Depósitos bancarios

Los ahorradores conservadores están de enhorabuena. Salvo sorpresa mayúscula, el ciclo de bajadas de los tipos de interés ha llegado a su fin y no se puede descartar una subida de cara a la segunda mitad de año, un escenario que llevaría a los bancos a retribuir cada vez más y mejor los depósitos. Actualmente, las ofertas más destacadas son las de plazos de entre tres meses y un año, cuyas rentabilidades superan el 2% y baten los rendimientos de las Letras del Tesoro. Los expertos no descartan que la remuneración alcance el 3% próximamente.

La rentabilidad de las Letras del Tesoro está totalmente estancada, lo que deja a los ahorradores sin uno de los activos favoritos para sacar partido a su dinero sin asumir riesgo. La buena noticia es que actualmente hay depósitos, cuentas remuneradas y fondos monetarios que permiten alcanzar rentabilidades superiores a la deuda pública a muy corto plazo. Por ejemplo, los bancos portugueses BiG y BFS ofrecen cerca de un 3% por sus depósitos a tres y seis meses, mientras que Ibercaja y Bankinter remuneran con un 5% a los clientes que domicilien su nómina. Otra opción son fondos como Groupama Trésorerie, AXA IM Euro Liquidity o AXA Trésor, con ganancias del 2,5% en los últimos 12 meses.

Octubre está confirmando la resurrección definitiva de la remuneración del ahorro sin riesgo. El cambio de sesgo de los tipos de interés en la zona euro, que podrían haber tocado suelo en el 2%, está reavivando la batalla de los depósitos, que durante algunos trimestres había quedado encerrada en el cajón. Las ofertas mejoran de forma sustancial en todos los plazos y abren un abanico de posibilidades a corto, medio y largo plazo. Entidades como Banco BiG o EBN Banco pagan un interés de hasta el 4% a plazos de hasta seis meses para nuevos clientes e inversiones mínimas de 5.000 euros.

Con la bolsa por las nubes y el Ibex 35 cada vez más cerca de sus máximos históricos, y otros activos con riesgo como el bitcoin o el oro disparados, el asfixiante verano está dejando también un puñado de buenas oportunidades en el apartado de inversiones sin riesgo. Hay bancos como Bankinter, BiG o BluOrBank que están ofreciendo cuentas remuneradas y depósitos a corto plazo con unas rentabilidades que rondan el 2,5%, un nivel muy atractivo para poner el dinero a trabajar.

El atractivo de las Letras del Tesoro languidece a velocidad de crucero. Las subastas del mes de mayo han certificado el final de una larga era en la que los títulos del Estado a corto plazo han sido un gran caladero de rentabilidad para los ahorradores más conservadores y un refugio en tiempos de incertidumbre en los mercados financieros. Actualmente, un buen número de depósitos y cuentas remuneradas con riesgo cero están ofreciendo rentabilidades en algunos casos muy superiores a los de las Letras, con rendimientos superiores al 3%.

El mercado descuenta que en lo que queda de año habrá una rebaja más de los tipos de interés en la zona euro desde el actual 2,5%, aunque si la inflación y los aranceles de la Casa Blanca lo permiten, podrían caer hasta el 2%. Con estas cartas sobre el tapete, toca asegurar las rentabilidades más altas posibles en el plazo más largo posible a través de los depósitos, que protegen hasta los 100.000 primeros euros invertidos. Entidades españolas como EBN Banco, Wizink o Miraltalbank; y extranjeras como Nordax, Progetto y Haitong ofrecen rendimientos de hasta el 2,8% a plazos de 24 y 25 meses.

En el arranque de año se ha producido un terremoto en los depósitos bancarios, provocando unas rebajas muy significativas de los tipos de interés en todos los plazos. Tras la oleada de cambios, los bancos portugueses se han convertido en el último reducto de rentabilidad para los ahorradores españoles. Banco BiG, BFS, BAI Europa y Haitong son las entidades que ofrecen los mejores rendimientos a un plazo de entre 3 y 24 meses, aunque la mayoría de ellas exige importes mínimos de 10.000 euros.

