Inversión

Se acabó la larga espera. De la mano de CaixaBank, la gran banca española vuelve a pagar por los depósitos a plazo después de una interminable travesía por el desierto. Ahora solo queda aguardar a que el resto de los grandes grupos cotizados (Santander, BBVA, Sabadell, Bankinter y Unicaja) sigan sus pasos. En el caso de CaixaBank va a pagar el 2% TAE con una inversión mínima de 5.000 euros, por muy debajo de la media de retribución de los depósitos.

La inversión inmobiliaria en España ha alcanzado cerca de los 5.000 millones de euros en el primer semestre de 2023, volumen que supone un retroceso interanual del 44%, según el reciente Informe de Inversión de Forcadell. El mercado se ha mantenido en un contexto de gran incertidumbre internacional a lo largo de los primeros 6 meses del año, con unos tipos de interés elevados y una inflación a la que le cuesta descender y que ha seguido condicionando su desarrollo.

Inmobiliaria Colonial tiene un nuevo inquilino en el capital. Se trata de Millennium International Management, que acaba de aflorar una posición corta sobre el 0,5% de las acciones de la socimi del Ibex 35. Este paquete se une al 0,7% en manos de Citadel, el fondo de cobertura más grande del planeta. Los bajistas estadounidenses se han hecho más fuertes que nunca en Colonial, que intenta remontar el vuelo en bolsa. En lo que va de año, pierde un 3% de su valor y los analistas han rebajado sus expectativas.

Desde la celebración de las elecciones generales del 23 de julio, apenas una decena de valores de Ibex 35 escapan de las pérdidas en bolsa. Un grupo reducido de empresas de sectores muy distintos que ha logrado saltarse la caída del 2,4% selectivo desde que el resultado electoral dejó un escenario político de enorme incertidumbre. Los más destacados son Laboratorios Farmacéuticos Rovi, el fabricante de piscinas Fluidra y la aerolínea IAG. Los tres valores están firmando un año espectacular en bolsa y los comicios no han alterado su evolución alcista.

Los Agentes de la Propiedad Inmobiliaria (API) de Barcelona hacen su carta de peticiones al nuevo alcalde de Barcelona. Representados por el Colegio Oficial de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria (COAPI) de Barcelona, los profesionales hacen públicas sus sugerencias y peticiones al nuevo gobierno municipal de la capital catalana, liderado por el socialista Jaume Collboni. Entre ellas están recuperar la “marca Barcelona” y que tengan más en cuenta al sector inmobiliario.

Corporación Financiera Alba entra al accionariado de la socimi del Ibex 35 con una participación del 3,016%, según consta en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Así, la sociedad de inversiones pasa a controlar un paquete de casi 16,3 millones de acciones, cuyo valor a los actuales precios de mercado ronda los 86 millones de euros. Entre los accionistas de referencia de Colonial también se encuentran BlackRock, Crédit Agricole y Qatar Investment Authority.

Las grandes socimis españolas sufren en bolsa por la nueva gran escalada de las rentabilidades de los bonos. El español a 10 años encoge el corazón de las empresas más endeudadas del país. La semana pasada llegó a alcanzar el 3,80%, el nivel más alto desde 2014, y pronto podría llegar al 4%, una posibilidad nada desdeñable que provocaría graves desajuste en un sector inmobiliario cercado por la crisis de las inmobiliarias chinas o las nuevas subidas de tipos que pueda llevar a cabo el BCE.

La promotora está firmando un buen año en bolsa. Sube un 20%, en línea con Metrovacesa y dobla la ganancia de otro gran competidor como Neinor en 2023 en un escenario que en las últimas semanas es de máxima volatilidad. Los continuos cambios de tendencia en el precio en las cuatro últimas semanas no han doblegado a los analistas, que de una forma rotunda aconsejan comprar sus acciones y les dan un potencial al alza del 25%.

La estanflación y la débil confianza de los inversores están afectando al mercado inmobiliario europeo. Así, según el informe "The Lighthouse H2 2023 - European Property Market outlook" de BNP Paribas REIM, los mercados inmobiliarios europeos siguen reaccionando al aumento de los costes de financiación y el ajuste de precios que comenzó a finales de 2022. En la actualidad, no se augura una recuperación a corto plazo. Además, el aumento de los rendimientos podría continuar hasta finales de 2023, cuando se espera que los bancos centrales dejen de endurecer sus políticas monetarias.

¿Depósitos o Letras del Tesoro? Por primera vez en mucho tiempo, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha admitido que puede haber un parón en el proceso de subida de los tipos de interés después del verano. Las letras del tesoro a 12 meses ofrecen una rentabilidad del 3,68%, pero hay ocho depósitos a 12 meses por encima de esta rentabilidad. La mejor oferta a 12 meses corresponde a Banca Sistema. La entidad italiana paga el 4,40% TAE (tasa anual equivalente), un nivel estratosférico respecto a la competencia.

