Burbuja inmobiliaria China

Los resultados de la promotora inmobiliaria china Vanke alientan los temores sobre el ladrillo chino. Tras informar de una caída del 46% de su beneficio neto en 2023, acumula un desplome por encima del 10% en la Bolsa de Hong Kong.  La compañía publicó sus cuentas anuales, reflejando una importante caída del beneficio neto atribuido hasta los 12.162 millones de yuanes (1.562 millones de euros), mientras que sus ingresos disminuyeron un 7,6% anual, hasta 465.739 millones de yuanes (59.818 millones de euros).

La crisis económica sigue su avance en China, con el sector inmobiliario como principal protagonista. Los esfuerzos de las autoridades, que suavizaron las restricciones y dieron mayor libertad a las ciudades para legislar sobre vivienda, no parecen haber dado frutos. El precio de la vivienda ha registrado nuevas caídas en febrero, un 1,9% interanual para la obra nueva y un 5,2% para las viviendas usadas. Esto no hace sino acrecentar los problemas de las promotoras más importantes del país asiático, que deben enfrentarse a deudas e impagos, según los expertos.

La Comisión Reguladora de Valores de China ha acusado a la promotora inmobiliaria china Evergrande y a su fundador, Hui Ka Yan, de inflar sus ingresos en más de 78.000 millones de dólares (71.760 millones de euros) entre 2019 y 2020. Este regulador planea imponer una multa de 4,2 billones de yuanes (536,8 millones de euros) a Hengda Real Estate, la unidad de negocio de Evergrande en China continental. Evergrande, con un pasivo de más de 300.000 millones de dólares (276.006 millones de euros), fue declarada en liquidación el pasado enero por un tribunal de Hong Kong, aunque las implicaciones de dicha sentencia para la jurisdicción de China continental siguen siendo inciertas.

El Tribunal Superior de Hong Kong ordenó el pasado 28 de enero la liquidación del gigante inmobiliario chino Evergrande tras no presentar una propuesta para reestructurar su deuda, que asciende hasta los 328.000 millones de dólares (unos 302.000 millones de euros). El ejemplo de Evergrande, que llegó a ser el mayor promotor de viviendas de China, es otro punto en la preocupante crisis económica y del mercado inmobiliario del país. En estos gráficos que se presenta se muestra el auge y caída del ingente mercado residencial en el gigante asiático, con métricas desde 2003 a 2023.

El Tribunal Superior de Hong Kong ha ordenado la liquidación del gigante inmobiliario chino Evergrande tras no lograr presentar una propuesta para reestructurar su deuda, que asciende hasta los 328.000 millones de dólares (unos 302.000 millones de euros). La decisión puede ser recurrida por la compañía y debe ser reconocida por alguno de los tribunales competentes en la China continental, donde Evergrande cuenta con más de 1.200 proyectos en distintas etapas.

Los diez bancos inversores más importantes del mundo, entre los que se incluyen Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS, prevén que la caída del sector de la construcción continúe en China en 2024. Esto limitaría el crecimiento económico del país tras el escaso éxito que han tenido los esfuerzos del Gobierno para revertir la situación. En el caso de que las previsiones se cumplan, supondría el tercer año consecutivo de contracción de la construcción en China, que cayó un 8,4% en 2023. La demanda del sector inmobiliario chino representa un 20% del PIB nacional, según Bloomberg.

El mercado residencial a lo largo y ancho el planeta ha vivido tiempos convulsos durante este 2023. La compraventa de viviendas ha caído de forma generalizada en EEUU, Reino Unido, Alemania o Suecia, como en España. La oferta de casas en el mercado no termina de recuperarse, ante una alta inflación que se ha contenido a final de año y unos tipos de interés hipotecarios en máximos. Mientras, los precios no han caído, como preveían los expertos, y suben en la mayoría de países, aunque a un ritmo más pausado que tras la salida del covid.

La presidenta de la promotora china Country Garden, Yang Huiyan, la hija del fundador de la compañía, Yang Guoqiang, y otros tres altos directivos de la empresa han anunciado un recorte voluntario de sus salarios de entre el 67% y el 96%, como consecuencia de los problemas económicos que arrastra la compañía. Tras incumplir el pago de un bono, el grupo ha contratado a varios asesores para evaluar la estructura de capital y su liquidez y formular un plan general que ofrezca una solución lo antes posible.

