Inversión

El 2023 experimentará un ajuste en volúmenes de inversión, especialmente en el primer semestre del año, para presentar signos de crecimiento y recuperación durante la segunda mitad del año, según CBRE. La consultora afirma que el mercado residencial en compraventa se adentrará en una fase de desaceleración en 2023, pero será muy acotada en el tiempo, especialmente en lo que hace referencia al mercado de vivienda nueva, que seguirá dando muestras de un buen dinamismo.

El fondo KKR limitó en el último trimestre los reembolsos de su vehículo inmobiliario KKR Real Estate Select Trust, que gestiona cerca de 1.500 millones de euros, después de que las peticiones de retiradas superasen el umbral del 5% establecido. En las últimas semanas, también han limitado las retiradas de los inversores otros gigantes como Blackstone, BlackRock y Starwood.

Las Letras del Tesoro entran por la puerta grande en el escenario de la inversión sin riesgo en España en este arranque de 2023. En un abrir y cerrar de ojos, las rentabilidades de estos títulos del Estado que se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses se han situado en una horquilla entre el 2,18% y el 2,98%. Si a los rendimientos se suma el aval del Estado, ningún otro producto con rentabilidades garantizadas es más atractivo ahora. Todo parece indicar que sólo es cuestión de tiempo que la rentabilidad de las Letras del Tesoro salte por encima del 3%, al menos en los plazos de 9 y 12 meses.

Madridity se estrena con su primera compra en Madrid. La gestora integral de activos, que ofrece oportunidades de coinversión en inmuebles para alquiler residencial y turístico, acaba de cerrar su primera compra: un edificio en el centro del barrio de Chueca por 5 millones de euros, tal y como ha explicado Eduardo González, cofundador de la compañía, a idealista/news. Esta inversión ha estado liderada por capital español y peruano.

Castellana Properties ha aprobado en junta general de accionistas una ampliación de capital por importe de 15 millones de euros para compensar dos créditos que la socimi contrajo con su principal accionista, el fondo sudafricano Vukile. Según ha informado la compañía a BME Growth, mercado en el que

Las 112 socimis que hay en España suman activos por valor de 54.074 millones de euros, gracias a la incorporación de nuevos edificios al mercado. En cambio, según un estudio de la consultora JLL, el valor de mercado conjunto de estos vehículos de inversión se ha reducido en más de 1.300 millones de euros, mientras que el importe que han pagado a los accionistas vía dividendo se ha desplomando a menos de la mitad desde 2019.

Tras Barcelona World y Eurovegas, Extremadura se posiciona como la ubicación donde se llevará a cabo un recinto patrio similar a Las Vegas. La Junta dio la semana pasada un nuevo paso adelante al publicar en el Diario Oficial de Extremadura un plan de ordenación urbanística para invertir 8.000 millones en levantar hoteles, casinos, parques temáticos, centros comerciales, viviendas y otras infraestructuras en Castilblanco (Badajoz).

Similares y muy distintas al mismo tiempo. Así son las dos cuentas remuneradas más atractivas actualmente para los ahorradores españoles. En este comienzo de 2023, la ‘fintech’ Trade Republic ha dado un gran golpe sobre la mesa empezando a ofrecer una rentabilidad del 2% TAE para todos los saldos en liquidez en sus cuentas. El mismo porcentaje paga Banco Sabadell en su ‘Cuenta Online’, cuyas condiciones se han prorrogado hasta, al menos, final de año.

Los fondos de inversión registraron una rentabilidad negativa del 8,7% el año pasado, que fue especialmente adversa en renta variable internacional estadounidense y emergente. Según los datos de Inverco, el patrimonio se situó a cierre del año en 306.151 millones de euros, lo que arroja un descenso del 3,6% respecto a 2021. En cambio, el número de partícipes creció casi un 4%, hasta situarse en 22,65 millones.

Las cuentas de partícipes en sociedades de inversión se desplomaron un 61,4% en 2022, hasta situarse en 139.962 frente a las 362.909 de 2021, mientras que su patrimonio retrocedió el 45%, hasta los 16.092 millones, desde los 29.247 millones anteriores, según la patronal Inverco. Estos descensos son consecuencia del cambio fiscal de la ley contra el fraude fiscal, que establecía nuevas condiciones para mantener la tributación al 1% en el Impuesto de Sociedades.

Savia nueva en el proyecto de inversión del tenista Rafa Nadal. Mabel Capital, el grupo inmobiliario propiedad de Manuel Campos Guallar, Abel Matutes y Nadal. ha nombrado a Luis Arsuaga Rato, ex directivo de consultoras como CBRE o JLL, como nuevo consejero delegado. El ejecutivo se une a Mabel Capital con el objetivo de continuar con el crecimiento desarrollado hasta ahora por sus diferentes divisiones, como la residencial, hotelera o de oficinas, entre otras.

Cambios en la ciudad de Barcelona. El recinto Gran Via de Fira de Barcelona ha iniciado las obras de construcción del nuevo pabellón con el que ampliará su superficie en 60.000 m2, hasta un total de 300.000 m2. La entidad ferial prevé completar los trabajos en 2026 tras una inversión de 201 millones de euros.

Bestinver Securities, el área de banca de inversión de Bestinver, ve un potencial de revalorización en bolsa para Aedas Homes del 40% desde los niveles actuales. La firma recuerda que la cotización de la promotora está en mínimos de su valor contable y del valor neto de sus activos, y que se está viendo penalizado por unas malas perspectivas sobre el sector inmobiliario. Es, junto con Bankinter y Cellnex, una de sus apuestas de inversión para los próximos meses.

