El pánico se ha apoderado de las bolsas. El miedo a un crack promovido por la crisis hipotecaria de eeuu tiñó de rojo todas las plazas del mundo y el jueves empujó al ibex 35 a su mayor caída de los tres últimos años. El selectivo cedió un 3,72% y se sumergió en una jornada negra. La banca march, por su parte, ha comunicado a la cnmv que su fondo march monetario dinámico ha restringido sus suscripciones y reembolsos al haberse visto afectada una de las instituciones de inversión colectiva en las que invierte por la crisis de liquidez en el mercado de titulización norteamericano. El epicentro de las turbulencias son las hipotecas de alto riesgo en eeuu, que se han concedido con cierta alegría al calor del boom inmobiliario de 2001. Estos préstamos se han otorgado a personas con pobre historial crediticio. En los años noventa este tipo de préstamos suponían el 5% del mercado hipotecario, pero ahora representan el 20%. La crisis estalla porque, dado que el precio del ladrillo no dejaba de engordar, los propietarios confiaban en que llegado el caso de que no consiguieran pagar la hipoteca podrían vender la vivienda más cara o lograr una refinanciación para salir del apuro. Pero el reventón del mercado de la vivienda y la escalada de los tipos de interés han disparado los impagos por encima del 20%. Varias decenas de entidades hipotecarias han quebrado o están en serios apuros financieros. New century financial, la primera entidad especializada en el principal negocio, está en bancarrota, el décimo banco hipotecario está al borde de la quiebra y el copresidente y codirector de operaciones del banco de inversión bear sterns, warren spector, ha dimitido por las pérdidas registradas por dos de sus hedge funds que invertían en bonos respaldados por hipotecas de alto riesgo. Nadie sabe cuál es la profundidad de la crisis porque nadie conoce a ciencia cierta qué firmas o entidades tienen esa bomba de relojería en su balance. Ante esta perspectiva los acreedores reaccionan a las malas noticias cerrando ligeramente el grifo de la liquidez. De ahí que los bancos centrales estén insuflando dinero para paliar la actual sequía
646 Comentarios:
Que ya este mes pasado no han pagado y han utilizado el dinero para las vacaciones.
¿Está diciendo que no han pagado la hipoteca este mes para irse de vacaciones?
En España hay algo más entretenido que las subprime: son los avalistas. El otro día oí en el banco a una mujer como decía que había avalado a dos de sus hijos y que les decía: 'vosotros no nos preocupéis. Si no podéis pagar la hipoteca le días la casa y que se las apañe'
Si. Y firmar algo sin haber buscado antes la palabra avalista en el diccionario. La pregunta es ¿Cuántos de esos pardillos habrá sueltos por el país?
Nuestra eficiencia energetica mejora constantemente y si no ha sido mayor la mejoría se debe a las intervenciones en los sectores energéticos. Hoy, un coche medio, recorre con un litro de gasolina el doble de distancia que hace 20 años, una nevera actual consume la tercera parte que una de hace 15 años, un ordenador con 1w realiza diez veces más operaciones que hace 10 años, una televisión lcd de 32" consume la mitad que un tubo de 24" de hace cinco años...no hay crisis energética, ni la habrá, cuando los combustibles fósiles dejen de ser rentables se emplearán otras alternativas. El hombre siempre está innovando y mejorando, por mucho que la versión oficial sea de pesimismo, además, en caso de verdadera necesidad, basta con recurrir a la energía nuclear y el carbón, ambas relativamente abundantes y que si no se usan más es por las trabas gubernamentales actuales.
El tema energético, uno de tantos que el capitalismo financiero ha dejado de lado, es de aupa y campeonato. El carbón ya lo utilizan en cantidades disparatadas los chinos que tienen alli las industrias de occidente contribuyendo al efecto del calentamiento global de manera definitivam sin que el "sabio" mercado puede hacer nada por evitarlo, mas bien el sabio mercado lo ha producido. Es decir quien va a invertir en i+d para mejora de rendimiento energetico industrial si las industrias ya no están en Europa ni en los estados unidos sino en China?
Y no, se ha mejorado el rendimiento de coches y electrodomésticos, cierto, pero esto es ridiculamente insuficiente porque razones de eficacia y eficiencia energeticas, ya que las necesidades energeticas estan varios factores por encima del ahorro de las minusculas innovaciones tecnológicas y mas cuando la industria del automovil ha ido a parar a los paises asiáticos.
Es que esta es precisamente la tragedia y el disparate. Que nadie ha metido un duro en i+d, que todos los paises sin excepcion han congelado sus inversiónes en i+d o recortado brutalmente en comparacion con la financiacion que recibian los proyectos especulativos de hedge funds y adlatares. Que ha habido pasta gansa -credito- para todo el mundo menos para innovacion tecnologica y cientifica. Que los estados unidos han vuelto al bnivel que te tenian en los 80 en inversión en i+d y Europa ya no digamos.