El Tribunal Superior de Hong Kong ha decidido posponer hasta el próximo 29 de enero la audiencia sobre la petición para la liquidación del gigante inmobiliario chino, presentada en junio de 2022 por el acreedor Top Shine Global y que tenía fijada su fecha para este 4 de diciembre. Las dificultades financieras de Evergrande se agravaron en septiembre, tras el arresto de su fundador como sospechoso de haber cometido varios delitos, y la imposibilidad de realizar nuevas emisiones de deuda como consecuencia de la investigación de una de sus principales filiales, Hengda Real Estate.

El Tribunal Superior de Hong Kong ha decidido posponer hasta el próximo 4 de diciembre la audiencia sobre la petición para la liquidación del promotor inmobiliario chino Evergrande presentada en junio de 2022 por un acreedor extranjero. La compañía, que cuenta con un pasivo superior a 300.000 millones de dólares (283.925 millones de euros), debe presentar un plan de reestructuración viable para evitar su bancarrota. Tras este anuncio, las acciones de la compañía llegaron a hundirse hasta un 25%.

La promotora china Country Garden ha incumplido por primera vez sus obligaciones de pago de un bono en dólares, agravando las tensiones en un sector inmobiliario chino endeudado, que ha frenado la recuperación económica y amenaza la estabilidad financiera del gigante asiático. La compañía no habría abonado un total de 15,4 millones de dólares (14,5 millones de euros) en intereses de su deuda tras un período de gracia de 30 días, después de incumplir la fecha límite inicial del pasado 17 de septiembre.

Country Garden Holding, la que fuera la mayor promotora inmobiliaria de China, ha reconocido en un comunicado remitido a la Bolsa de Hong Kong el impago del principal de "una determinada deuda" por importe de 470 millones de dólares hongkoneses (57 millones de euros) y ha advertido de que espera no poder cumplir con todas sus obligaciones de pago de deuda en el extranjero ('offshore') según lo programado o dentro del periodo de gracia correspondiente.

Las autoridades chinas han puesto bajo arresto domiciliario al presidente de la promotora inmobiliaria Evergrande, Hui Ka Yan, según 'Bloomberg'. Esto se produce después del anuncio tan solo hace unos días de que Evergrande "no podía cumplir los requisitos" para la emisión de nuevos pagarés debido a que una de sus principales filiales, Hengda Real Estate, estaba siendo investigada.

China ha decidido probar una nueva política inmobiliaria en una ciudad experimental que se está construyendo actualmente a las afueras de Pekín. El objetivo es tratar de estabilizar el mercado de la vivienda, que está atravesando una importante crisis crediticia. La nueva ciudad, llamada Xiong’an, se encuentra a unos 130 kilómetros de la capital y deberá estar completamente construida antes de iniciar la venta de las casas, como ha destacado el Centro de Administración de Viviendas de la ciudad. Así, el objetivo es acabar con la preventa y el pago por adelantado a los promotores por parte de los compradores.

Las acciones del gigante chino inmobiliario han bajado más de un 20% en bolsa en la primera sesión de la semana tras anunciar que no puede cumplir los requisitos para emitir nuevos pagarés debido a que una de sus principales filiales, Hengda Real Estate, está siendo investigada. Evergrande ha recomendado a los titulares de valores de la empresa y a los inversores potenciales de la misma que actúen "con cautela" a la hora de negociar con las acciones de la compañía y ha admitido que tendrá que reevaluar el plan de reestructuración de su deuda que anunció en marzo.

Las acciones de la promotora inmobiliaria china Evergrande caían más de un 3%, hasta los 0,60 dólares de Hong Kong (0,071 euros) después de conocerse que la Policía china ha detenido a varios de sus empleados. Los títulos de Evergrande, que hace un mes se declaró en bancarrota en Estados Unidos, han llegado a caer más de un 24% durante la sesión de este lunes en la Bolsa de Hong Kong

El Banco Popular de China ha anunciado por sorpresa un recorte del tipo de interés de sus préstamos bancarios a un año de 15 puntos básicos, hasta el 2,5%, mínimo desde 2020, con el objetivo de reforzar la economía nacional, afectada por la crisis inmobiliaria y la caída del consumo. Se trata del segundo recorte que acomete la institución desde junio y el primero bajo el mandato del nuevo gobernador, Pan Gongsheng, y se produce tras la ralentización que muestran los últimos datos económicos publicados por la oficina de estadísticas nacional.

