El pánico se ha apoderado de las bolsas. El miedo a un crack promovido por la crisis hipotecaria de eeuu tiñó de rojo todas las plazas del mundo y el jueves empujó al ibex 35 a su mayor caída de los tres últimos años. El selectivo cedió un 3,72% y se sumergió en una jornada negra. La banca march, por su parte, ha comunicado a la cnmv que su fondo march monetario dinámico ha restringido sus suscripciones y reembolsos al haberse visto afectada una de las instituciones de inversión colectiva en las que invierte por la crisis de liquidez en el mercado de titulización norteamericano. El epicentro de las turbulencias son las hipotecas de alto riesgo en eeuu, que se han concedido con cierta alegría al calor del boom inmobiliario de 2001. Estos préstamos se han otorgado a personas con pobre historial crediticio. En los años noventa este tipo de préstamos suponían el 5% del mercado hipotecario, pero ahora representan el 20%. La crisis estalla porque, dado que el precio del ladrillo no dejaba de engordar, los propietarios confiaban en que llegado el caso de que no consiguieran pagar la hipoteca podrían vender la vivienda más cara o lograr una refinanciación para salir del apuro. Pero el reventón del mercado de la vivienda y la escalada de los tipos de interés han disparado los impagos por encima del 20%. Varias decenas de entidades hipotecarias han quebrado o están en serios apuros financieros. New century financial, la primera entidad especializada en el principal negocio, está en bancarrota, el décimo banco hipotecario está al borde de la quiebra y el copresidente y codirector de operaciones del banco de inversión bear sterns, warren spector, ha dimitido por las pérdidas registradas por dos de sus hedge funds que invertían en bonos respaldados por hipotecas de alto riesgo. Nadie sabe cuál es la profundidad de la crisis porque nadie conoce a ciencia cierta qué firmas o entidades tienen esa bomba de relojería en su balance. Ante esta perspectiva los acreedores reaccionan a las malas noticias cerrando ligeramente el grifo de la liquidez. De ahí que los bancos centrales estén insuflando dinero para paliar la actual sequía
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La deuda hipotecaria de las familias crece al menor ritmo en cinco años En junio de 2007 la deuda familiar creció a un ritmo del 17, 2% frente al 23, 1% de hace un año, por lo que se ha desacelerado en seis puntos no confundas la realidad con tus sueños humedos. La tasa de crecimiento del saldo hipotecario se esta literalmente desplomando. En un solo año ha perdido lo que se tardo 5. Cuando se concede una hipoteca su importe total pasa a sumarse al monto del saldo hipotecario global, mientras que con nuestro sistema de amortización, denominado frances, los primeros 5, 10, 15 años, depende del plazo de la hipoteca, los pagos son basicamente de intereses con lo que el saldo hipotecario apenas desciende. Asi que aunque el numero de hipotecas haya pasado a la mitad o la tercera parte el saldo hipotecario tendera a crecer hasta que la mayor parte de las hipotecas haya llegado al punto de que los intereses no sean la parte principal del pago. Este no es nuestro caso ya que el mayor numero de hipotecas y sobre todo de mayor importe se han concedido desde el 2000 hasta la fecha. Esta estadistica que tratas de manipular a tu favor es la muestra mas clara del pinchazo de la burbuja inmobiliaria y desde marzo de 2006 muestra una caida brutal perdiendo cada mes lo que avanzaba en 6 meses de boom inmobiliario.
Pobre del que no tenga ladrillo en propiedad, se convierte automáticamente en un vagabundo en propiedad es la clave. El que tenga un piso hipotecado a interés variable, durante un período de hiperinflación, que se agarre los machos. ¿O es qué aún no se ha enterado de la relación entre inflación e intereses?
EN efecto la compra de viviendas "siempre" es mejor opción que el alquiler siempre y cuando sea vivienda muy habitual y cuadre en el business case y se haga a un precio mas que razonable.
POr otro lado el alquiler es mejor opción en la juventud ya que les facilita la movilidad geográfica.
En resumidas cuentas, la vivienda es un elemento subjetivo que tiene que adaptarse al ciclo de vida de cada uno de los ciudadanos.
Un saludo
Entes de esta entropía, se debería haber producido un proceso planificado para dar cabida a países del tercer mundo. Está muy bien dar de comer a todo el mundo (ojala fuera factible), pero la humanidad sin apalancarse en la energía de los combustibles fósiles jamás podría haber dado de comer a tanta gente y permitirnos dar un pequeño saltito evolutivo.
En 10 años (con la crisis del tequila, de los tigres asiáticos, las tensiones en la retrocesión de Hong Kong y la burbuja tecnológica), se ha despreciado por completo al sector industrial entendiendo que la globalización era cojonudo ya que permitía desarrollarnos como planeta desarrollandose en el primer mundo los servicios y en el tercer mundo la industria posibilitandoles poder comer.
La realidad es que estamos en un modelo caótico y de salida hacia delante en el que no hay recursos naturales para todo el mundo y en el que es necesario un equilibrio sectorial, ya que sino se producen burbujas sobre elementos realmente productivos, por ejemplo la tecnológica, el e-business es el futuro y hoy en día se invierte poco en el (las implantaciones de erp son solo mejoras, ya que lo que hay que perseguir es la integración tecnológica) y de eso tenemos multitud de ejemplos.