Atitlan continúa de compras. Si la semana pasada la compañía cerró la adquisición de la empresa especializada en transportes Anymore Transport, esta semana le toca el turno a la logística, y es que el grupo empresarial ha sellado un acuerdo para convertirse en socio estratégico de Improving Logistics, el principal operador logístico de la Comunidad Valenciana, tal y como han explicado fuentes de la compañía a idealista/news.

Savills prevé que el volumen de inversión inmobiliaria en Europa repunte el próximo año a medida que se recupere la economía del continente y estima un volumen total de transacciones de 220.000 millones de euros en 2024, un 35% más que los 163.000 millones de euros previstos para 2023. La consultora cree que a medida que las entidades financieras y los inversores empiecen a adaptarse al nuevo entorno de tipos de interés, coste de la deuda y rentabilidades más elevados, el sector asistirá durante el segundo semestre de 2023 a una ligera recuperación de la actividad inversora.

El negocio inmobiliario no descansa ni en verano. La inmobiliaria Park Rose Iberoamericana Socimi, de origen chileno, ha adquirido cuatro activos en Barcelona de distintas tipologías (residencial, oficinas y ‘retail’), tal y como ha comunicado la compañía al BME. El importe de la inversión ha sido de casi 2 millones de euros.

La inversión inmobiliaria española cayó un 47% en el primer semestre del año, hasta los 5.194 millones de euros, en comparación con el mismo periodo del ejercicio previo, según los datos de la consultora inmobiliaria CBRE. La compañía ha detallado a través de una nota de prensa que el 59% de la inversión en el semestre se concentró en el primer trimestre, mientras que el volumen total alcanzado está en línea con la media de la última década a pesar del ajuste experimentado, alineado con las previsiones a la baja anunciadas a principios de año por CRBE en vista de la alta volatilidad.

Merlin Properties obtuvo unas pérdidas contables de 47,5 millones de euros en los primeros seis meses del año, frente al beneficio de 492 millones del mismo periodo del año anterior, como consecuencia del ajuste de la valoración de sus inmuebles. Este valor fue de 11.301 millones de euros, un 1,4% menos que en diciembre de 2022, destacando las caídas del 2,5% en oficinas y del 2,9% en centros comerciales y frente al ascenso del 4,1% en la logística. Las pérdidas anotadas responden a un efecto contable que no supone salida de caja.

La socimi P3 Spain Logistic Park, del fondo soberano de Singapur, ha aprobado su suspensión y exclusión de negociación en BME Growth, así como la admisión a negociación de sus títulos en Portfolio Stock Exchange (Portfolio SE). Se trataría así de la tercera compañía en empezar a cotizar en Portfolio SE, tras Round Robin y RAV EN7, también socimis. Está previsto que próximamente otra socimi, Elix VRS, también realice su migración de BME Growth a esta mercado alternativo.

El endurecimiento de las condiciones para la financiación tanto para particulares como para las propias promotoras inmobiliarias por parte de la banca ha provocado un aumento del interés y un crecimiento en el número de proyectos inmobiliarios que buscan financiación a través de sistemas alternativos de inversión, según Civislend, plataforma de crowdlending española especializada en el sector inmobiliario.

Lar España está en plena digestión de una de las mayores subidas en Bolsa de su historia. La acción marcó máximos del año el pasado 12 de julio en los 6,15 euros. Un nivel no visto desde el primer trimestre de 2020 desde el que ha corregido en las últimas ocho sesiones. Ahora pelea por superar definitivamente la resistencia de los 6 euros en plena recogida de beneficios. El mercado espera buenos resultados del primer semestre del año, que se conocerán el 28 de julio.

Gasolina financiera para seguir adelante con el desarrollo del inmobiliario patrio. El agotamiento de los plazos de vencimiento de la financiación a tipos bajos sellada en el periodo que va de 2018 a 2020 ocasionará un aluvión de operaciones de refinanciación en los próximos tres años. El mercado inmobiliario va a requerir en los próximos tres años de casi 44.000 millones de financiación, según se desprende del informe The Lending Property Telescope de EY.

El mercado empieza a descontar que las subidas de tipos podrían tocar techo después de verano, tras los buenos datos de inflación registrados a ambos lados del Atlántico conocidos en los últimos días. Esta nueva previsión está animando al sector inmobiliario en bolsa, sobre todo a las grandes socimis. A pesar de que las acciones de Colonial y Merlin Properties están en números rojos en el conjunto del año, en la jornada lideran las subidas del Ibex 35 y recuperan parte del terreno perdido.

El sector hotelero ha captado 1.383 millones de euros de inversión en el primer semestre del año y más de la mitad ha ido a parar al segmento del lujo. Según un estudio de Colliers, las categorías de 5 estrellas y 5 estrellas GL han acaparado 717 millones, el 52% del total, mientras que los inversores internacionales siguen siendo el perfil de comprador protagonista, mientras que Barcelona recobra el protagonismo y supera a Madrid. Entre enero y junio se han transaccionado un total de 8.316 habitaciones en 62 operaciones en el conjunto de España.