Blackstone

Blackstone mete más capital en el ladrillo español. Tras la compra de Hispania el pasado verano, el fondo estadounidense invertirá 500 millones de euros en impulsar su plataforma HIP (Hotel Investment Partners), que con sesenta y dos establecimientos y 18.000 habitaciones es el mayor propietario de hoteles en España.

El gigante estadounidense está preparando un fondo de capital riesgo que podría hacer historia. De momento, ha levantado unos 22.000 millones de dólares, aunque pronto prevé batir el récord que consiguió Apollo con 24.700 millones. Se trata del octavo fondo que crea Blackstone y es con el que más ha recaudado.

El fondo estadounidense está negociando con el banco la compra de un portfolio de préstamos dudosos valorado en unos 300 millones de euros, cuya firma se podría cerrar en los próximos días. Se trata de la mayor operación prevista para la primera mitad del año en el caso de Bankia y se suma a los 24.000 millones de euros que ya tiene invertidos Blackstone en España.

La regulación de las sociedades de inversión inmobiliaria llegó a España en 2009, aunque no empezaron a despegar hasta 2013. Actualmente hay más de 70 vehículos cotizando en España, y muchos de ellos están especializados en el alquiler de viviendas. En este especial repasamos cómo consiguen tantos inmuebles, qué hacen con ellos y de qué manera gestionan los miles de pisos que tienen en cartera, y entrevistamos a algunos de los pesos pesados del sector para conocer de cerca este negocio.

Blackstone prevé captar hasta 8.000 millones de euros para su próximo fondo inmobiliario europeo. El nuevo vehículo se denomina Blackstone Real Estate Partners Europe VI, que busca recursos dos años después de cerrar el anterior con 7.800 millones.

La entidad prepara la mudanza de su cuartel general de Madrid de cara a 2020. Dejará su actual sede de Las Rozas para trasladarse al Campo de las Naciones. Se trata de 'Helios', un inmueble que está en construcción y es propiedad de Hispania, controlada por el fondo Blackstone. El cambio permitirá agrupar a los 1.200 empleados que tiene repartidos en diferentes oficinas de la capital.

El fondo estadounidense ha traspasado uno de los inmuebles que heredó tras la compra de la socimi Hispania: se trata de un edificio de 7.600 m2 ubicado en la calle Emilio Vargas de Madrid y que es la sede de LaLiga. El comprador ha sido el grupo hna, liderado por la Mutualidad de los Arquitectos. Blackstone ha cerrado desinversiones valoradas en más de 220 millones en lo que llevamos de año.

El mercado del alquiler en España sirve como vehículo de ahorro a más de 4 millones de familias y es la alternativa de 10 millones de inquilinos. Ante la posibilidad de que el Gobierno apruebe por decreto ley la regulación del límite al alquiler, Claudio Boada, senior advisor de Blackstone España, asegura que esta medida conducirá a que la oferta se retraiga aún más, a que haya tensiones al alza en las rentas y a que aumente la inseguridad jurídica.

El director senior de la división inmobiliaria de Blackstone, James Seppala, ha señalado en un encuentro que seguirán invirtiendo en el sector inmobiliario español, pero siempre y cuando el marco regulatorio del alquiler se mantenga estable. Estas declaraciones se producen en un momento en que el Gobierno español está negociando aprobar con el apoyo de Podemos in extremis un real decreto que busca modificar la ley de arrendamientos urbanos (LAU) y limitar las rentas.

Kefren Capital Real Estate KCRE, la sociedad de gestión e inversión inmobiliaria, Brunswick Real Estate y Grosvenor Group han vendido cinco naves industriales y logísticas por 57 millones de euros, completando una de las mayores transacciones del año en el segmento logístico. Prologis ha comprado cuatro de las cinco naves. Blackstone ha comprado la quinta nave.

Zurich Seguros ha comprado cinco edificios de oficinas en Madrid a Hispania, una sociedad inmobiliaria perteneciente a Blackstone. El importe ha ascendido a 163,5 millones de euros.

Eduard Mendiluce, CEO de Anticipa-Aliseda, dependiente del fondo estadounidense Blackstone, cree que el mercado del alquiler tiene mucho recorrido por delante y ve necesario aumentar la oferta y contar con un parque de viviendas sociales más amplio. En su opinión, la solución pasa por construir más casas, los acuerdos público-privados y crear una regulación que incentive y no establezca barreras.

