Inversión

Llega el cambio de semestre en bolsa, y con él los movimientos en las carteras de los gestores de cara a la caza y captura de las mejores rentabilidades. Uno de los sectores bajo los focos es el inmobiliario, que, tras una primera mitad de luces y sombras en el mercado de valores, puede empezar a aprovecharse de tipos de interés más bajos en la zona euro desde unas valoraciones en algunos casos muy atractivas. Los analistas dan un potencial alcista medio del 20% a las socimis, frente al 6% de las promotoras, que se han comportado mejor en la primera mitad de 2024.

La inversión inmobiliaria en España ha cerrado el primer semestre de 2024 con un volumen de más de 4.000 millones de euros, un 15% menos que en el mismo periodo del año anterior, según la consultora Cushman & Wakefield. En la primera mitad del año los principales impulsores de la inversión han sido los hoteles, que han captado 1.700 millones de euros, un 30% más interanual; y el 'retail', con 1.000 millones, casi el triple que entre enero y junio del ejercicio anterior. El segmento 'living', con apenas 590 millones de inversión, ha sufrido la mayor caída interanual (65%), seguido de las oficinas (60%).

Otra socimi se une al mercado de valores. Se trata de Aofi Sheni, que se ha incorporado a Portfolio Stock Exchange a un precio de 123 euros por acción, con una capitalización de 61,5 millones de euros. La cartera de este vehículo de inversión gestionado por Argis está compuesta por el cuartel general de BBVA en Bilbao, un emblemático edificio de la ciudad construido hace un siglo y que cuenta con 21.100 m2 de superficie. También es propietario de 167 plazas de aparcamiento independientes.

El anuncio a mediados de mayo de que Criteria aumentaría su participación en la socimi dek Ibex 35 desde el 3% hasta el 17% a través de una ampliación de capital de 622 millones de euros, revitalizó la cotización de Colonial. El valor recibió la noticia subidas en bolsa y llegó a alcanzar los 6,12 euros por acción en la primera semana de junio. Pero, casi seis semanas después, se ha diluido todo el efecto alcista y acumula un retroceso del 15% en lo que va de año. No obstante, los analistas confieren a las acciones de la compañía un potencial de subida cercano al 20%.

El consejo de administración de la socimi Inversa Prime ha convocado una junta de accionistas extraordinaria para el 24 de julio con el objetivo de votar la venta de toda su cartera de activos, formada por 328 viviendas y valorada en 158 millones de euros, debido al descuento al que cotizan sus acciones en el mercado de valores y por la falta de liquidez en el mercado. Este vehículo de inversión está especializado en la compra de viviendas a personas mayores para alquilárselas posteriormente, una fórmula conocida como vivienda inversa.

La compañía especializada en la gestión de activos y asesoramiento financiero augura una normalidad en las valoraciones de los activos y un aumento generalizado de la rentabilidad del alquiler, en pleno cambio de ciclo de los tipos de interés. Según Abante, el "nuevo escenario de tipos que permite volver a las rentabilidades medias históricas en la inversión en alquiler, alejándose de los retornos ridículamente bajos de los últimos años", lo que ofrece oportunidades de inversión. Madrid y el arco mediterráneo son las zonas más atractivas, gracias a que son los polos de atracción del talento y el capital.

The Agency, una empresa inmobiliaria estadounidense especializada en el segmento 'prime', ha iniciado su expansión en el sur de España con la publicación de su primer Informe Anual del Mercado Inmobiliario sobre Marbella y la Costa del Sol. Este informe destaca las tendencias actuales y futuras del mercado de lujo en esta región, confirmando su dinamismo. A nivel nacional, el mercado inmobiliario español atrae a inversores internacionales. Los precios de las propiedades se han mantenido estables. Marbella se destaca como un destino preferido para compradores estadounidenses, ofreciendo un entorno seguro y estable en medio de tensiones geopolíticas globales.

Warren Buffett es una leyenda viva. El magnate estadounidense es uno de los hombres más ricos del mundo y uno de los mayores y mejores inversores de todos los tiempos. Francesco Casarella, responsable de Investing.com, nos cuenta la estrategia que ha utilizado el 'Oráculo de Omaha' a lo largo de los años, basada en buscar acciones de empresas con buenos fundamentales que estén infravaloradas, evitar industrias de alto riesgo y alto rendimiento, o ser paciente hasta que llegue la oportunidad de entrar en una compañía. También huye de las inversiones de moda.

