Inversión

La plataforma de compraventa de deuda inmobiliaria calcula que los créditos no operativos, que se situaron a cierre del año pasado en 80.000 millones de euros, podrían aumentar entre un 50% y un 100% entre 2021 y 2022, alcanzando los 160.000 millones, como consecuencia del repunte de la morosidad. En este escenario, la banca se verá obligada a vender o ceder carteras de préstamos morosos, lo que brindará una oportunidades a los inversores.

La inversión en paneles fotovoltaicos beneficiará a 24 de los activos que tiene la socimi del Ibex 35 en España y le permitirá convertirse en el mayor productor de energía solar en instalaciones de autoconsumo de la Península, ya que abarcará más de 500.000 m2. El gigante inmobiliario tiene previsto ofrecer a sus inquilinos la energía verde producida para reducir su consumo eléctrico.

El inmobiliario residencial capea el temporal de la pandemia. El volumen de inversión en el mercado residencial en alquiler en España superó los 530 millones de euros en el primer trimestre de este año, manteniendo la tendencia en positivo de 2020, cuando se registraron 1.700 millones de euros, según datos de Savills Aguirre Newman.

España sigue en la hoja de ruta de la inversión inmobiliaria internacional. DeA Capital, una de las filiales de inversión del Grupo De Agostini, invertirá, junto a un inversor internacional, 150 millones de euros para la compra de activos logísticos en el país, tal y como han explicado a idealista/news desde la empresa.

EQT Exeter, a través de su fondo EQT Real Estate II («EQT Exeter»), ha formalizado una joint venture con la promotora Grupo Moraval para invertir inicialmente más de 300 millones de euros en residencias de estudiantes en España y con el objetivo de, en última instancia, ampliar la inversión en más de 500 millones de euros.

La socimi Home Capital Rentals, impulsada por los fundadores de Prisa, ha formalizado un compromiso de compra de un edificio de viviendas de nueva construcción situado en el distrito del Eixample de la capital catalana por un importe de 4,85 millones de euros. El inmueble incluye 10 viviendas y un local comercial, y permite al vehículo de inversión ampliar su cartera hasta la decena de activos.

El vehículo de inversión inmobiliaria Adriano Care, impulsado por la gestora Azora y Banca March y liderado por Joaquín Ayuso, exCEO de Ferrovial, ya ha recibido luz verde para empezar a debutar en BME Growth (antiguo MAB). La socimi será la primera que debuta este año y lo hará con una valoración de más de 120 millones de euros y ocho residencias de ancianos. Sus activos están repartidos por diferentes puntos de España, suman 880 camas y más de 50.000 m2.

El área de inversión de la entidad financiera ha comprado a CBRE el 'portfolio', que incluye 22 activos logísticos con 865.000 m2 y otros 13 proyectos en desarrollo con los que está previsto superar los 1,2 millones de m2, con un valor bruto de unos 1.200 millones de euros. Bankinter quiere crear una socimi específica para aglutinar esta cartera, por lo que tendría que convertirse en cotizada.

La inversión prevista para el ‘real estate’ patrio a final de 2021 alcanzará los 12.000 millones de euros, una cifra que representa un aumento del 33% con respecto a los 9.000 millones con los que cerró el sector el año pasado. Esta es una de las principales conclusiones extraídas de la Guía de Inversión en SOCIMIs y SIGIs 2021 elaborada por Prime Yield, Gloval y DLA Piper.

Los inversores bajistas han tomado posiciones en la bolsa española en las últimas semanas y han puesto en el centro de la diana a los pesos pesados, desde bancos a eléctricas, pasando por telecos y constructoras. Sin embargo, las socimis y las promotoras se están salvando del ataque de los 'hedge fund'. El sector está subiendo en bolsa, con la excepción de Metrovacesa, lo que les permite vivir de momento una tregua con los temidos fondos.

Los activos inmobiliarios de los sectores logístico y residencial multifamily, dos de los segmentos más resilientes y que mayor interés han despertado entre los inversores, han cerrado el primer trimestre de 2021 con una variación trimestral positiva en su valoración. Por su parte, los activos pertenecientes a los sectores retail y oficinas han experimentado un ligero ajuste a la baja en sus valoraciones en comparación con el trimestre anterior, según datos de CBRE.

