Inversión

La socimi Adriano Care ha comprado un nuevo activo para la tercera edad en el céntrico barrio de la La Sagrada Familia en Barcelona. El activo adquirido es la residencia Domus Claret que cuenta con una capacidad de 262 plazas y una superficie de aproximadamente 11.000 m2 sobre rasante y que está ubicada en el céntrico barrio La Sagrada Familia, en el Ensanche de Barcelona.

España captó en 2022 más de 34.178 millones de euros de inversión extranjera en términos brutos, un 13,9% más que en el año anterior.

Las entidades bancarias europeas no ganan para sustos en las últimas semanas, en las que se ha producido el cierre de Silicon Valley Bank (SVB), el rescate de Credit Suisse y el duro ataque contra Deutsche Bank que el pasado viernes llegó a llevarse casi el 15% del valor del banco alemán. Desde el pasado 9 de marzo, los bancos del Viejo Continente se han dejado alrededor de 120.000 millones de euros de valor de mercado y la tormenta podría continuar por varias razones, como la previsible ralentización de las subidas de tipos o la necesidad de remunerar más los depósitos, que presionarán más los márgenes del sector.

El fondo de inversión alemán Patrizia considera que las infraestructuras son actualmente una de las alternativas de inversión más interesantes gracias a su resiliencia a la escalada de los precios, a que proporcionan un flujo de ingresos estable y a largo plazo y a las normativas que están impulsando su desarrollo. Además, insiste en que están ligadas a las cuatro grandes megatendencias a las que se enfrenta la sociedad: la digitalización, el cambio demográfico, la urbanización y el cambio climático.

Portugal y España avanzan en la cumbre ibérica, que arrancó el martes 14 de marzo de 2023 en Lanzarote, en las Islas Canarias, un proyecto común para "revitalizar y recuperar" los pueblos fronterizos, según la ministra portuguesa de Cohesión Territorial, Ana Abrunhosa. La idea es recuperar la vida en estos pueblos, algunos que están prácticamente abandonados y otros que han perdido gran parte de su población y de su actividad. El crecimiento del teletrabajo, por ejemplo, ha creado oportunidades para tener en estos pueblos "actividad económica que normalmente no tendrían", señala Abrunhosa.

Los principales bancos españoles se están viendo arrastrados esta semana por el temor a una crisis financiera internacional. Si el lunes el colapso de Silicon Valley Bank y su intervención por parte del Gobierno de EEUU fue el azote bursátil del sector, el varapalo de este 15 de marzo ha tenido como protagonista a la entidad suiza Credit Suisse, ante el temor de que pueda seguir los pasos de su homóloga californiana. Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja se situaron entre los valores más castigados del Ibex, con retrocesos de entre el 6% y el 10%. En total, se dejaron 11.000 millones de euros de capitalización en una sola sesión.

Mercadona muestra su poderío un año más en el mercado inmobiliario español. Si bien la actividad principal de Mercadona se centra en el negocio de los supermercados, el grupo valenciano ejecuta cada año un gran número de inversiones que tienen un impacto directo en el ‘real estate’ patrio. En 2022, la empresa de Juan Roig invirtió más de 1.250 millones de euros en inmobiliario, entre compra de suelo, logística y la apertura de nuevos supermercados.

El sector inmobiliario europeo atraviesa un momento delicado en bolsa. Las ventas arrecian como nunca antes en 2023 después de una temporada de resultados que, en líneas generales, ha dejado un reguero de incertidumbres en el camino, a la que se suman las futuras subidas de los tipos de interés y la suspensión del dividendo de LEG Immobilien. Sin embargo, los analistas creen que Merlin y Colonial podrían subir más de un 20% en bolsa desde los niveles actuales y sus recomendaciones están mejorando.