El fondo británico Decagon Asset Management ha aflorado una participación del 1,4% en el capital de la socimi Árima Real Estate, apenas un después de que el banco suizo J. Safra Sarasin (JSS) lanzase una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) voluntaria para comprar la compañía por unos 245 millones de euros. En estas últimas semanas también han entrado en el capotal del vehículo de inversión los fondos como Syquant Capital y Samson Rock, y gestoras como BlackRock, Fidelity y Andbank.

Luis Martín Cabiedes es socio de la firma de inversión Cabiedes and Partners y profesor de emprendimiento en IESE. Considerado como uno de los pioneros en la inversión en capital riesgo en España, en esta entrevista repasa en qué tipo de empresas está invirtiendo actualmente, cuáles han sido sus inversiones más exitosas y qué factores están lastrando el emprendimiento. Según Cabiedes, los sectores muy regulados, como la energía, la salud o el inmobiliario, son incómodos para su perfil de inversión y suponen un riesgo que está mal pagado. Además, confiesa que el 80% de sus inversiones salen mal. 

Asier Uriarte y Jacobo Díaz Bustamante, directores de la gestora de fondos alternativos Izilend, reciben a idealista/news en sus oficinas de Madrid para desvelar los planes de la compañía a medio y largo plazo. Díaz Bustamante es muy optimista con respecto a los nuevos métodos de financiación a tenor de sus últimas experiencias. "Ya no somos la opción después de que te digan que no cinco bancos", ha expresado. "Ahora competimos de igual a igual con entidades financieras en algunos proyectos residenciales tradicionales donde antes no entrábamos", ha agregado. 

Inmobiliaria del Sur está firmando un año bursátil muy convincente. La cotización de la promotora había subido de forma sostenida durante el año hasta este mes de junio, en el que se ha estabilizado en los 8,50 euros por acción, máximos desde enero de 2022. El avance en el parqué en lo que va de 2024 se sitúa ya en el 23%. Este buena evolución en el mercado se produce a las puertas del pago de un divindendo complementario de 0,15 euros por título, que abonará el próximo 1 de julio, y con la participación de Hercalia Investing en niveles récord.

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha anunciado la incorporación de tres socimis de la gestora inmobiliaria Inbest con valoraciones superiores a los 10 millones de euros, lo que ha elevado a siete el número de compañías en el segmento BME Scaleup, pensado para empresas emergentes con potencial de cre

La gestora Andbank Wealth Management ha aflorado una participación del 1% en el capital de la socimi Árima Real Estate, después de que el banco suizo J.

El BCE ha bajado el precio del dinero en la zona euro y aunque ello repercute negativamente en la rentabilidad de los productos de ahorro, de momento las noticias no son malas del todo. La razón es que hay muchas dudas sobre el ritmo de los descensos futuros de los tipos, lo que mantiene los rendimientos de depósitos y cuentas en unos niveles que, aunque cada vez más bajos, son todavía razonables. Los bonos todavía ofrecen rentabilidades de entre el 3% y el 4% con un riesgo moderado, mientras que la alternativa en bolsa es apostar por sectores con elevada rentabilidad por dividendo.

El ministro para la Transformación Digital, José Luis Escrivá, ha afirmado en el Senado que los principales retrasos para la concesión de permisos para la instalación de nuevos centros de datos en España están relacionados con los procesos autonómicos y municipales, dado que la parte que atañe a la Administración Central en ese sentido es limitada. Según Escrivá, la demora de los permisos se sitúa actualmente entre 18 y 24 meses. Y ha confirmado que su Ministerio está trabajando con el de Transición Ecológica para elaborar un plan que cubra la demanda energética de estos campus.

La inversión inmobiliaria en centros comerciales en España en los cinco primeros meses del año alcanza casi 740 millones de euros, según datos de Savills, casi seis veces el total registrado en 2023, 126 millones de euros. Las principales operaciones incluyen centros de referencia como Islazul (Madrid), adquirido por Henderson Park y Eurofund a Nuveen, La Salera (Castellón de la Plana), adquirido por Resilient/Light house properties a DWS, o la venta de los centros comerciales SOM Multiespai (Barcelona), Ruta de la Plata (Cáceres) y Zubiarte (Bilbao) por parte de ASG.