En este ejercicio los actores del ladrillo en España han tenido tiempo para engordar sus carteras con la compra de activos trofeos, llevar a cabo fusiones de compañías, OPAs sobre sus principales competidores y operaciones corporativas de récord. Además, los operadores internacionales han seguido apostando por el mercado español, ya sea en el plano comercial con la apertura de nuevas 'macrotiendas', así como con la compra de inmuebles de la mano de capital extranjero

La inmobiliaria Neinver, en manos de la familia española Losantos y especializada en outlets, está a la venta por más de 500 millones de euros. La compañía, que gestiona 600.000 m2 de espacios comerciales en 15 centros, ha fichado al banco Credit Suisse para encontrar un comprador. La inmobiliaria ha protagonizado una operación récord este año tras vender una cartera al fondo estadounidense Blackstone por 300 millones.

El fondo estadounidense ha lanzado una orden permanente de compra sobre las acciones de la socimi española, representativas al 2,09% de su capital social que aún no controla. Esos títulos que siguen cotizando en bolsa dejarán de hacerlo en primavera.

La socimi residencial firmará un 'macropréstamo' de 1.943 millones de euros que ya tiene acordado una vez que en los próximos días el fondo estadounidense Blackstone tome el control de la socimi de pisos en renta con el cierre de la compra del 80,6% de su capital, tal y como han comunicado desde la empresa.

A falta de dos semanas para que finalice 2018, la inversión inmobiliaria ha alcanzado los 18.750 millones de euros, lo que supone un incremento interanual del 46% y un récord histórico, según datos de CBRE. Por sectores, destacan las oficinas (4.451 millones) y retail (4.269 millones). El sector residencial, sin incluir suelos, subió este año hasta 4.223 millones.

Los grandes fondos de inversión inmobiliaria siguen creciendo en este periodo de expansión. Los 100 mayores fondos alcanzaron una valoración de sus inmuebles que asciende a tres billones de euros, sumando 350.000 millones solo en el último año. Entre ellas, no hay ninguna española. Solo las 10 más grandes controlan un tercio del volumen de inversión.

Tras comprar el pasado mes una cartera de oficinas de más de 280 millones de euros a Colonial, Tristan Capital Partners no descarta volver a negociar con Blackstone la compra de la cartera de oficinas de Hispania. El fondo pedía alrededor de 500 millones, aunque finalmente la operación se paralizó.

En su camino por convertirse en uno de los principales ‘players’ del inmobiliario en España, el fondo estadounidense Blackstone planea la venta de tres edificios en Madrid por 140 millones de euros mientras estudia la compra del negocio logístico de Neinver por 290 millones de euros.

El Gobierno ultima la aprobación mediante Real Decreto de una modificación de la Ley de Arrendamientos Urbanos para prorrogar los plazos de alquiler de los tres años actuales hasta los siete. Grandes fondos como Blackstone se ven perjudicados. Esta nueva normativa está prevista que sea aprobada en el Consejo de Ministros de este mismo viernes, o, a lo sumo, final de año.

La socimi Fidere Patrimonio, controlada por el gigante estadounidense Blackstone, ha tenido que provisionar casi 30 millones de euros ante un problema con la Agencia Tributaria. El fisco considera a una de sus filiales responsable solidaria de la deuda contraída por el grupo constructor Isolux Corsán, que lleva año y medio en concurso de acreedores. La socimi ha recurrido el pago y está pendiente de que el Tribunal Económico-Administrativo Central se pronuncie al respecto.

Blackstone, tras una nueva operación de compraventa de acciones, ya controla el 80% de la socimi Testa, en la que ha invertido en tan sólo dos meses más de 1.700 millones de euros. La última en deshacer posiciones en la socimi de pisos en alquiler ha sido Santander, que ha vendido un 10,6% al fondo estadounidense por 201 millones de euros.

Blackstone ha aprobado en junta confiar a su socimi Fidere, a través de la que ostenta pisos protegidos en renta en Madrid, la gestión de la cartera de 650 viviendas que 'hereda' de Hispania tras hacerse con ella mediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

El banco liderado por Ana Botín y el fondo estadounidense han recibido cerca de 500 ofertas por las 270 parcelas de 2 millones de m2 que han puesto a la venta, procedentes de la cartera del extinto Banco Popular. Aliseda, encargada delas pujas, ha seleccionado hasta 300 propuestas de 150 inversores diferentes. Son principalmente pequeños promotores que buscan suelo para levantar vivienda nueva.