de algunos hipotecados, de que les están ofreciendo renovar la hipoteca a " tipo fijo" durante el plazo de hipoteca ( 20-30 años) al 3%. ¿ Vd. Lo aceptaría ?. Si me ofrecieran un tipo fijo al 3 por ciento durante toda la vida de la hipoteca, y tuviera claro que voy a estar 20 anos pagando, y pudiera pagar la letra, desde luego q aceptaria; pero lo mas probable es que los bancos te ofrezcan un tipo fijo durante "un tiempo" y despues a los 2-3 anos segun se acuerde,se renegocie; los bancos no se pillan las manos con los tipos fijos
Cuanto, pues ya tengo preguntas de algunos hipotecados, de que les están ofreciendo renovar la hipoteca a " tipo fijo" durante el plazo de hipoteca ( 20-30 años) al 3%. ¿ Vd. Lo aceptaría ?. Si me ofrecieran un tipo fijo al 3 por ciento durante toda la vida de la hipoteca, y tuviera claro que voy a estar 20 anos pagando, y pudiera pagar la letra, desde luego q aceptaria; pero lo mas probable es que los bancos te ofrezcan un tipo fijo durante "un tiempo" y despues a los 2-3 anos segun se acuerde,se renegocie; los bancos no se pillan las manos con los tipos fijos Apuntate esta fecha: primer trimestre del año 2011, el Euribor estará en torno al 3,5 - 4%. Saludos
Perdona, no se pillan en España. ¿Para que? Si tienes un 95% de los hipotecados dispuestos a endeudarse a tipo avriable a 30 o 40 años y que además no leen lo que firman y les puedes colar suelos de tipo, habría que ser tonto para fomentar los tipos fijos!!!!!
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