Inversión

La incertidumbre económica y las subidas de los tipos de interés podrían propiciar un cambio en los inversores más activos del mercado. Gestoras y consultoras afirman que, en el escenario actual, los fondos ‘core’ no están encontrando nuevas oportunidades de inversión inmobiliaria que encajen con su estrategia a largo plazo, por lo que están analizando otros productos financieros con rendimiento similar y menos riesgo. Y creen que en los próximos meses darán el testigo a los inversores ‘value added’, con un carácter más oportunista y con interés en diferentes sectores, desde la vivienda a los hoteles o los centros de datos. No obstante, no esperan un vuelco inminente en el mercado.

La gestora española lanza su proyecto inmobiliario. Una apuesta que incluye tanto el asesoramiento inmobiliario y corporativo a clientes como la inversión en el sector a través de la socimi Vitruvio y de un nuevo fondo de inversión especializado que estará gestionado por José Ramón Iturriaga. El fondo invertirá en socimis, promotoras, hoteleras y empresas de servicios inmobiliarios españolas y también en algunos referentes del 'real estate' europeo, y repartirá cuatro dividendos al año.

La familia Pich-Aguilera Roca, vinculada a la marca de sanitarios Roca, ha recibido el visto bueno de BME Growth para el estreno bursátil de su socimi Miciso, el primero en lo que va de año en esta plataforma. Este vehículo de inversióm, valorado en 2,15 millones de euros, todavía no tiene activos en cartera. No obstante, ha firmado un contrato de arras para hacerse en junio con 24 locales comerciales y una vivienda en el barrio de Pueblo Nuevo (Madrid).

Los analistas del banco estadounidense han revisado el precio objetivo de la socimi y lo han hecho en profundidad, que pasa de 4,9 euros a 3,5 euros por título, lo que supone una reducción del 28%. De cumplirse esta previsión, los títulos de Colonial marcarían sus niveles más bajos en bolsa en casi una década, aunque para ello tendrían que desplomarse cerca de un 40% desde los niveles actuales. Mientras tanto, los inversores bajistas han hecho una apuesta histórica contra el valor.

Las familias españolas siguen comprando Letras del Tesoro como si no hubiera mañana, animadas por una rentabilidad que supera el 2,6% en los plazos más cortos. En la subasta celebrada el pasado 11 de abril, tuvieron la oportunidad de adquirir Letras a 6 y a 12 meses, mientras que esta semana tendrán la opción de tomar estos títulos a 3 y 9 meses. ¿Qué opción es mejor? Ahora conviene apostar por los plazos más largos y asegurar rentabilidades más atractivas, ya que todo apunta a que los tipos de interés subirán a un ritmo más suave que hasta ahora.

El sector inmobiliario español ha captado 2.876 millones de euros de inversión en el primer trimestre de 2023, un 34% menos que en el mismo periodo del año anterior, cuando batió récord con 4.300 millones. Según la consultora CBRE, el descenso era previsible como consecuencia de la incertidumbre y ralentización económica, e insiste en que la cifra se mantiene muy por encima de los niveles prepandemia. Madrid y Barcelona han copado el 60% del volumen y el sector 'living' ha sido el principal receptor.

El Ministerio de Industria, Comercio y Turismo destinará 208,5 millones de euros para el Programa de mejora de la competitividad y de dinamización del Patrimonio Histórico con uso turístico, según ha publicado el Boletín Oficial del Estado (BOE). El objetivo de la convocatoria es financiar los proyectos para potenciar el turismo cultural mediante la protección, mantenimiento y rehabilitación en bienes e inmuebles del patrimonio histórico declarados Bienes de Interés Cultural (BIC) o de alguna de las categorías de protección equivalente.

La llegada de un gran inversor bajista al accionariado de una empresa cotizada nunca es una buena noticia. Pero si se trata del mayor fondo de cobertura del mundo, hay más razones para la preocupación. El gigante estadounidense Citadel acaba de desembarcar en la socimi del Ibex 35 con una posición corta del 1,01%, valorada en 32 millones de euros a precios de mercado. Y no es un ‘hedge fund’ cualquiera: este fondo con sede en Florida gestiona cerca 57.000 millones de dólares en todo el mundo.