La Tesorería General de la Seguridad Social tiene un servicio poco conocido pero que puede resultar muy interesante si estás pensando en comprar. Se trata de la subasta de inmuebles que tiene en propiedad y a las que se puede acceder de forma sencilla a través del portal web. Solo necesitarás un certificado digital y un móvil o correo electrónico para enterarte de todas las subastas.

ORES, la socimi de Sonae Sierra y Bankinter, ha efctuado su primera desinversión en febrero de este año. La firma acordó la venta de un establecimiento comercial de 700 m2 en Vigo (Pontevedra), ocupado por Stradivarius, del Grupo Inditex, por 4,1 millones de euros. Esto significa que ha tenido una ganancia de 600.000 euros o del 17,1%.

La crisis sanitaria provocó un freno en las salidas a bolsa de las socimis. En 2020 solo 14 sociedades que se estrenaron en el parqué, frente a las 22 de un año antes. Se trata de la cifra más baja en un lustro y de la primera caída desde 2014. Sin embargo, lo que no ha cambiado el covid-19 es su interés por la vivienda. Según un estudio de Armanext, un 43% de las socimis que han empezado a cotizar en 2020 tenían activos residenciales en cartera y suponían casi un tercio del valor total de sus inmuebles, por encima del promedio acumulado desde su aparición.

Blackstone, Aquila capital, Goldman Sachs y GIC han centrado su atención en un activo inmobiliario que hasta hace bien poco era un gran desconocido: los centros de datos. Todos estos fondos de inversión y algunos otros como Orion o Nuveen han comenzado a otear el mercado español en buscar de nuevas operaciones.

Buenas para la inmensa mayoría de las promotoras y socimis cotizadas en España. Los grandes inversores institucionales siguen apostando por el ladrillo en este comienzo de segundo trimestre, en el que los gestores rehacen sus estrategias una vez evaluados los rendimientos conseguidos. Tras un arranque de año de subidas suaves, aunque consistentes, los fondos están renovando sus compras en el inmobiliario cotizado.

El consenso que recopila el Panel de Funcas estima un crecimiento de la inversión en construcción, incluyendo la vivienda, del 5,1% para este año y de hasta el 9,1% durante el próximo ejercicio. La previsión de 2022 supera con creces a la el Gobierno espera para el conjunto de la economía, y que se sitúa en el 7%.

La inversión en el sector inmobiliario en España, sin contar compras de suelo ni edificios adquiridos para uso propio, fue de alrededor de 1.600 millones de euros en el primer trimestre del año, un 60% menos que en el mismo periodo de 2020, cuando registró la cifra récord de casi 4.000 millones de euros, según cifras provisionales de CBRE.

Las sociedades de inversión inmobiliaria están ampliando su cartera de activos residenciales. En apenas cuatro días, hasta cuatro compañías han cerrado compras por 23,65 millones de euros, según consta en BME Growth (antiguo MAB). Algunas han comprado inmuebles para destinarlos al alquiler tradicional, mientras que otras apuestan por los arrendamientos de corta y media estancia, pero todas prevén hacer obras para renovar las viviendas. Madrid, Sevilla, Toledo y ciudades dormitorio del centro de España y el Mediterráneo son las ubicaciones más destacadas.

La inversión de las empresas españolas mediante ‘leasing’ para financiar activos inmobiliarios se situó en 728 millones de euros en 2020, la cifra más baja de la serie histórica que recopila la Asociación Española de Leasing y Renting (AELR) y que arrancó en 2003. Sin embargo, en los dos primeros meses del año la cifra se acerca a los 180 millones, lo que se traduce en un alza de casi un 32%. De mantener la tendencia actual, 2021 podría cerrar con más de 1.000 millones de inversión, la cifra más alta desde 2017.

La inversión inmobiliaria remonta en Cataluña. En el primer trimestre del año se situó en 441 millones en Catalunya, con 11 transacciones, frente a los 420 millones registrados en el mismo periodo de 2020, con 16 transacciones, según datos de CBRE. La cifra está alineada con los 458 millones registrados en el cuarto trimestre de 2020, el mejor del ejercicio pasado a nivel de volúmenes de inversión.