El pánico se ha apoderado de las bolsas. El miedo a un crack promovido por la crisis hipotecaria de eeuu tiñó de rojo todas las plazas del mundo y el jueves empujó al ibex 35 a su mayor caída de los tres últimos años. El selectivo cedió un 3,72% y se sumergió en una jornada negra. La banca march, por su parte, ha comunicado a la cnmv que su fondo march monetario dinámico ha restringido sus suscripciones y reembolsos al haberse visto afectada una de las instituciones de inversión colectiva en las que invierte por la crisis de liquidez en el mercado de titulización norteamericano. El epicentro de las turbulencias son las hipotecas de alto riesgo en eeuu, que se han concedido con cierta alegría al calor del boom inmobiliario de 2001. Estos préstamos se han otorgado a personas con pobre historial crediticio. En los años noventa este tipo de préstamos suponían el 5% del mercado hipotecario, pero ahora representan el 20%. La crisis estalla porque, dado que el precio del ladrillo no dejaba de engordar, los propietarios confiaban en que llegado el caso de que no consiguieran pagar la hipoteca podrían vender la vivienda más cara o lograr una refinanciación para salir del apuro. Pero el reventón del mercado de la vivienda y la escalada de los tipos de interés han disparado los impagos por encima del 20%. Varias decenas de entidades hipotecarias han quebrado o están en serios apuros financieros. New century financial, la primera entidad especializada en el principal negocio, está en bancarrota, el décimo banco hipotecario está al borde de la quiebra y el copresidente y codirector de operaciones del banco de inversión bear sterns, warren spector, ha dimitido por las pérdidas registradas por dos de sus hedge funds que invertían en bonos respaldados por hipotecas de alto riesgo. Nadie sabe cuál es la profundidad de la crisis porque nadie conoce a ciencia cierta qué firmas o entidades tienen esa bomba de relojería en su balance. Ante esta perspectiva los acreedores reaccionan a las malas noticias cerrando ligeramente el grifo de la liquidez. De ahí que los bancos centrales estén insuflando dinero para paliar la actual sequía
646 Comentarios:
El artículo está bien en general, pero el final, 'ahora más que nunca nuestra economía necesita libertad de movimientos para ser más dinámica y moderna y poder adaptarse a las necesidades del momento. Los políticos son el mayor aliado de las crisis. El libre mercado es el remedio a ambos males' no acabo de verlo ¿Se referirá al libre mercado que preconiza Rodrigo Rato, primer promotor de la burbuja? Un saludo.
Muy bueno el articulo, y el del Nobel de economia para Chacon y trujillo también tiene mucha gracia. Por cierto, que es el Crowding out? lo contais o lo miro en wikipedia?
Llegado a ese punto creo que sería un muy buen momento para comprar valores energéticos de empresas transparentes y en mercados transparentes. Me parece una idea muy acertada, especialmente porque habrá que reconstruir el tejido industrial. Por cierto, anoche, escribiendo sobre el tractor alemán, me olvidé de un aspecto fundamental: el ahorro, ya que dentro del marco regional europeo será una baza fundamental, tras el estallido de las sucesivas burbujas. Sarcozy se está poniendo nervioso, porque le está viendo las orejas al lobo ¿Dónde está el patriotismo de Trichet? -Pensará-. me voy a almorzar. Un saludo.
¿Cuántos HAY HIPOTECADOS "SUICIDAS" cree que hay? Según algunas fuentes, estaríamos hablando de un 5% de las familias españolas. Puede no parecer mucho pero supone casi 500000 familias. ¿Qué cree que pasará cuando estos hipotecados suicidas no puedan seguir pagando la casa? ¿Qué cree que pasará cuando los bancos empiecen a tirar de avalistas? PD: ¡Otra vez! Si tengo una docena de huevos y se me rompen tres, ¿Cuántos me quedan (en letra) ? Doce. Me siguen quedando doce. Aunque estén partidos no desaparecen. ¡Qué no están los tiempos para tirar comida!