Se tendría que haber invertido en una revolución energética y nos hemos dedicado a la revolución especulativa financiera sin atender a la generación de riqueza y a crear por un lado:
+Sistemas feudales: los productores.
+Sistemas deudales: los que consumen.
Si malthus levantara la cabeza alucinaría en colores.
Un saludo.
"Por otra parte, ayer me pareció leer una recomendación para comprar acciones de petroleras (leí que alguien recomendaba comprar "total-fina"), en mi opinión, el "valor refugio" ya está descontado, incluso ahora mismo estan notablemente sobrevaloradas. Si el credit-crunch se hace "efectivo de verdad", el dólar/euro se reevaluarán, y el crudo, bajará."
¿Descontado? El petróleo es la base de todo. Incluso de tu alimentación. Por cada caloría procesada por tí hay antes varias calorías quemadas en el tractor, en el envasado, en el transporte, etc, sólo el petróleo, que empieza a escasear, es el patrón moneda. Es el dinero el que puede estar sobrevalorado si siguen aumentado la masa monetaria a lo bestia. Le darán al helicóptero para ganar aire pero la producción petrolífera es la que hay y al final es la base de todo. Los paises productores no van a quedarse de brazos cruzados. Lo darán al mejor postor. Comprar petroleras no sólo es comprar reservas de petróleo, sino instalaciónes y distribución. Quirtaos de la cabeza que el credit crunch sea la revalorización del cash. Eso es deflación. El Sr. bernanke no la va a permitir.
Realmente lo vivido en este país es hiperinflación y para poder mantener el nivel de vida hemos recurrido al hiperendeudamiento. Van a subir la base de la cotización a la seguridad social un 9% ¿No debería ser ese IPC maqueado?
En este país hemos tenido que endeudarnos para acceder al consumo ¿Eso que es? Todo el mundo tirando de tarjetas para llegar a fin de mes para comprar gasolina y el pago de la comida en los supermercados (un porcentaje de los ingresos se han destinado a vivienda que supone mas de un 30% de la renta disponible y ojo que de cara al IPC es un 10% en concepto de alquiler)
¿No existirá una hiperinflación encubierta por el endeudamiento?, No descubro nada nuevo, pero es un componente mas y encima el endeudamiento está reunificado referenciado a tipos variables.
No, porque todas las hipotecas tienen un "cap". Así que pasado ese cap los hipotecados encantados con la hiperinflación, su deuda se evapora en un abrir y cerrar de ojos. Todas no. La mía no lo tiene. ¿De dónde se saca eso? Tengo la ligera impresión de que no ha visto una escritura en su vida.
Brillante su intervención acerca del cortoplacismo del actual comercio internacional ligado fatalmente a la especulación financiera. El capitalismo ha evolucionado hasta estas formas parasitarias no productivas de economía real, donde una compania que despide trabajadores y produce menos que nunca sube como espuma en la bolsa porque un hedge-fund ha hecho la ingenieria financiera del milagro de los panes y los peces. Hasta ahora el principio de indeterminación de heisenberg aplicadas a particulas subatómicas nos proveia de energia de "la nada", parece que la fisica cuántica ha sido superada por los nuevos fontaneros de las finanzas.
Por otra parte este capitalismo aun guarda con el originario de a smith, el cortoplacismo y la seleccion natural darwiniana que es la traducción científica de la mano invisible de smith más la limitación malthusiana de los recursos disponibles. Esto es que el mercado va por donde la relacion oferta y la demanda decide y esta relacion en último termino esta en funcion de la utilidad marginal de los actores, que es psicologia, mas modas, sociologia, burbujas, paroxismos, neurosis de las masas y unas cuantas cosas mas que el Dr freud anadiria a la lista.
Y lo cierto es que necesitamos alguna forma de planificacion de la que ese mercado carece, y no hablo de la comunista, sino de aquella necesaria para sobrevivir en este planeta sin acabar con él, de poder tener no sólo economias sino morales que permitan la evolucion cientifica, cultural, humanistica etc sin el que no hay progreso posible. Fiarlo todo al mercado es una falacia de la que vamos a salir bien escarmentados.
Muy interesante su aportación. El gran problema que tenemos ahora es que hemos liquidado nuestra base industrial y los trabajadores cualificados necesarios para un sector industrial moderno no se forman de la noche a la manana, al igual que una agricultura moderna basada en la ingenierica agrícola. No es muy fácil convertir a vendedores de seguros y hamburguesas de mcdonalds en técnicos y operarios especializados industriales. Asi que por aqui nos hemos encerrado nosotros solitos.
Lo tragicómico del asunto es que durante este tiempo se ha dispuesto de la suficiente cantidad de capital crediciticio para estar ahora mismo en vías de solucionar de una vez el problema energético con alta tecnología y no me refiero sólo a los reactores de fusión, de haber desarolado unos estandares de vida excelentes con una base tecnologica revolucionaria necesaria para una economia real productiva. Pero bueno, lo hemos dejado todo en manos de grandes fondos especulativos y permitido que los bancos centrales obren en función de los intereses de estos y ahora, como le decian a Chamberlain a su regreso de munich en el 38, ni paz, ni honra.
Que ya este mes pasado no han pagado y han utilizado el dinero para las vacaciones. ¿Está diciendo que no ha pagado la hipoteca este mes para irse de vacaciones?
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