El fondo británico Noe Group, a través de su brazo inversión Capreon, gana posiciones en España. La compañía acaba de estrenarse en el mercado español con la compra de tres activos sanitarios en el distrito de Fuencarral, en pleno centro de Madrid, por 30 millones de euros, tal y como han explicado a idealista/news fuentes del grupo. La superficie total de los tres inmuebles suma más de 10.000 m2.

En la jerga bursátil, se conoce como perros a los valores que peor lo han hecho en un período determinado en bolsa y que, estadísticamente, tienen probabilidades de hacerlo mucho mejor en el siguiente. Entre las grandes socimi europeas, Sirius Real Estate, Cofinimmo, Tritax Big Box y la española Inmobiliaria Colonial están siguiendo al pie de la regla este guión: cayeron estrepitosamente en 2022 y brillan en el parquet en el comienzo del nuevo año. En algunos casos, los analistas les confieren un potencial al alza de dos dígitos.

El año empieza con más bloqueos de las retiradas de dinero de los grandes fondos inmobiliarios internacionales. BlackRock, la mayor gestora del planeta, ha congelado los reembolsos a los inversores de un vehículo británico que gestiona casi 4.000 millones de euros en inmuebles y efectivo. Una decisión que ya tomaron hace unas semanas Blackstone y Starewood, tras el fuerte aumento de las solicitudes de rescate por parte de sus clientes.

El Gobierno, a través de su Ministerio de Hacienda, ha comenzado a estudiar la posibilidad de ampliar el abanico de inversión de las socimis. Así, la cartera encabezada por María Jesús Montero Cuadrado sopesa que estos vehículos puedan comprar fincas agrícolas. Esta medida atraería capital a una España rural de pequeños cultivos poco rentables.

Savills Investment Management (Savills IM), la gestora internacional de inversión inmobiliaria ha publicado su último informe de perspectivas sobre los mercados de inversión inmobiliaria en 2023. De el se desprende la necesidad de que los inversores vuelvan a lo esencial y tengan en cuenta los fundamentales para capear el que probablemente será un año complicado para los mercados inmobiliarios. La logística urbana, el ‘retail’ esencial, la vivienda asequible y la deuda inmobiliaria serán probablemente los sectores refugio el próximo año.

Colliers prevé en su último informe Global Investor Outlook 2023 que el proceso de estabilización del mercado inmobiliario mundial se afiance a mediados de 2023. Aunque algunos países como el Reino Unido y EE.UU. ya han sido testigos de un rápido ajuste de los precios, éste no ha sido universal. "Los acontecimientos locales y los factores macroeconómicos aún pueden desestabilizar dicha recuperación", asevera Tony Horrell, responsable de global capitalmarkets en Colliers.

Diciembre está marcando un antes y un después en la todavía joven historia bursátil de la socimi Árima Real Estate. En cuestión de apenas 10 días, dos inversores de marcado carácter familiar como Víctor Urrutia Vallejo y la sociedad madrileña Torrblas, controlada por las hermanas Torrente Blasco, han aflorado el 7,9% y el 5% del capital de Árima, respectivamente. Unos movimientos que han reactivado la cotización.

La gestora de activos Bestinver ha creado una nueva área de inversión enfocada en activos alternativos del sector inmobiliario y ha fichado a Enrique Sánchez-Rey y Marta Herrero para dirigirla. La división de inmobiliario explorará el lanzamiento en los próximos meses de nuevos vehículos de inversión que rentabilicen el crecimiento de este segmento de mercado.

Alberto Valls, presidente de ULI Spain, habla con idealista/news sobre la actualidad del sector inmobiliario. En clave de inversión, Valls afirma que en el mercado se observan operaciones que se han ralentizado, pospuesto y otras que se está determinando un nuevo precio ante el contexto macro. A pesar de esto, cree que el sector inmobiliario tiene la capacidad para sortear la incertidumbre económica provocada por la inflación, la subida de tipos o la guerra. "El peor de los escenarios no afectaría tanto al sector en España porque después de la crisis está muchísimo menos apalancado y operativamente está mucho mejor", asevera. 

El pipeline de desarrollo de centros de datos en Europa para los próximos tres años es insuficiente para satisfacer el aumento previsto de demanda de almacenamiento de datos, según Savills. Basándose en información de TeleGeography, la consultora inmobiliaria internacional estima que la capacidad de los centros de datos europeos alcanzará 9.000 MW de potencia en 2025. Sin embargo, para satisfacer el aumento de demanda previsto, sería necesario alcanzar 20.750 MW, es decir, multiplicar por 2,5 el pipeline actual.

El gigante estadounidense ha limitado los reembolsos de su mayor fondo de inversión inmobiliaria, Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), después de que las solicitudes de reintegro de los inversores excedieran los máximos mensuales establecidos por el vehículo. La semana pasada, Blackstone tuvo que restringir los reembolsos de su fondo BREIT tras el aumento de las solicitudes de rescate por parte de los inversores.

Una decena de empresas cotizadas españolas de todos los tamaños y sectores repartirá 1.335 millones de euros entre sus accionistas hasta el próximo 9 de enero, entre las que destacan Atresmedia, Telefónica, Banco Sabadell, Viscofan, Enagás y Red Eléctrica. Arranca así un mes lleno de oportunidades para los inversores, que tienen mucho dónde elegir para cazar algunos de los mejores dividendos del mercado español. Eso sí, hay que estar atento al calendario para evitar quedarse fuera de plazo.