Ibex 35

Las bolsas mundiales han despedido el primer semestre del año con muy buenos resultados a ambos lados del Atlántico, con el Ibex subiendo a doble dígito y en zona de máximos históricos. A pesar de que el escenario es optimista, hay muchas incógnitas que pueden pasar factura el mercado, como si EEUU e Irán firmarán un paz duradera o si habrá más subidas de los tipos de interés. Los expertos recomiendan a los inversores extremar las precauciones ante la volatilidad que suele haber en los meses de julio y agosto, centrarse en valores líquidos y no por los que tienen una baja capitalización, o aprovechar los dividendos.

El Ibex 35 ha cerrado la sesión del 15 de junio en los 19.032 puntos, la primera vez que logra superar la cota de los 19.000 enteros en sus cerca de 35 años de historia, espoleado por el acuerdo de paz entre EEUU e Irán para poner fin a la guerra y reabrir el Estrecho de Ormuz, enclave estratégico p

El índice Ibex 35 de la Bolsa de Madrid ha arrancado la sesión de este lunes con un avance del 1,82%, lo que ha llevado al selectivo madrileño a superar los 19.100 puntos por primera vez en su historia y situarse en los 19.106,10 enteros, con el precio del petróleo hundiéndose casi un 5% tras anunci

Inmobiliaria Colonial mejora, pero no acaba de levantar el vuelo definitivamente en bolsa. Tras un buen tramo final del mes de mayo en el que encadenó cinco subidas consecutivas hasta máximos del año, la acción de la socimi ha bajado un 4,5% en las últimas sesiones y ha retrocedido hasta los niveles más bajos en casi tres semanas. En este período de tiempo, los fondos de cobertura o ‘hedge fund’ han reaparecido en su capital. Numeric Investors ya controla un 0,62% del gigante inmobiliario del Ibex 35. Hay que remontarse hasta octubre del año 2023 para encontrar una venta de acciones a corto más alta.

En los mercados bursátiles españoles hay más de 300 empresas cotizadas, con una capitalización que ronda 1,4 billones de euros. Su estructura de propiedad está muy diversificada. La mayoría de las acciones son capital flotante (free float) que está en manos de fondos, inversores y empresas que realizan inversiones por motivos meramente financieros y no como toma de control de las sociedades formando parte de un “núcleo duro”. En el 45% destacan firmas como Blackrock, el Estado español y otros estados soberanos, grandes patrimonios, particulares, empresas e instituciones.

La constructora ACS está viviendo un momento pletórico en bolsa. Desde 2020, sus acciones se han disparado un 400% y solo en lo que va de año han subido un 60%, impulsadas por el negocio de los centros de datos y los proyectos que ha ganado o por los que puja en mercados como Reino Unido, Australia, Polonia o Portugal. Los analistas de Morgan Stalney y Kepler creen que todavía tiene recorrido en el parqué en un momento en el que la compañía presidida por Florentino Pérez ha evantado enormes expectativas que se tienen que traducir en resultados

Cuenta atrás para el pago del dividendo estrella de 2026 en el Ibex 35. El 29 de mayo, Banco Sabadell repartirá 2.500 millones de euros entre sus accionistas, a razón de 0,50 euros brutos por acción, en un pago extraordinario por la venta de TSB a Banco Santander, operación que ya ha recibido el visto bueno de todas las autoridades financieras británicas. Para cobrar el dividendo, es necesario tener títulos de Sabadell a cierre de la sesión del 26 de mayo. La retención fiscal es del 19% para importes de hasta 6.000 euros, pero el porcentaje va escalando en distintos tramos dependiendo de la cuantía percibida.

Los tres primeros meses del año han dejado una foto llena de claroscuros en el parqué. Los inversores se han puesto a cubierto en bancos, aseguradoras y empresas ligadas al turismo, y han zarandeado a un gran valor como el grupo textil Inditex, mientras que han apostado por el sector energético. Actualmente, solo cuatro valores del Ibex 35 no tienen recomendaciones de venta, y están ligados a los sectores inmobiliario, laboratorios, concesiones y tecnología. Indra cuenta con el mayor potencial en bolsa (34% desde los niveles actuales), seguido de Merlin, cuyo recorrido al alza es del 20%. Sacyr puede avanzar un 15% y Rovi, un 8%.