El sector financiero se está adelantando al resultado de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del próximo 6 de junio. Está más que descontado en los mercados que Christine Lagarde y sus huestes se pondrán de acuerdo para bajar 25 puntos básicos los tipos de interés y certificar el cambio de ciclo de la política monetaria en la eurozona. Con estas cartas sobre la mesa, los bancos han empezado a sacar la tijera en los productos de ahorro y se esperan más recortes de la rentabilidad de depósitos y cuentas en los próximos meses. La velocidad del proceso dependerá de las bajadas de tipos.

Nordeste Properties, el vehículo de inversión promovido por la familia Santos Tejedor, ha recibido el visto bueno del comité de BME para empezar a cotizar en el mercado Scaleup, destinado a empresas en fase de crecimiento. La socimi, que debutará con una capitalización de 630 millones de euros, tiene en cartera 13 edificios destinados al uso hotelero, todos ellos con categoría de cuatro y cinco estrellas, y que suman cerca de 3.000 habitaciones. Los inmuebles están ubicados en las principales ciudades turísticas, desde Madrid a Barcelona, pasando por Valencia, Málaga y Granada.

La entidad especializada en banca privada sube su apuesta por el sector inmobiliario. Tras lanzar un fondo hotelero, ahora ha decidido ampliar sus servicios de inversión en 'real estate' a través de la 'joint venture' que ha creado con Augusta REAM. A través de esta gestora, Andbank ofrecerá tanto el asesoramiento como la intermediación en operaciones inmobiliarias para optimizar el patrimonio inmobiliario de sus clientes más exclusivos. También mantiene la opción de invertir en fondos inmobiliarios con exposición en zonas 'prime' de diversas ciudades de España y Portugal o en promociones hoteleras.

Aunque transitan caminos opuestos en bolsa en 2024, las dos grandes socimis españolas se han ganado a los analistas tras la publicación de los resultados del primer trimestre del año. Ambas coleccionan mejoras de precios objetivos en los últimos días, lo que les permite lucir potenciales alcistas en cualquier caso bastante limitados en un escenario sectorial todavía incierto. En el caso de Colonial, el recorrido al alza es del 6% y las recomendaciones de venta caen por debajo del 20%, mientras que Merlin todavía tiene puede subir un 4% adicional.

Invesco, una gestora de inversiones norteamericana, maneja una estrategia diversificada que abarca desde inversiones muy conservadoras hasta proyectos de alto valor añadido. "A nivel de inversión somos multiproducto: inversiones muy conservadoras y también a la parte más 'value add' de dos o tres años para después salir. Hacemos logístico, comercial, oficinas, residencial…", explica Fernando San Juan, director de transacciones de la compañía, en una charla de Sima. "Ahora mismo miramos camas y camiones en España. Es decir, todo activo donde quepa una cama y todo lo relacionado con logística", añade. 

La Ciudad del Deporte, iniciativa de desarrollo urbano que rodeará al estadio Cívitas Metropolitano, culmina ya la primera la fase de diseño y planificación. De esta manera, el proyecto comienza una nueva etapa, con la solicitud al Ayuntamiento de Madrid de las licencias correspondientes para iniciar la fase de ejecución y construcción. Para el levantamiento de esta primera etapa de la Ciudad del Deporte se estima una inversión superior a los 350 millones de euros.

Los centros de datos descargan en Barcelona. Para 2025 se espera que la capacidad instalada en Data Centers alcance los 173 MW, lo que supondría en términos económicos una suma de 1.047 millones de euros. Gracias al efecto multiplicador de esta inversión, su impacto en el PIB de la región alcanzaría los 7.235 millones de euros y generaría más de 2.200 puestos de trabajo, según el informe "Barcelona puerto digital del Mediterráneo" de Digital Realty y DE-CIX, elaborado por la firma de análisis Foundry y con el apoyo de la Cámara de Comercio de Barcelona.

La mayor promotora española por capitalización bursátil repartirá el próximo 23 de mayo un dividendo de 0,36 euros en efectivo por acción con cargo al flujo de caja generado en 2023. En total, va a meter 54,6 millones de euros en el bolsillo de sus accionistas. Pero quienes quieran optar al pago deben darse prisa: el lunes 20 de mayo es el último día que da derecho al cobro del dividendo. A los actuales precios de mercado, esta retribución supone una rentabilidad del 3,8%.