Definitivamente, la fiesta de las remuneraciones altas en los depósitos a plazo se acaba. La caída continua del precio del dinero en la zona euro está dinamitando las últimas rentabilidades de ‘campanillas’ en el mercado español, pero aún hay una última oportunidad de apurar el último trago antes de que la música deje de sonar. Actualmente quedan cinco entidades financieras europeas que pagan al menos un 3% en los distintos plazos de siete depósitos, entre las que se encuentran Banca March, Banco BiG, BAI Europa, ProCredit Bank y Banca Progetto.

Salvo que se produzca una sorpresa monumental que absolutamente nadie espera, el Banco Central Europeo (BCE) rebajará los tipos de interés 25 puntos básicos hasta el 4% en la reunión del 12 de septiembre. Es muy posible que algunas entidades aprovechen el momento para meter la tijera a las rentabilidades de sus mejores depósitos y cuentas remuneradas. En el plazo de tres meses es donde se concentran las mejores rentabilidades del momento.

Después de un arranque de agosto de infarto en los mercados mundiales tras el ataque de pánico a una recesión en EEUU y una semana pasada de franca recuperación, el universo del ahorro conservador también ha salido zarandeado. Y más que nadie la rentabilidad de las Letras del Tesoro a un año, que se ha desplomado hasta el 2,95%. Tras su caída, son muchos los depósitos que superan ese rendimiento, como los que ofrecen actualmente Miraltalbank, Cetelem, Pibank, Self Bank o MyInvestor.

El sector financiero se está adelantando al resultado de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del próximo 6 de junio. Está más que descontado en los mercados que Christine Lagarde y sus huestes se pondrán de acuerdo para bajar 25 puntos básicos los tipos de interés y certificar el cambio de ciclo de la política monetaria en la eurozona. Con estas cartas sobre la mesa, los bancos han empezado a sacar la tijera en los productos de ahorro y se esperan más recortes de la rentabilidad de depósitos y cuentas en los próximos meses. La velocidad del proceso dependerá de las bajadas de tipos.

La rentabilidad de los depósitos no deja de perder fuerza y ya es imposible encontrar rendimientos de más del 4% TAE en plazos a partir de 12 meses. Para aquellos ahorradores con alma de inversor que quieren buscar una rentabilidad extra asumiendo riesgos limitados, los depósitos combinados se convierten en una alternativa. Banca March, BBVA, Banco BiG o Arquia están comercializando estos productos, que combinan un depósito tradicional con la contratación de otro producto, que suele ser uno o varios fondos de inversión.

Los principales bancos domésticos han logrado superar la etapa de subidas de tipos sin remunerar los depósitos de forma masiva. Sin embargo, el sector se está comportando bien en bolsa, con un alza de un 25% en lo que va de año y del 50% desde la pasada primavera, cuando se vio arrastrada por la quiebra del estadounidense Silicon Valley Bank y el colapso de Credit Suisse. Los analistas todavía ven margen de revalorización de sus acciones, a las que confieren un potencial medio del 10% a un año vista, a lo que se suma el reparto de dividendos.

El mercado está descontando que los tipos de interés empezarán a bajar a partir del final de la primavera o el comienzo del verano y la oferta de productos financieros sin riesgo se está adecuando a ese escenario: de la misma manera que las Letras pagan más a tres meses que a 12 meses, los bancos también están dispuestos a remunerar más en los plazos cortos que en los largos. Por ejemplo, Banco Cetelem, del grupo francés BNP Paribas, paga un 4% TAE en su depósito a tres meses, mientras que la entidad portuguesa BiG ofrece un 4,5% a seis meses. Repasamos las mejores ofertas del mercado.

Los bancos españoles que operan en el segmento minorista en otros países europeos, como Santander, BBVA, Bankinter, Abanca, CaixaBank (a través de BPI) o Sabadell (a través de TSB), ofrecen una rentabilidad en sus depósitos y cuentas corrientes que se sitúa de media entre el 3% y el 5% en Italia, Portugal, Reino Unido o Polonia, a pesar de que en España la remuneración es mucho más baja o directamente no existe. No obstante, desde Funcas afirman que la brecha de las remuneraciones entre el mercado doméstico y el europeo se está reduciendo.

Fin de ciclo en la rentabilidad de las Letras del Tesoro. Las subastas de noviembre han confirmado lo que era un secreto a voces: los máximos de estos títulos del Estado a corto plazo son cosa del pasado, ya que la curva de tipos se ha invertido de forma radical. Mientras la rentabilidad de las Letras se aleja de máximos, la de los mejores depósitos del mercado se mantiene en unos niveles muy interesantes. Hay un grupo de bancos que siguen marcando diferencias frente al resto y ahora ofrecen tipos muy superiores a los de las Letras a todos los plazos: desde 3 a 12 meses.