La Comunidad de Madrid fue la gran beneficiaria de inversión británica en España en 2022. Según un estudio presentado por la Cámara de Comercio Británica en España y Analistas Financieros Internacionales (Afi), la región captó más de 3.300 millones de euros de invesión directa procedente de Reino Unido entre enero y septiembre. La cifra más que triplica a la que recibieron conjuntamente País Vasco, Comunidad Valenciana y Cataluña, con 1.053 millones de euros en total. El informe recalca que la inversión sigue creciendo, pese al Brexit, la pandemia y la guerra en Ucrania.

En los últimos meses, muchos han sido los grupos del sector que han mostrado su interés por un nuevo tipo de activo: los campings. En idealista/news hemos hablado con los principales actores del sector para que nos expliquen por qué ha despertado el deseo de invertir por estos complejos a una parte del negocio inmobiliario y, sobre todo, para conocer cuáles son sus características y cuál es la rentabilidad que puede aportar. Ya sea de montaña o de playa, los campings son el nuevo activo alternativo para tener en cuenta en el inmobiliario español.

La batalla que entabla el Banco Central Europeo (BCE) contra la inflación es cada vez más intensa. Los precios apenas dan tregua y el IPC de la zona euro se situó en febrero en el 8,5% frente al 8,2%, muy por encima del objetivo del 2%. Con estas cartas sobre la mesa vienen más subidas de tipos y más fuertes. Todo apunta a que los tipos de interés no empezarán a bajar hasta 2025, con lo que tiene sentido invertir en productos de ahorro de corta duración. A 12 meses, se ha producido una mejora muy sustancial de las rentabilidades en las últimas semanas.

A medida que avanza 2023, todas las clases de activos están experimentando su propio proceso de ajuste. Parte de ese ajuste está relacionado con la posibilidad de que se produzca una recesión, que podría ser una de las razones por las que las valoraciones cayeron tanto durante 2022. Según WisdomTree, los activos inmobiliarios más resilientes a las turbulencias que impactarán en el sector son las torres de telefonía móvil, los centros de datos y los centros industriales de almacenaje que se inclinan más hacia el comercio electrónico y la tecnología.

El residencial se mantiene como el sector favorito en las carteras de las socimis. Según un estudio de Armanext, el 58,5% los portfolios de las 10 sociedades que se estrenaron en el mercado de valores durante 2022 estaba compuesto por viviendas de alquiler, frente al 13% que representaron locales u oficinas. Estas 'nuevas' socimis también tuvieron un marcado perfil internacional, ya que casi el 92% de la inversión procedió del extranjero, y pusieron a Madrid en el foco de su estrategia, al aglutinar tres cuartas partes de sus activos. De cara a 2023, se esperan más salidas a bolsa y la llegada de nuevos sistemas donde estos vehículos podrán cotizar.

Neinor este miércoles, Metrovacesa y Lar el 27 de febrero y las grandes socimis Merlin Properties y Colonial el martes 28 pondrán negro sobre blanco sus cuentas al cierre de 2022. El sector llega a la semana clave de este primer trimestre del año con la necesidad de consolidar un buen inicio de año en bolsa, en el que acumulan ganancias de entre el 6% y el 20%. Pero los inversores quieren evaluar el impacto en las cuentas de resultados de la subida de los tipos de interés, la inflación y la ralentización económica antes de lanzarse a nuevas compras.

Meridia continúa invirtiendo en activos inmobiliarios alternativos más allá de las oficinas, que hasta ahora era su zona de confort. El último en sumarse a su cartera ha sido un nuevo ‘glamping’ ubicado en la localidad de Cudillero, en Asturias, tal y como recoge la compañía en su página web. Esta compra se enmarca en los planes del grupo de inversión, que lanzó un fondo especializado de 500 millones de euros para comprar este tipo de activos.

Los inversores particulares han solicitado más de 1.000 millones de euros en Letras del Tesoro en lo que va de año. La subida de la rentabilidad de estos productos hasta una horquilla entre el 2,18% y el 2,81% está provocado un gran efecto llamada en los hogares, que, sin embargo, se han topado con el colapso de los canales de compra directa del Banco de España, los más baratos. Hacerlo a través de fondos de inversión también es ventajoso.