Que quieren que les diga, que nos vamos a comer la barra libre del credito y el desprecio hacia la cultura y la ciencia profesada a fondo por este capitalismo de mentira y falsedad, durante al menos una generación entera.
Intentando entender bien lo que podría ocurrir en nuestra economía, creo
Caribdis tiene toda la razón, y que la crisis americana puede hacer que nuestra economía se tambalee sin necesidad de crisis en nuestra industria inmobliaria:
La cadena es la siguiente:
1) Algunos americanos (ciudadanos de USA) dejan de pagar sus hipotecas
2) Los bonos (MBS´S) que las SPV´S emitieron durante la titulización de esas hipotecas por parte de los bancos prestamistas también dejan de pagar los intereses prometidos
3) Los Fondos de Inversión que han invertido en esos bonos no pueden calcular el Valor Liquidativo o, si lo hacen, el VL baja de manera significativa
4) Los bancos, dueños de las gestoras que gestionan esos Fondos de Inversión, acuden al rescate inyectando liquidez (inyectando dinero a esos Fondos)
5) A su vez, los bancos (sus Tesorerías) también han comprados esos MBS´S. Como todo está interconectado, el riesgo emisor (o de contrapartida) se multiplica, nadie se fía de nadie (el banco A no sabe si el banco B invirtió en esos bonos) y los bancos dejan de prestar dinero (a clientes y, especialmente, entre ellos)
6) los bancos siguen teniendo sus obligaciones (frente a sus clientes (hay gente que necesita sacar el dinero de su cuenta corriente) y frente a otros bancos (en el mercado interbancario los bancos se prestan dinero unos a otros), y el hecho de que el banco A no pueda pagarle al B hace que el B no pueda pagarle al C, etc.
7) Ante estos hechos, los bancos centrales acuden al rescate prestando dinero a todo aquel (banco) que lo necesite
8) Es decir, que estamos viviendo lo que se conoce como una crisis sistémica, y si los bancos centrales no dieran dinero a los bancos privados, alguno de estos no podrían hacer frente a sus obligaciones
9) Si un banco no puede hacer frente a sus obligaciones, llega lo que, desde que sucedió en Argentina, todos conocemos como Corralito.
Yo creo que el fenómeno de la subprime de USA se trasladará a España en cuanto empiece a despuntar la morosidad. La mayoría de titulizaciones hipotecarias está en manos de alemanes y estos ya se han pillado los dedos en usa.
Yo recelo de los planificadores, entre otras cosas por que por mucho que digan nunca conoceran las necesidades y deseos de aquellos a los que planifican. Desconozco el fúturo de la energía. Los reactores de nueva generación son una realidad, y se sigue avanzando en ese campo y el carbón, se usará mucho en China, pero las reservas siguen siendo enormes y su extracción barata. Respecto al resto de alternativas que da no me pronuncio, a día de hoy no son más que sumideros de ingentes cantidades de dinero (tiene gracia que digan que no se hace i+d), y a saber que inventamos, yo no tengo una bola de cristal, supongo que por eso (entre otras cosas) no soy planificador :)
Por cierto, mi firma está registrada lo digo por los falsos sosias que aparecen por aqui...sobre el mercado, nadie es enemigo del mercado y los mercados son mas complejos que lo que cabe en la expresión "libre mercado", pero en fin, nada de esto tiene que ver con el funcionamento de un mercado en la economía real. El problema son las grandes corporaciones cuasimonopolios defendidas y "subvencionadas" en caso de perdida con dinero de todos, del suyo y del mio a traves de inyecciones, recortes de tipos. A lo que hay que oponerse es que estas grandes corporaciones y unos cuantos hedge funds manejen finanzas y gobiernos a voluntad. Este capitalismo financiero-especulativo es lo que se critica.
Sobre que el precio de los alimentos y energeticos suban y los pisos bajen parece algo razonable basado en lo que ya se va conociendo. Un escenario hiperinflaciónista/deflacionista según bienes y servicios distintos es algo no sólo posible sino que ya se está dando.
En esta partida de ajedrez muchos no dejamos de ser peones en el juego, de hecho, no somos peones de reina o de rey (los hijos de, si) . No obstante conceptualmente hablando se puede aspirar a ser caballo y tener movilidad para realizar movimientos impredecibles para un peón que cuando eclosiona avanza de dos y luego avanza de uno en uno (con las espaldas cargadas de deudas) .
Para poder comentar debes Acceder con tu cuenta