En la primera mitad de 2025, el mercado europeo de deuda inmobiliaria ha mostrado una notable resiliencia frente a un entorno macroeconómico inestable y crecientes tensiones geopolíticas, según el último informe de la gestora de activos DWS. La combinación de tipos de interés más bajos, fundamentos sólidos del sector y condiciones de financiación favorables ha reactivado el interés inversor, especialmente en estrategias de préstamos integrales y subordinados en mercados clave como Reino Unido, Alemania, Francia y el sur de Europa.
Los principales ‘servicers’ inmobiliarios se han reunido en Madrid para debatir sobre el presente y futuro de su negocio, centrado en la gestión de inmuebles y préstamos. Gestores, bancos y consultoras han afirmado durante el 6º Congreso Nacional de Servicing Inmobiliario que el modelo actual tiene los días contados y que para sobrevivir deberá apostar por un servicio más especializado, eficiente y tecnológico, la llegada de nuevos activos inmobiliarios, un cambio en su principal cliente y una concentración empresarial a la que califican como indudable. "La industria se tiene que transformar. O lo hacemos o nos dedicamos a otra cosa", alerta uno de los principales referentes del sector en España.
El evento ha reunido a expertos y grandes tenedores de activos para debatir sobre la optimización de la rentabilidad inmobiliaria, la transformación del sector y las colaboraciones público-privadas.El Congreso Nacional de Servicing Inmobiliario, organizado por CMS Group, ha abierto las puertas del T
Gasolina financiera para seguir adelante con el desarrollo del inmobiliario patrio. El agotamiento de los plazos de vencimiento de la financiación a tipos bajos sellada en el periodo que va de 2018 a 2020 ocasionará un aluvión de operaciones de refinanciación en los próximos tres años. El mercado inmobiliario va a requerir en los próximos tres años de casi 44.000 millones de financiación, según se desprende del informe The Lending Property Telescope de EY.
Morgan Stanley avisa de la enorme deuda que acumulan las propiedades comerciales en EEUU. Casi 1,5 billones de dólares (1,37 billones de euros) de esa deuda inmobiliaria comercial vencen antes de finales de 2025, y la gran pregunta a la que se enfrentan sus propietarios es quién les va a prestar dinero ante la caída de las valoraciones de los edificios y la crisis bancaria que está viviendo la primera economía mundial tras la caída de Silicon Valley Bank.
El descenso del valor de los activos inmobiliarios es el último dolor de cabeza para los propietarios en Europa que necesitan refinanciar su deuda. Según una investigación de AEW Europe, existe una brecha de 51.000 millones de euros entre el monto adeudado por los propietarios de inmuebles comerciales en Alemania, Francia y el Reino Unido y el crédito que probablemente estará disponible para refinanciar cuando venzan los actuales préstamos.
Las dificultades de refinanciación de un edificio de oficinas en la City de Londres o la tensa venta de la Torre Commerzbank en Frankfurt, dos de los mercados más potentes de Europa, son claros ejemplos del momento de vaivén que vive el sector inmobiliario, marcado por las mayores dificultades crediticias ante el rápido aumento de los tipos de interés. Según Bloomberg, los inversores inmobiliarios europeos se enfrentan al mayor cambio de ciclo del sector a la espera de los resultados de la banca y de cómo actuará ante los créditos dudosos.
Son muchas las personas que denominan fondos buitre a aquellos fondos que se dedican a comprar deuda, incluidos préstamos hipotecados fallidos. Sin embargo, Patricia Aragón, socia directora de Acuerdos D&A, recuerda que detrás de estas entidades hay particulares que quieren rentabilizar sus ahorros y defiende su predisposición para negociar. Según Aragón, estos fondos, que suelen ser extranjeros, trabajan con empresas especializadas locales con las que los deudores pueden encontrar una solución al margen de la vía judicial.
La firma de inversión privada Ardian ha lanzado una nueva línea estratégica de deuda inmobiliaria para gestionar fondos y mandatos relacionados con la financiación de proyectos inmobiliarios paneuropeos que estará dirigida por Arnaud Chaléac, como responsable de Ardian Real Assets Debt.Chaléac se in
Haya Real Estate ha lanzado Fenix, una nueva herramienta que permitirá a la compañía especializada en la gestión de deuda y activos inmobiliarios gestionar de forma digital la actividad relacionada con todo el ciclo de recuperación de deuda. Con Fenix, Haya podrá gestionar más de 40.000 expedientes de activos, incluyendo la recuperación de deuda y posesiones negociadas por un valor superior a los 15.000 millones de euros, ya sea propiedad de minoristas, promotores, entidades financieras e inversores.