La gestora de activos Everwood Capital ha lanzado un vehículo de inversión alternativa para invertir en transporte y logística, con un tamaño objetivo de 200 millones de euros. El fondo, que acaba de recibir la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para captar comp

Nuveen Real Estate, gestora estadounidense de activos inmobiliarios, ha captado en torno a 180 millones de euros para el lanzamiento de su primera estrategia específicamente paneuropea que busca oportunidades en todo el continente y Reino Unido, centrándose inicialmente en logística urbana, vivienda y activos alternativos. La compañía es propietaria de varios centros comerciales en España, como el de Intu Xanadú en Madrid.

España escala posiciones en el ranking de países europeos más atractivos para los inversores en 2023 situándose en cuarto lugar, tres puestos por encima del año anterior cuando se encontraba en séptima posición. España se encuentra solo por detrás de Reino Unido, Alemania y Francia. Por ciudades, Madrid y Barcelona también mejoran su posición, ocupando el quinto y sexto lugar respectivamente en el ranking de las diez ciudades europeas preferidas para invertir, según el último Investor Intentions Survey 2023 elaborado por CBRE.

El fondo soberano de Noruega, el mayor de Europa, ha aplicado un gran tijeretazo a su cartera de participaciones de socimis y de promotoras españolas. Al cierre de 2022, el gigante del norte había liquidado sus posiciones en Metrovacesa y en Inmobiliaria del Sur (Insur), dos de sus grandes apuestas nacionales en el sector. Según consta en su página web, cuando acabó el año sólo había subido sus participaciones en Colonial y Neinor, dos valores duramente castigados el año pasado.

La capital española sube dos puestos en el ranking de las grandes urbes de Europa que despierta más interés para los grandes inversores inmobiliarios que elaboran cada año PwC y Urban Land Institute. Barcelona, por su parte, se mantiene en la novena posición, mientras que Londres, París y Berlín ocupan los tres primeros puestos en la edición de 2023, toda una señal de que el capital apuesta por los mercados más líquidos y maduros en un momento de máxima incertidumbre.

Existen importantes oportunidades para que los inversores atiendan la creciente demanda existente en el sector de las ciencias de la vida o ‘life sciences’ de acuerdo con el 2023 Europe Life Sciences Cluster Outlook, el nuevo informe de JLL sobre las perspectivas de este sector. A pesar de la desaceleración sufrida con respecto a los recientes máximos históricos, los volúmenes de inversión en 2022 fueron todavía un 13% superiores a los de 2020.

Antonio Sánchez Recio, socio responsable del área inmobiliaria de PwC, ha explicado durante la presentación del informe 'Tendencias del mercado inmobiliario en Europa' que los grandes fondos han puesto en cuarentena al sector, debido a la incertidumbre que están generando la inflación, las subidas de tipos, la ralentización económica o el alto precio de la energía. La socimi Colonial cree que el parón inversor podría prolongarse durante 2023 y 2024, aunque confía en que el sector recupere atractivo a partir de entonces. "Lo único bueno es que la incertidumbre no es eterna", sentencia Merlin Properties.

Contra los peores augurios, las promotoras españolas están haciendo un ejercicio de fortaleza en las primeras semanas de 2023. Aunque el temor a la ralentización económica, el alza de la inflación y la subida de los tipos de interés ponen en solfa los márgenes y los niveles de actividad, los inversores están tomando posiciones en Aedas, Neinor y Metrovacesa. La capitalización conjunta de los tres pesos pesados del sector alcanza ya los 2.500 millones de euros.

Cristina García-Peri, socia fundadora de la gestora Azora y consejera de Bankinter, afirma que una de las principales consecuencias del cambio de escenario monetario y económico es que al sector inmobiliario le están surgiendo competidores para captar nuevas inversiones como por ejemplo la deuda. A pesar de que el ‘real estate’ ofrece más protección frente a la inflación y permite invertir en diferentes activos y tendencias, los expertos temen que haya un trasvase de capital al mercado de renta fija si las rentabilidades alcanzan el 4-5% próximamente.