Country Garden, la que fuera la mayor promotora inmobiliaria de China y controlada por la mujer más rica del gigante asiático, Yang Huiyan, ha advertido de que espera registrar pérdidas de entre 45.000 y 55.000 millones de yuanes (entre 5.675 y 6.937 millones de euros) en el primer semestre de 2023, profundizando el desplome de su cotización en la Bolsa de Hong Kong, donde las acciones de la compañía cerraban en mínimos históricos, con una caída del 5,77%.

El sector inmobiliario en el gigante asiático vuelve a protagonizar un episodio de impago de la deuda. Country Garden, la mayor promotora de China por número de ventas, ha reconocido que no ha podido pagar los intereses de dos emisiones de deuda por 22,5 millones de dólares (20,5 millones de euros), siguiendo los pasos de otro gigante como Evergrande. El deterioro de las ventas y las dificultades de refinanciación han vuelto a poner en aprietos la liquidez de una empresa del sector. Country Garden contaba a cierre de 2022 con 194.000 millones de dólares en pasivo, 176.880 millones de euros.

En 2021 en la ciudad china de Kunming, capital de la sureña provincia de Yunnan, se destruyó un grupo de 15 rascacielos en tan solo cuarenta y cinco segundos. La construcción de este complejo llamado Sunshine City II comenzó en 2011. Pronto, el promotor, la compañía Kunming Xifang, se quedó sin el capital suficiente para finalizar el proyecto, por lo que se vendió a otra empresa. El trabajo en el proyecto residencial se detuvo en 2013 y estuvo abandonado hasta que en 2020 fueron adquiridos por la compañía Yunnan Panheng Real Estate que decidió destruirlos, debido a importantes defectos de construcción.

El Banco Popular de China (BPC) y la Administración Nacional de Regulación Financiera han decidido extender hasta finales de 2024 las políticas sobre la extensión del apoyo financiero para el desarrollo saludable del mercado inmobiliario, según han informado ambas instituciones. El pasado noviembre emitieron una directriz con 16 medidas de apoyo al sector que ahora se amplían un año más, como conceder una prórroga de un año en el caso de los créditos que vencen antes del 31 de diciembre de 2024 más allá de las normas originales.

El Banco Popular de China (BPC) ha recortado 10 puntos básicos los tipos de interés de referencia para los préstamos bancarios a un año (3,55%) y cinco años (4,20%), después de bajar ya la semana pasada las tasas de refinanciación a corto y medio plazo, con el objetivo de añadir un nuevo impulso a una recuperación económica que pierde ímpetu tras el final de las medidas de restricción por la pandemia de finales del año pasado. Los expertos ven escasa la medida pero avisan de que es un toque de atención del supervisor al sector y rebajan las expectativas de crecimiento del gigante asiático.

El gigante inmobiliario Evergrande ha suscrito acuerdos con varios de sus mayores acreedores para llevar a cabo la reestructuración de una parte de su deuda 'offshore', que asciende a 140.284 millones de yuanes (18.769 millones de euros), según ha informado la empresa en un comunicado a la Bolsa de Hong Kong. La restructuración incluye unos 2.784 millones de dólares (2.564 millones de euros) en bonos de China Evergrande y otros 1.829 millones de dólares (1.685 millones de euros) en deuda de su filial Scenery Journey.

El fondo estadounidense Oaktree Capital ha decidido vender la enorme parcela de 20 Ha del ‘Proyecto Castillo’ en Hong Kong, que se adjudicó a comienzos de año como parte de la deuda contraída por el gigante chino de la construcción Evergrande. Según fuentes locales, la operación se ha firmado por 637 millones de dólares (638 millones de euros) en los terrenos que el presidente de Evergrande, Hui Ka Yan, había proyectado su nueva mansión, al más puro estilo del palacio de Versalles.