El sector inmobiliario en China ha comenzado a mostrar los primeros síntomas de recuperación tras un final de año en el que el desplome de la inversión y la transacción de viviendas particulares provocaron un escenario convulso en el ladrillo asiático. Ahora, la Oficina Nacional de Estadística (ONE) señala que la inversión de los promotores se ha contraído un 5,7% durante los dos primeros meses del ejercicio. Este dato, aunque negativo, es mucho mejor que el 12% que descendió en diciembre y la bajada media del 10% que acumuló todo 2022.

La ciudad de Málaga está en plena ebullición inmobiliaria. Durante los últimos años se ha convertido en uno de los puntos del país con mayor atractivo para la inversión. Hasta el punto de que el propio Rafael Nadal también ha puesto sus miras en la localidad Andaluza. El tenista y la promotora Sierra Blanca Estates serán los encargados de levantar un gran centro deportivo, un proyecto que estará ubicado junto al Palacio de los Deportes José María Martín Carpena y el Estadio de Atletismo 'Ciudad de Málaga'.

La socimi Adriano Care ha comprado un nuevo activo para la tercera edad en el céntrico barrio de la La Sagrada Familia en Barcelona. El activo adquirido es la residencia Domus Claret que cuenta con una capacidad de 262 plazas y una superficie de aproximadamente 11.000 m2 sobre rasante y que está ubicada en el céntrico barrio La Sagrada Familia, en el Ensanche de Barcelona.

España captó en 2022 más de 34.178 millones de euros de inversión extranjera en términos brutos, un 13,9% más que en el año anterior.

Las entidades bancarias europeas no ganan para sustos en las últimas semanas, en las que se ha producido el cierre de Silicon Valley Bank (SVB), el rescate de Credit Suisse y el duro ataque contra Deutsche Bank que el pasado viernes llegó a llevarse casi el 15% del valor del banco alemán. Desde el pasado 9 de marzo, los bancos del Viejo Continente se han dejado alrededor de 120.000 millones de euros de valor de mercado y la tormenta podría continuar por varias razones, como la previsible ralentización de las subidas de tipos o la necesidad de remunerar más los depósitos, que presionarán más los márgenes del sector.

El fondo de inversión alemán Patrizia considera que las infraestructuras son actualmente una de las alternativas de inversión más interesantes gracias a su resiliencia a la escalada de los precios, a que proporcionan un flujo de ingresos estable y a largo plazo y a las normativas que están impulsando su desarrollo. Además, insiste en que están ligadas a las cuatro grandes megatendencias a las que se enfrenta la sociedad: la digitalización, el cambio demográfico, la urbanización y el cambio climático.

Portugal y España avanzan en la cumbre ibérica, que arrancó el martes 14 de marzo de 2023 en Lanzarote, en las Islas Canarias, un proyecto común para "revitalizar y recuperar" los pueblos fronterizos, según la ministra portuguesa de Cohesión Territorial, Ana Abrunhosa. La idea es recuperar la vida en estos pueblos, algunos que están prácticamente abandonados y otros que han perdido gran parte de su población y de su actividad. El crecimiento del teletrabajo, por ejemplo, ha creado oportunidades para tener en estos pueblos "actividad económica que normalmente no tendrían", señala Abrunhosa.

Los principales bancos españoles se están viendo arrastrados esta semana por el temor a una crisis financiera internacional. Si el lunes el colapso de Silicon Valley Bank y su intervención por parte del Gobierno de EEUU fue el azote bursátil del sector, el varapalo de este 15 de marzo ha tenido como protagonista a la entidad suiza Credit Suisse, ante el temor de que pueda seguir los pasos de su homóloga californiana. Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja se situaron entre los valores más castigados del Ibex, con retrocesos de entre el 6% y el 10%. En total, se dejaron 11.000 millones de euros de capitalización en una sola sesión.

Mercadona muestra su poderío un año más en el mercado inmobiliario español. Si bien la actividad principal de Mercadona se centra en el negocio de los supermercados, el grupo valenciano ejecuta cada año un gran número de inversiones que tienen un impacto directo en el ‘real estate’ patrio. En 2022, la empresa de Juan Roig invirtió más de 1.250 millones de euros en inmobiliario, entre compra de suelo, logística y la apertura de nuevos supermercados.

