Inversión

Los inversores particulares han solicitado más de 1.000 millones de euros en Letras del Tesoro en lo que va de año. La subida de la rentabilidad de estos productos hasta una horquilla entre el 2,18% y el 2,81% está provocado un gran efecto llamada en los hogares, que, sin embargo, se han topado con el colapso de los canales de compra directa del Banco de España, los más baratos. Hacerlo a través de fondos de inversión también es ventajoso.

La gestora de activos Everwood Capital ha lanzado un vehículo de inversión alternativa para invertir en transporte y logística, con un tamaño objetivo de 200 millones de euros. El fondo, que acaba de recibir la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para captar comp

Nuveen Real Estate, gestora estadounidense de activos inmobiliarios, ha captado en torno a 180 millones de euros para el lanzamiento de su primera estrategia específicamente paneuropea que busca oportunidades en todo el continente y Reino Unido, centrándose inicialmente en logística urbana, vivienda y activos alternativos. La compañía es propietaria de varios centros comerciales en España, como el de Intu Xanadú en Madrid.

España escala posiciones en el ranking de países europeos más atractivos para los inversores en 2023 situándose en cuarto lugar, tres puestos por encima del año anterior cuando se encontraba en séptima posición. España se encuentra solo por detrás de Reino Unido, Alemania y Francia. Por ciudades, Madrid y Barcelona también mejoran su posición, ocupando el quinto y sexto lugar respectivamente en el ranking de las diez ciudades europeas preferidas para invertir, según el último Investor Intentions Survey 2023 elaborado por CBRE.

El fondo soberano de Noruega, el mayor de Europa, ha aplicado un gran tijeretazo a su cartera de participaciones de socimis y de promotoras españolas. Al cierre de 2022, el gigante del norte había liquidado sus posiciones en Metrovacesa y en Inmobiliaria del Sur (Insur), dos de sus grandes apuestas nacionales en el sector. Según consta en su página web, cuando acabó el año sólo había subido sus participaciones en Colonial y Neinor, dos valores duramente castigados el año pasado.

La capital española sube dos puestos en el ranking de las grandes urbes de Europa que despierta más interés para los grandes inversores inmobiliarios que elaboran cada año PwC y Urban Land Institute. Barcelona, por su parte, se mantiene en la novena posición, mientras que Londres, París y Berlín ocupan los tres primeros puestos en la edición de 2023, toda una señal de que el capital apuesta por los mercados más líquidos y maduros en un momento de máxima incertidumbre.

Existen importantes oportunidades para que los inversores atiendan la creciente demanda existente en el sector de las ciencias de la vida o ‘life sciences’ de acuerdo con el 2023 Europe Life Sciences Cluster Outlook, el nuevo informe de JLL sobre las perspectivas de este sector. A pesar de la desaceleración sufrida con respecto a los recientes máximos históricos, los volúmenes de inversión en 2022 fueron todavía un 13% superiores a los de 2020.

Antonio Sánchez Recio, socio responsable del área inmobiliaria de PwC, ha explicado durante la presentación del informe 'Tendencias del mercado inmobiliario en Europa' que los grandes fondos han puesto en cuarentena al sector, debido a la incertidumbre que están generando la inflación, las subidas de tipos, la ralentización económica o el alto precio de la energía. La socimi Colonial cree que el parón inversor podría prolongarse durante 2023 y 2024, aunque confía en que el sector recupere atractivo a partir de entonces. "Lo único bueno es que la incertidumbre no es eterna", sentencia Merlin Properties.

Contra los peores augurios, las promotoras españolas están haciendo un ejercicio de fortaleza en las primeras semanas de 2023. Aunque el temor a la ralentización económica, el alza de la inflación y la subida de los tipos de interés ponen en solfa los márgenes y los niveles de actividad, los inversores están tomando posiciones en Aedas, Neinor y Metrovacesa. La capitalización conjunta de los tres pesos pesados del sector alcanza ya los 2.500 millones de euros.

Cristina García-Peri, socia fundadora de la gestora Azora y consejera de Bankinter, afirma que una de las principales consecuencias del cambio de escenario monetario y económico es que al sector inmobiliario le están surgiendo competidores para captar nuevas inversiones como por ejemplo la deuda. A pesar de que el ‘real estate’ ofrece más protección frente a la inflación y permite invertir en diferentes activos y tendencias, los expertos temen que haya un trasvase de capital al mercado de renta fija si las rentabilidades alcanzan el 4-5% próximamente.

El 2023 experimentará un ajuste en volúmenes de inversión, especialmente en el primer semestre del año, para presentar signos de crecimiento y recuperación durante la segunda mitad del año, según CBRE. La consultora afirma que el mercado residencial en compraventa se adentrará en una fase de desaceleración en 2023, pero será muy acotada en el tiempo, especialmente en lo que hace referencia al mercado de vivienda nueva, que seguirá dando muestras de un buen dinamismo.

El fondo KKR limitó en el último trimestre los reembolsos de su vehículo inmobiliario KKR Real Estate Select Trust, que gestiona cerca de 1.500 millones de euros, después de que las peticiones de retiradas superasen el umbral del 5% establecido. En las últimas semanas, también han limitado las retiradas de los inversores otros gigantes como Blackstone, BlackRock y Starwood.