La pandemia ha dibujado un panorama nuevo para el mercado inmobiliario. En 2020 hubo menos ventas de viviendas (casi un 18% menos que un año antes según el INE) y también una menor venta de carteras de deuda con colateral inmobiliario. Y el arranque de 2021 ha sido similar, aunque Hugo Vélez, director general de Hipoges para España y Portugal, asegura que, si hay un buen ritmo de vacunación, la confianza aumentará y esto hará que para la segunda mitad del año haya un incremento de venta de ladrillo de la banca.
La crisis del coronavirus provocará un repunte de los impagos de créditos respaldados por inmuebles y aumentará el volumen de deuda inmobiliaria en España, que ya es el tercer país más destacado de Europa con un stock de 84.000 millones de euros. Según la plataforma especializada LEM Loan e-Market, este incremento será una oportunidad para los inversores, ya que se pueden llegar a obtener rentabilidades cercanas al 20%.
El banco de inversión Alantra lanza un nuevo vehículo en el sector inmobiliario con la puesta en marcha de un fondo de deuda inmobiliaria que gestionará entre 100 y 150 millones de euros. Se ofrecerán prestamos de hasta 25 millones de euros sobre activos como oficinas, retail, hoteles y logístico para rehabilitación, refinanciación de deuda o la compra de nuevos activos.
Banco Sabadell continúa con su política de sacar de balance el ladrillo. Ha puesto a la venta dos carteras de inmuebles adjudicados por valor de unos 8.000 millones de euros. Ambos paquetes se suman a otros dos que ya tiene en el mercado por importe de 2.400 millones de euros.
La macrooperación firmada hace unos días entre Santander y Blackstone ha disparado las transacciones inmobiliarias en nuestro país. El banco presidido por Ana Patricia Botín se convierte en la entidad más activa en venta de carteras morosas valoradas en 30.385 millones de euros.
La entidad financiera ha vendido por 489 millones de euros una cartera de préstamos a promotores, en su mayoría morosos. El comprador es la sociedad Fleta Issuer Holdings Designated Activity Company, que ha superado a otros inversores nacionales y extranjeros que participaban en la puja. La operación permite a Ibercaja reducir en un 36% su saldo de financiación dudosa a los promotores inmobiliarios.
El servicer Haya Real Estate ha hecho un primer balance sobre los resultados que está teniendo PPH, la web que lanzó en octubre para vender a los inversores privados deuda con colateral inmobiliario a través de Internet. En ese tiempo se han cerrado operaciones por valor de 220 millones de euros y más de un centenar de usuarios está analizando actualmente nuevas oportunidades de inversión. La plataforma ha triplicado el saldo vivo de préstamos fallidos que ofrece, que supera ya los 1.500 millones.
La promotora Reyal Urbis se une a Martinsa-Fadesa como las grandes inmobiliarias que cayeron como consecuencia del boom inmobiliario.
Copernicus, una firma que gestiona activos inmobiliarios en manos de fondos de inversión, nació hace apenas tres años de la mano de tres socios y hoy en día cuenta con algo más de 110 personas en plantilla, gracias a la buena marcha del sector inmobiliario en España y al creciente volumen de inversión extranjera interesada en nuestro país. Idealista news entrevista a uno de los socios de la compañía, Alejandro Sancho, que es el responsable de ventas y gestión de inmuebles, que señala, entre otras cosas, que todas las viviendas se pueden vender si están en precio.
La entidad financiera liderada por Emilio Saracho sigue centrada en reducir de su balance el peso de los activos improductivos. El mercado asegura que va a traspasar al gigante estadounidense Blackstone una cartera de deuda promotora y hotelera valorada en unos 150 millones de euros, bautizada como Proyecto Arcadia.
Bankia ha logrado colocar el ‘Proyecto Gold’, una cartera de crédito promotor de 102,97 millones de euros y que adelantó en exclusiva idealista/news. Según fuentes del mercado, el comprador ha sido el fondo de inversión D.E. Shaw Group.
El fondo de inversión norteamericano Waterfall negocia la compra de 200 millones de euros en hipotecas impagadas de Liberbank, una cartera de activos bautizado como Proyecto Fox.
Sareb quiere desprenderse del lastre crediticio y para ello creará una web que estará operativa en mayo y desde la que vender préstamos avalados con inmuebles y valorados en 4.000 millones de euros. Podrán comprar créditos no sólo inversores institucionales sino también particulares.
La firma de gestión de créditos bancarios Cabot ha comprado al fondo americano Lone Star el 'Proyecto McLaren', una cartera con más de 1.000 créditos hipotecarios fallidos valorados en 102 millones de euros y con más de 600 viviendas tasadas en 51 millones de euros, según fuentes financieras consult
La venta de deuda inmobiliaria mediante paquetes es una de las vías más utilizadas por la banca para desprenderse de este pesado lastre.
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