El Ibex 35 y el resto de las bolsas europeas ofrecieron ayer los primeros brotes verdes tras el desplome provocado por la crisis en Oriente Próximo en las dos primeras sesiones de la semana, en las que el índice español perdió un 7% y retrocedió hasta los 17.000 puntos. La pregunta ahora es si ha pasado lo peor o si, por el contrario, las acciones pueden sufrir nuevos episodios bajistas con la incertidumbre disparada. Estas son las cuatro claves para preservar el mayor valor posible en bolsa y, en segundo término, para pasar al ataque y sacar el mejor partido a las cotizaciones, como elevar el nivel de liquidez en las carteras, diversificar o contar con un dividendo.

Las grandes promotoras de viviendas y socimis españolas acaban de cerrar un año bursátil en tono alcista, pero discreto en comparación con las enormes ganancias del 50% generadas por el Ibex 35 en el segundo mejor año de la historia. La lectura más positiva es que los gigantes inmobiliarios españoles arrancan el ejercicio 2026 con un potencial alcista medio del 20%, según las estimaciones de los analistas. Las mayores inmobiliarias siguen contando con el beneplácito de los expertos, que algunos casos recomiendan comprar acciones de manera muy mayoritaria.

El Ibex 35 es el índice estrella indiscutible de 2025. La subida del 41,2% acumulada en los 11 primeros meses del año está a años luz de la de las grandesreferencias de Wall Street, donde el Nasdaq tecnológico avanza un 21%; y de la de los europeos, ya que casi triplica el avance del 15% del Euro Stoxx 50. Ni Asia ni América del Sur pueden seguir el ritmo. El indicador doméstico se está viendo impulsado por la buena evolución de la economía española y los máximos la banca, que es el sector con más peso en la bolsa española. De mantener la tendencia actual, el parqué podría cerrar su segundo mejor año de la historia.

Una buena parte de los gigantes del Ibex 35 va a pasar por caja en las últimas semanas del año. Los dividendos ya confirmados y los previstos hasta el cierre de año traen bajo el brazo alrededor de 9.000 millones de euros, una cifra muy golosa que exige a los inversores elegir bien los objetivos y anticiparse a las fechas límite para participar de estos pagos. Entre las cotizadas que van a retribuir a los accionistas están Inditex, Santander, BBVA, Sabadell o Telefónica, junto con la socimi Merlin Properties y la promotora Metrovacesa.

Con la bolsa por las nubes y el Ibex 35 cada vez más cerca de sus máximos históricos, y otros activos con riesgo como el bitcoin o el oro disparados, el asfixiante verano está dejando también un puñado de buenas oportunidades en el apartado de inversiones sin riesgo. Hay bancos como Bankinter, BiG o BluOrBank que están ofreciendo cuentas remuneradas y depósitos a corto plazo con unas rentabilidades que rondan el 2,5%, un nivel muy atractivo para poner el dinero a trabajar.

Agosto suele ser un mes poco fiable en bolsa en lo que a los números se refiere. Grandes subidas o fuertes caídas pueden representar de forma poco fidedigna la realidad de una compañía, porque la falta de liquidez propia del verano puede exagerar los movimientos. Pero no es el caso de Merlin Properties, que lidera el Ibex en pleno mes de vacaciones por excelencia con una subida del 8,8%. Detrás de este minirally que extiende la ganancia anual de Merlin hasta el 33% hay bases muy sólidas: buenos resultados del primer semestre y su apuesta por los 'data centers'.

Inditex es el valor bandera del Ibex 35. Hace ya mucho tiempo que el grupo presidido por Amancio Ortega arrebató la ‘pole position’ del mercado de valores español a iconos como Telefónica o Banco Santander. Con una capitalización bursátil de más de 135.000 millones de euros, se ha convertido en la décima empresa más valiosa de Europa. Sin embargo, el gigante está sufriendo en bolsa y ha bajado un 12,5% en el parqué en lo que va de año. Analizamos su trayectoria en el parqué.

Las grandes socimis y promotoras cotizadas españolas poco a poco alzan el vuelo en bolsa. Un mes después de que la Casa Blanca pusiera los mercados financieros mundiales al pie de los caballos con la guerra de los aranceles, los reyes españoles del ladrillo cotizan por encima de los niveles previos al 2 de abril y superan en bloque la subida media del índice general de Madrid. Además, se benefician del nuevo escenario de tipos. Para las socimis Merlin y Colonial, un precio del dinero más bajo eleva el valor de sus activos por la relación con el endeudamiento asumido para su compra, mientras que la cotización de Aedas, Metrovacesa y Neinor se ve respaldada por una mayor demanda para adquirir viviendas.