Las Letras del Tesoro entran por la puerta grande en el escenario de la inversión sin riesgo en España en este arranque de 2023. En un abrir y cerrar de ojos, las rentabilidades de estos títulos del Estado que se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses se han situado en una horquilla entre el 2,18% y el 2,98%. Si a los rendimientos se suma el aval del Estado, ningún otro producto con rentabilidades garantizadas es más atractivo ahora. Todo parece indicar que sólo es cuestión de tiempo que la rentabilidad de las Letras del Tesoro salte por encima del 3%, al menos en los plazos de 9 y 12 meses.

Madridity se estrena con su primera compra en Madrid. La gestora integral de activos, que ofrece oportunidades de coinversión en inmuebles para alquiler residencial y turístico, acaba de cerrar su primera compra: un edificio en el centro del barrio de Chueca por 5 millones de euros, tal y como ha explicado Eduardo González, cofundador de la compañía, a idealista/news. Esta inversión ha estado liderada por capital español y peruano.

Castellana Properties ha aprobado en junta general de accionistas una ampliación de capital por importe de 15 millones de euros para compensar dos créditos que la socimi contrajo con su principal accionista, el fondo sudafricano Vukile. Según ha informado la compañía a BME Growth, mercado en el que

Las 112 socimis que hay en España suman activos por valor de 54.074 millones de euros, gracias a la incorporación de nuevos edificios al mercado. En cambio, según un estudio de la consultora JLL, el valor de mercado conjunto de estos vehículos de inversión se ha reducido en más de 1.300 millones de euros, mientras que el importe que han pagado a los accionistas vía dividendo se ha desplomando a menos de la mitad desde 2019.

Tras Barcelona World y Eurovegas, Extremadura se posiciona como la ubicación donde se llevará a cabo un recinto patrio similar a Las Vegas. La Junta dio la semana pasada un nuevo paso adelante al publicar en el Diario Oficial de Extremadura un plan de ordenación urbanística para invertir 8.000 millones en levantar hoteles, casinos, parques temáticos, centros comerciales, viviendas y otras infraestructuras en Castilblanco (Badajoz).

Similares y muy distintas al mismo tiempo. Así son las dos cuentas remuneradas más atractivas actualmente para los ahorradores españoles. En este comienzo de 2023, la ‘fintech’ Trade Republic ha dado un gran golpe sobre la mesa empezando a ofrecer una rentabilidad del 2% TAE para todos los saldos en liquidez en sus cuentas. El mismo porcentaje paga Banco Sabadell en su ‘Cuenta Online’, cuyas condiciones se han prorrogado hasta, al menos, final de año.

Los fondos de inversión registraron una rentabilidad negativa del 8,7% el año pasado, que fue especialmente adversa en renta variable internacional estadounidense y emergente. Según los datos de Inverco, el patrimonio se situó a cierre del año en 306.151 millones de euros, lo que arroja un descenso del 3,6% respecto a 2021. En cambio, el número de partícipes creció casi un 4%, hasta situarse en 22,65 millones.

Las cuentas de partícipes en sociedades de inversión se desplomaron un 61,4% en 2022, hasta situarse en 139.962 frente a las 362.909 de 2021, mientras que su patrimonio retrocedió el 45%, hasta los 16.092 millones, desde los 29.247 millones anteriores, según la patronal Inverco. Estos descensos son consecuencia del cambio fiscal de la ley contra el fraude fiscal, que establecía nuevas condiciones para mantener la tributación al 1% en el Impuesto de Sociedades.

Savia nueva en el proyecto de inversión del tenista Rafa Nadal. Mabel Capital, el grupo inmobiliario propiedad de Manuel Campos Guallar, Abel Matutes y Nadal. ha nombrado a Luis Arsuaga Rato, ex directivo de consultoras como CBRE o JLL, como nuevo consejero delegado. El ejecutivo se une a Mabel Capital con el objetivo de continuar con el crecimiento desarrollado hasta ahora por sus diferentes divisiones, como la residencial, hotelera o de oficinas, entre otras.

Cambios en la ciudad de Barcelona. El recinto Gran Via de Fira de Barcelona ha iniciado las obras de construcción del nuevo pabellón con el que ampliará su superficie en 60.000 m2, hasta un total de 300.000 m2. La entidad ferial prevé completar los trabajos en 2026 tras una inversión de 201 millones de euros.

Bestinver Securities, el área de banca de inversión de Bestinver, ve un potencial de revalorización en bolsa para Aedas Homes del 40% desde los niveles actuales. La firma recuerda que la cotización de la promotora está en mínimos de su valor contable y del valor neto de sus activos, y que se está viendo penalizado por unas malas perspectivas sobre el sector inmobiliario. Es, junto con Bankinter y Cellnex, una de sus apuestas de inversión para los próximos meses.

El fondo británico Noe Group, a través de su brazo inversión Capreon, gana posiciones en España. La compañía acaba de estrenarse en el mercado español con la compra de tres activos sanitarios en el distrito de Fuencarral, en pleno centro de Madrid, por 30 millones de euros, tal y como han explicado a idealista/news fuentes del grupo. La superficie total de los tres inmuebles suma más de 10.000 m2.

En la jerga bursátil, se conoce como perros a los valores que peor lo han hecho en un período determinado en bolsa y que, estadísticamente, tienen probabilidades de hacerlo mucho mejor en el siguiente. Entre las grandes socimi europeas, Sirius Real Estate, Cofinimmo, Tritax Big Box y la española Inmobiliaria Colonial están siguiendo al pie de la regla este guión: cayeron estrepitosamente en 2022 y brillan en el parquet en el comienzo del nuevo año. En algunos casos, los analistas les confieren un potencial al alza de dos dígitos.