El euríbor ha firmado en mayo su tercera subida consecutiva. El indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España ha terminado el quinto mes del año con una media del 2,804%, el nivel más alto desde septiembre de 2024.
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Desde febrero, justo antes de que estallara la guerra en Irán, el euríbor ha repuntado seis décimas, aupado por las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés para contener la escalada de la inflación.
Con ese escenario como telón de fondo, el nuevo repunte del euríbor a 12 meses trae consigo otra subida de las cuotas de las hipotecas variables a las que le toque revisar condiciones. Respecto a mayo del año pasado, el indicador escala ocho décimas, lo que se traducirá en un aumento medio de las cuotas mensuales cuya cuantía dependerá de factores como el importe del préstamo, el tipo de interés aplicado y los años amortizados.
Por ejemplo, para una hipoteca de 150.000 euros a 25 años y un diferencial del 1% + euríbor, la cuota se encarecerá cerca de 60 euros mensuales y unos 720 euros anuales. Sin embargo, la cifra se eleva hasta los 120 euros al mes y 1.400 euros anuales para un préstamo de esas características, pero de 300.000 euros de importe.
A corto plazo, los expertos no descartan más subidas del indicador, sobre todo si el próximo 11 de junio el BCE decide subir los tipos de interés como espera el mercado y como han defendido varios miembros del 'Guardián del euro'. Si finalmente la reunión del Consejo de Gobierno de la autoridad monetaria deja el precio del dinero en el 2,25%, con un alza de 25 puntos básicos respecto al actual nivel del 2%, el indicador hipotecario podría mantenerse estable en torno a los niveles actuales e incluso llegar a superar la barrera del 3% durante verano, aunque todo depende de cómo evolucione el conflicto en Oriente Medio.
En las últimas sesiones, el euríbor se ha moderado ante la esperanza de que EEUU e Irán alcancen pronto un acuerdo de paz, tras haber llegado a rozar el 2,9%, y ya se mueve otra vez en torno al 2,7% en tasa diaria. Sin embargo, de momento no se espera que el indicador hipotecario vuelva a los niveles pervios al estallido de la guerra, incluso si prospera el acuerdo de paz.
"Aunque se produjera una extensión de la tregua entre Irán y EEUU a corto plazo, creemos que el BCE no dará marcha atrás y subirá los tipos de interés el mes que viene para cubrirse las espaldas. Con este endurecimiento monetario, el BCE tratará de evitar que el encarecimiento de la energía se extienda al resto de los sectores de la economía y provoque efectos de segunda ronda, como, por ejemplo, una aceleración del crecimiento salarial", afirma Ebury, la 'fintech' de Banco Santander especializada en pagos internacionales, cambio de divisas y comercio exterior.
Y añade que "más allá de junio, el panorama monetario de la eurozona es algo más difuso. Si los precios del petróleo se mantienen por encima de los 90 dólares por barril de forma continuada, es probable que haya una segunda subida de tipos en la zona euro y, por lo tanto, que el euríbor a 12 meses se mantenga en niveles similares o ligeramente más altos a los actuales. Sin embargo, si se firma un acuerdo de paz y se consigue reanudar el flujo del Estrecho de Ormuz, al menos parcialmente, las expectativas de una segunda subida de tipos se reducirían y el euríbor a 12 meses podría acabar el año por debajo de las cotas actuales, aunque no alcanzaría los niveles previos al conflicto".
Mientras tanto, el consenso que reúne el Panel de Funcas considera que el indicador hipotecario se mantendrá estable y acabará el año con una media cercana al 2,8%, mientras que espera una leve moderación de cara a 2027, sobre todo a medida que vaya avanzando el ejercicio, hasta registrar una media del 2,52% en el último trimestre.
Consulta pública para buscar alternativas
Mientras la escalada del euríbor supone una nueva fuente de preocupación y gastos extra para miles de hogares, el Gobierno está estudiando la posibilidad de buscar alternativas a los índices de referencia que puede usar el sector financiero para los créditos a tipo variable, incluidas las hipotecas.
Esta propuesta ya fue impulsada por Sumar, socio minoritario del Gobierno, a través de una proposición no de ley que tumbó el Congreso de los Diputados. La iniciativa, votada en la Cámara Baja a finales de abril, sólo fue apoyada por Esquerra Republicana (ERC), EH Bildu y la diputada de Compromís integrada en el Grupo Mixto, Águeda Micó. El PNV, por su parte, se abstuvo, mientras que PSOE, PP y Vox votaron en contra.
No obstante, la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional, dependiende del Ministerio de Economía, ha incluido este punto en una consulta pública sobre dos órdenes ministeriales que versan sobre la transparencia y protección del cliente de servicios bancarios. La consulta, que estará abierta hasta el próximo 19 de junio, incluye en su apartado 6 la siguiente pregunta: ¿Considera necesario modificar el listado de índices de referencia oficiales?
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