Las bolsas mundiales contienen la respiración. Después de una caída histórica que se ha llevado 6,6 billones de euros de capitalización en sólo tres sesiones después de que la Administración de Donald Trump anunciara la imposición de aranceles, los mercados rebotan en un escenario de máxima volatilidad. Hay varios consejos para salvar los muebles en el epicentro de la mayor tormenta bursátil desde la pandemia, como aguantar posiciones a la espera de un rebote consistente, mirar a largo plazo y apostar por compañías líquidas en bolsa, así como por valores con resultados sólidos y que cuentan con dividendos sostenibles en el tiempo.

El Comité Técnico Asesor del Ibex ha decidido excluir a Lar España Real Estate de varios de los índices Ibex como consecuencia de la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) planteada por Helios, una sociedad participada por el fondo inmobiliario Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%) y que ya cuenta con el respaldo de más de la mitad de los accionistas de la socimi. Desde el 17 de diciembre, la firma quedará excluida del Ibex Medium Cap, así como del Ibex Gender Equality, el Ibex Top Dividendo o el Ibex ESG Weighted.

Grandes inversores institucionales, accionistas familiares, ‘hedge fund’ que toman posiciones cortas en el valor… El capital de Inmobiliaria Colonial afronta en plena ebullición el tramo final de 2024, que ha sido el año más agitado de la década para la socimi. El accionariado ha registrado una gran revolución que sigue cogiendo velocidad en las últimas semanas con protagonistas como AEW Global, BlackRock y la familia catalana Puig. Mientras, los analistas mantienen las valoraciones del gigante inmobiliario del Ibex 35, que tiene un potencial de subida en bolsa de más del 25%.

La familia Puig, propietaria de la multinacional catalana de moda, perfumes y cosmética, ha incrementado su participación en la empresa inmobiliaria Colonial al alcanzar el 8% del capital. La operación, valorada en 30 millones de euros, forma parte de una venta acelerada lanzada por los Santo Domingo, quienes se desprendieron de su participación tras más de una década como accionistas.

La capitalización bursátil del conjunto de las cotizadas en España aumentó un 12% interanual en septiembre, lo que equivale a 133.500 millones de euros.

Las compras y ventas de acciones de las empresas por parte de la alta dirección suelen ser un indicador bastante fiable de la evolución futura de las compañías en bolsa. Nadie mejor que los ejecutivos conocen la realidad de sus grupos, en los que apuestan en los momentos bajos de las cotizaciones haciendo una demostración de confianza, o recuperando liquidez cuando las acciones han subido mucho. En lo que llevamos de segundo semestre, los mayores movimientos se han producido en los bancos, aunque también ha habido cambios en valores Meliá, Ebro Foods, Enagás y Corporación Financiera Alba.

La historia reciente demuestra que los meses de septiembre y de octubre escenifican grandes movimientos en las bolsas, en pleno reajuste de carteras por parte de los inversores. Y todo apunta a que este año no va a ser una excepción. Las grandes casas de análisis internacionales esperan dos meses de alto voltaje en bolsa, ante las dudas sobre la evolución de la economía mundial, un escenario incierto sobre cuánto bajarán los tipos de interés y en qué plazo, los resultados empresariales del tercer trimestre y la incertidumbre por las elecciones de EEUU de noviembre.

El gigante textil se ha convertido en la primera empresa española en alcanzar un valor de mercado de más de 150.000 millones de euros, tras marcar máximos históricos en bolsa, con un precio de más de 48 euros por acción. La compañía, que debutó en el parqué en mayo de 2001, acumula una subida del 22% en lo que va de año. Iberdrola ocupa la segunda posición del ranking, con una capitalización de 80.000 millones, también récord, mientras que Banco Santander cierra el podio con cerca de 65.000 millones.

Merlin Properties ha hecho una de las mayores demostraciones de fuerza del año entre los grandes valores en la bolsa española. Lo ha hecho de la mano de la ampliación de capital de 920 millones de euros que le va a permitir financiar parte su ambicioso proyecto de crecimiento en el segmento de centros de datos, que se ha convertido en la punta de lanza de la estrategia de diversificación de la socimi. Tras ejecutar la operación la cotización de la compañía acumula una subida del 1,4% hasta los 10,42 euros hasta ahora, mientras que el Ibex 35 ha sufrido una severa corrección del 4,8%.