El mercado se está llenando de ofertas de depósitos a corto plazo, al calor de las subidas de tipos que ha acometido el BCE en los últimos meses. Actualmente hay varias ofertas con rentabilidades de entre un 3% y un 4,25%, con unos plazos de hasta seis meses. Así, son plazos cortos que permiten colocar la liquidez a niveles muy atractivos y recuperarla rápidamente por si hay otras opciones mejores en los próximos meses. Entre los bancos más destacados en esta materia se encuentran Openbank, MyInvestor, Self Bank, el portugués Banco BiG o el italiano BFF.

Los españoles siguen valorando el sector inmobiliario como la opción de inversión más atractiva y segura. Según una encuesta del banco italiano BFF, que opera en España a través de Facto, el 28% de los particulares opta por el 'ladrillo' como opción preferida, seguido del oro (14%), los bonos del Tesoro (13%) y los depósitos bancarios (12%). Por el contrario, entre los métodos de ahorro menos seguros se encuentran las criptomonedas, las obras de arte y las divisas.

Algunos de los grandes nombres de la banca española empiezan a retribuir los depósitos a toda su clientela, con rentabilidades que pueden llegar al 3% TAE (Tasa Anual Equivalente). Se trata de una gran noticia, porque hasta ahora habían permanecido con el puño cerrado dejando todo el peso de los pagos en estos productos a los bancos extranjeros y a las pequeñas entidades españolas. Pero esta primera entrada en escena de las grandes entidades viene cargada de condiciones, como contratar otros productos de inversión o domiciliar ingresos.

Los depósitos bancarios de hogares y empresas en España se situaron en julio en 1,28 billones, 25.600 millones de euros menos que el volumen que tenían en julio de 2022, según los datos del Banco de España. En el caso de las familias, la reducción mensual se ha situado en 5.500 millones de euros y alcanza los 12.600 millones en los últimos 12 meses. Es la mayor caída interanual desde 2012 y se debe a factores como hacer frente el encarecimiento de los préstamos y la inflación o la búsqueda de productos de ahorro más rentables.

¿Depósitos o Letras del Tesoro? Por primera vez en mucho tiempo, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha admitido que puede haber un parón en el proceso de subida de los tipos de interés después del verano. Las letras del tesoro a 12 meses ofrecen una rentabilidad del 3,68%, pero hay ocho depósitos a 12 meses por encima de esta rentabilidad. La mejor oferta a 12 meses corresponde a Banca Sistema. La entidad italiana paga el 4,40% TAE (tasa anual equivalente), un nivel estratosférico respecto a la competencia.

Llegó el día. Este 28 de junio, los bancos europeos van a devolver al Banco Central Europeo (BCE) alrededor de 477.000 millones de euros. Las entidades financieras españolas van a pasar por la caja de Christine Lagarde para reintegrar parte de las jugosas ayudas recibidas en la barra libre de financiación que ha permitido al sector financiero gozar en estos últimos años de unos niveles de liquidez sin precedentes. En concreto, unos 50.000 millones de euros. Puede ser el punto de inflexión para que la banca española vuelva a remunerar los depósitos. Y si lo hace, será más por la presión de la clientela que por sus auténticas necesidades de liquidez.

Pibank ha aumentado desde hoy el tipo de interés de su depósito a 12 meses desde el 2,52% hasta el 3,34% TAE.

El Banco Central Europeo (BCE) ha cambiado el ritmo de las subidas de los tipos de interés. Salvo catástrofe de la mano de la inflación que cambie todos los pronósticos, todo hace indicar que se ha acabado la parte más empinada del camino y que el precio del dinero tocará techo en los próximos meses, lo que en la práctica supone que la rentabilidad de los productos de ahorro tiene un recorrido al alza limitado. La buena noticia es que se pueden conseguir rendimientos del 3%-3,5% en los depósitos de hasta 12 meses.

Pocos españoles escapan a la obligación de presentar cada año la declaración de la Renta y, en el caso de quienes invierten en depósitos y obtienen rendimientos por ello, la regla general es verse obligados a presentar su IRPF.