Vamos ver, si imaginamos por un momento que el precio de la vivienda no baja pero permanece en una inmensa meseta de varios años, lo cual es el mantra nuncabajista ahora mismo por antonomasia. Pongamos unos 5 años de meseta como he leido hoy por aqui. ¿Por que comprar? Ese dinero de gasto en una vivienda que ni sube ni baja puede invertirse perfectamente en activos más rentables que superan facilmente a la inflación, como mínimo en bonos del estado, se acabaría ganando y ahorrando mucho más. Si la vivienda siguiera en una meseta y compraramos ahora mismo un piso el coste-oportunidad de ese dinero sería _muy_alto_ por eso ahora y ni siquiera en caso de meseta conviene comprar.
"Antes de comprar donde se pueda es mejor alquilar donde se quiera" otro pasito mas; -)
Los tres mandamientos de cualquier nuncabajista, y en los que se sustenta en cierto modo la burbuja, son: 1. Alquilar es tirar el dinero (uno que no cumple) 2. La vivienda bajar nunca baja (otro que tampoco) 3. Esta zona va pa'rriba cuando reniega de dos de ellas, es que esta a falta de un hervor; -) ¿Ha hecho algún presupuesto doméstico alguna vez? Si. ¿Sabe cuánto se gasta mensualizadamente y en qué? ¿Es su trabajo estable? Sí a las tres.
¿Es humo más de lo que reluce?: ¿Qué parte del PIB español y alemán son humo? +Lo nuestro se ve desde la exosfera, no somos competitivos, tenemos un déficit comercial bestial y nos dedicamos a producir elementos improductivos trayéndonos dinero del futuro. +Lo de Alemania es curioso, en menos de un siglo, superan dos guerras mundiales, 45 años de estar divida y en 15 equilibran la reunificación. Además son capaces de ser competitivos basándose en el tridente Recursos Humanos, tecnología y Calidad y Procesos. Ahora bien, para rentabilizar las apuestas en mejora constante, es necesario que exista un mercado amplio que consuma dichos productos, es decir, el mundo es muy grande y coches alemanes, química alemana etc Se consume. Pero por poner un pero, ¿Qué porcentaje de la exportación Alemana es humo derivada del modelo de déficit comercial de occidente?, Es decir, en España o Estados Unidos, no solo se consumen productos de todo a 100 chinos, sino que también productos y servicios alemanes, que son de mucho mayor valor añadido que los chinos. Esos productos que importamos, tienen el pero, de que como contraprestación ofrecemos la promesa de pago futuro, siendo dicha promesa de pago humo procedente del endeudamiento. Si la promesa de pago a los bmw que importamos es humo, cuando nuestra economía empiece a ralentizarse, indudablemente la demanda de bmw será menor con lo que se computará menos en el PIB Alemán por la fabricación y venta de BMW. El problema de esta globalización sin sentido es que unos producen humo que sirve de moneda de cambio para comprar producción que genera utilidad a nivel de balanza comercial, pero que a la hora de la verdad como lleva asociado su componente de humo se convierte en humo.
Las consecuencias de la descapitalización. Un saludo.
En los tiempos que corren, el que compra un piso es como el que se mete en el mar en pleno invierno: se mete solo, si esta la cosa muy fria pone cara de que lo aguanta bien, la gente le mira desde la distancia, unos piensan: que valiente!, otros: esta loco, yo hay no me meteria ni jarto de orujo! pero nadie se anima a seguirle. Si tiene mala suerte y se queda en el sitio, la gente dice que fue un imprudente, no tenia que haberse metido... si sale bien, nadie se va a animar a seguirle, porque la mayoria sabe que las va a pasar canutas en esas condiciones
Cuotas. Siempre cuotas y más si está al principio del préstamo. En la excel viene una hoja para hacer simulaciones.
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