John Paulson es ahora famoso y además, rico. Es el inversor que más ha ganado con el desplome de la burbuja inmobiliaria al conseguir cerca de 15.000 millones de dólares (10.000 millones de euros) para su firma sólo en 2007. Ahora su historia es relatada en el libro "The Greatest Trade Ever", en el que Gregory Zuckerman, periodista de the wall street journal, narra la historia de este gestor que tuvo su golpe de suerte cuando su carrera se acercaba a su ocaso
El grueso de la historia se desarrolla a finales de 2007, cuando muchos inversores perdían dinero a espuertas y paulson llegó a gana más de 10 millones de dólares al día, más incluso que lo que ganaban Oprah Winfrey y Tiger Woods juntos. Su secreto fue apostar que el mercado inmobiliario colapsaría y que las hipotecas de alto riesgo perderían gran parte de su valor. Esto le ha colocado en el podium de grandes inversores, los que han dado un gran pelotazo, como hizo george soros con la libra en 1992
John Paulson (52 años) tenía un hedge fund desde 1994 cuyas principales inversiones eran las quasi seguras fusiones corporativas. En 2006 y cuando su carrera comenzaba a languidecer dedidió apostar contra el mayor alza de precios de la vivienda jamás visto en estados unidos. Para ello contó con la ayuda de su analista Paolo Pellegrini, que desarrolló una teoría que le hizo concluir que la vivienda debería bajar un 40% para volver a su media histórica. Además, estadísticamente cuando el mercado inmobiliario ha bajado se ha llegado a situar incluso por debajo de esa valoración histórica
Con su teoría catastrofista, paulson debía encontrar la manera de transformarla en ganancias. Primero creyó encontrar la piedra filosofal en los seguros sobre hipotecas basura que cotizaban a precios muy bajos. Decidió comprar una gran cantidad de seguros contra el impago de deuda a bajo precio convencido de que cuando el precio de las viviendas bajase los propietarios dejarían de pagar y sus seguros pasarían a valer mucho más. Paulson buscó inversores que compartieran su visión con idea de crear un fondo, pero fracasó. No se vino abajo ni con la amenaza de goldman sachs de seguir comprando activos contrarios a los de paulson
Pasados unos meses y visto que acumular seguros hipotecarios era un proceso lento, Paulson y Pellegrini decidieron buscar más formas de apostar contra hipotecas subprime. Para ello se reunieron con banqueros de Bear Stearns, Deutsche Bank, Goldman Sachs y otras firmas para pedirles si podían crear valores contra las que pudiera apostar. Así, decidieron crear los cdo ó paquetes de hipotecas llamados obligaciones de deuda colateralizada
Los bancos de inversión venderían las CDO a clientes convencidos de que el valor de las hipotecas se mantendría y Paulson compraría seguros para las CDO, es decir, una apuesta a que perderían valor. Los que invirtieron en estos productos perdieron gran parte de su dinero, pero al cerrar 2007 Paulson obtuvo una ganancia personal de casi 4.000 millones de dólares (unos 2.700 millones de euros), la mayor ganancia obtenida en un año en la historia de los mercados financieros
14 Comentarios:
Eres de las primeras personas que "leo hablar" con coherencia de la crisis, de su origen y de sus actores
Quizá lo juzgo coherente porque casa a pies juntillas con mi pensamiento, además veo que lees a amin maalouf, a ver si seremos almas gemelas
Además, incluyendo un nuevo actor, el gobierno, los gobiernos, no han hecho otra cosa que meter la pata una vez tras otra, no supieron evitar la burbuja, no supieron enfriar la economia sin destruirla (no olvidemos que si se hubiesen buscado vias alternativas de empleo, en sostenibilidad, renovables... y salida a viviendas en forma de vpo alquiler [creo que la vpo propiedad es un contrasentido a priori] y retirado el dinero poco a poco ahora no estaríamos como estamos.
En este caso, me remito a un refrán, frase o dicharacho anónimo que dice "cada pueblo tiene el gobierno que se merece", es decir, si vale, son tontos del culo pero nosotros somos los que hemos puesto a esos tontos del culo a mandarnos, así que somos mas tontos del culo que ellos
Si la sociedad civil no espabila... mirar la película 1984 de 1956, dirigida por Michael Anderson o la versión de 1984 de Michael Radford o mejor aún, leed el libro de George Orwell (novela en que se basa la película) y veréis lo que quiero decir
¡¿Oh sorpresa?! Yo y toda la gente con dos dedos de frente (y sin piso) hacia años que sabiamos que pasaria eso (si los pisos suben un 20% y el sueldo un 2%, es obvio que algun dia eso no se podria pagar y que los precios reventarian, sin contar que el Euribor estaba en minimos historicos (y aun esta x los suelos) y que cuando se levante nos vamos a reir de soñar que por estas fechas "estabamos cerca de terminar la deflacion ya que rozamos el 0% con el -0.3", porque las hipotecas son a 40 años, y cuando el Euribor suba me se de un pais que se va al garete...
Lo que nosotros ni teniamos dinero para invertir en eso ni sabiamos que los bancos te crean productos financieros a medida para forrarte a base de los pringados. Aunque ahora que caigo los pringados somos nosotros...
Obviamente mucha gente solo sabe seguir la corriente y permanecer junto al rebaño que se cree lo que dicen los representantes del gobierno o el de los api que no quieren que las ventas bajen por supuesto, y de los propietarios de pisos que se lo quieren creer porque claro, ellos tienen un piso y es imposible que "su piso baje", por ende, ningun piso bajara y el Euribor nunca subira como decia mi tio en su inmobiliaria a los pobres pardillos que les colaba un piso y por unas horas de trabajo y 4 papeles la inmobiliaria se llevava 18 mil euros... lo malo es que el tambien se lo creia y al final cuando monto la suya la burbuja exploto y tubo q cerrar y perdio la poca pasta que no habia malgastado en tonterias...
Me rondaba por la cabeza pero no me salía, es casi mejor que la novela de orwell, una sola frase de unamuno
Habrá barbarie de guerras devastadoras, y otros estragos, mientras sean los zánganos, que revolotean en torno de la reina para fecundar y devorar la miel que no hicieron, los que rijan las colmenas
De la tía tula
Ohhhhhhhhhhhhhhh
Pues yo creo que no es un iluminado. Mas bien es alguien que un día se le cruzaron los cables y decidió apostar todo en la ruleta, y le salió bien la jugada. Es como si ahora un tipo con pasta decide comprar pisos a punta pala a precio burbujil cuando todos esperamos que sigan desplomandose de precio, y a mediados del año que viene descubren en plena meseta castellana grandes reservas de petroleo, oro, diamantes... y se necesitan miles, millones de obreros inmigrantes para extraerlos. El tipo se forra vendiéndolos o alquilándolos.
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