El sector inmobiliario europeo atraviesa un momento delicado en bolsa. Las ventas arrecian como nunca antes en 2023 después de una temporada de resultados que, en líneas generales, ha dejado un reguero de incertidumbres en el camino, a la que se suman las futuras subidas de los tipos de interés y la suspensión del dividendo de LEG Immobilien. Sin embargo, los analistas creen que Merlin y Colonial podrían subir más de un 20% en bolsa desde los niveles actuales y sus recomendaciones están mejorando.

La Comunidad de Madrid fue la gran beneficiaria de inversión británica en España en 2022. Según un estudio presentado por la Cámara de Comercio Británica en España y Analistas Financieros Internacionales (Afi), la región captó más de 3.300 millones de euros de invesión directa procedente de Reino Unido entre enero y septiembre. La cifra más que triplica a la que recibieron conjuntamente País Vasco, Comunidad Valenciana y Cataluña, con 1.053 millones de euros en total. El informe recalca que la inversión sigue creciendo, pese al Brexit, la pandemia y la guerra en Ucrania.

En los últimos meses, muchos han sido los grupos del sector que han mostrado su interés por un nuevo tipo de activo: los campings. En idealista/news hemos hablado con los principales actores del sector para que nos expliquen por qué ha despertado el deseo de invertir por estos complejos a una parte del negocio inmobiliario y, sobre todo, para conocer cuáles son sus características y cuál es la rentabilidad que puede aportar. Ya sea de montaña o de playa, los campings son el nuevo activo alternativo para tener en cuenta en el inmobiliario español.

La batalla que entabla el Banco Central Europeo (BCE) contra la inflación es cada vez más intensa. Los precios apenas dan tregua y el IPC de la zona euro se situó en febrero en el 8,5% frente al 8,2%, muy por encima del objetivo del 2%. Con estas cartas sobre la mesa vienen más subidas de tipos y más fuertes. Todo apunta a que los tipos de interés no empezarán a bajar hasta 2025, con lo que tiene sentido invertir en productos de ahorro de corta duración. A 12 meses, se ha producido una mejora muy sustancial de las rentabilidades en las últimas semanas.

A medida que avanza 2023, todas las clases de activos están experimentando su propio proceso de ajuste. Parte de ese ajuste está relacionado con la posibilidad de que se produzca una recesión, que podría ser una de las razones por las que las valoraciones cayeron tanto durante 2022. Según WisdomTree, los activos inmobiliarios más resilientes a las turbulencias que impactarán en el sector son las torres de telefonía móvil, los centros de datos y los centros industriales de almacenaje que se inclinan más hacia el comercio electrónico y la tecnología.

El residencial se mantiene como el sector favorito en las carteras de las socimis. Según un estudio de Armanext, el 58,5% los portfolios de las 10 sociedades que se estrenaron en el mercado de valores durante 2022 estaba compuesto por viviendas de alquiler, frente al 13% que representaron locales u oficinas. Estas 'nuevas' socimis también tuvieron un marcado perfil internacional, ya que casi el 92% de la inversión procedió del extranjero, y pusieron a Madrid en el foco de su estrategia, al aglutinar tres cuartas partes de sus activos. De cara a 2023, se esperan más salidas a bolsa y la llegada de nuevos sistemas donde estos vehículos podrán cotizar.

Neinor este miércoles, Metrovacesa y Lar el 27 de febrero y las grandes socimis Merlin Properties y Colonial el martes 28 pondrán negro sobre blanco sus cuentas al cierre de 2022. El sector llega a la semana clave de este primer trimestre del año con la necesidad de consolidar un buen inicio de año en bolsa, en el que acumulan ganancias de entre el 6% y el 20%. Pero los inversores quieren evaluar el impacto en las cuentas de resultados de la subida de los tipos de interés, la inflación y la ralentización económica antes de lanzarse a nuevas compras.

Meridia continúa invirtiendo en activos inmobiliarios alternativos más allá de las oficinas, que hasta ahora era su zona de confort. El último en sumarse a su cartera ha sido un nuevo ‘glamping’ ubicado en la localidad de Cudillero, en Asturias, tal y como recoge la compañía en su página web. Esta compra se enmarca en los planes del grupo de inversión, que lanzó un fondo especializado de 500 millones de euros para comprar este tipo de activos.