Alejandro Martín, subdirector en España de Hanseatic Brokerhouse, propone en el diario expansión una fórmula financiera para congelar el Euribor actual de nuestra hipoteca aunque suba en un futuro. La operación serviría para que de forma pasiva nuestra hipoteca estuviera cubierta y el tipo de interés que nos cobran por la hipoteca se mantuviera fijo en los niveles actuales durante el tiempo que queramos
El ejemplo busca cubrir una hipoteca de 200.000 euros:
1) el funcionamiento consiste en apostar por una subida del Euribor mediante cfd del Euribor
Al igual que hay gente que gana dinero cuando la bolsa sube, se puede ganar dinero si el Euribor sube desde el nivel actual mediante un cfd (contract for difference o contrato por diferencia, un derivado financiero apalancado)
2) entender el funcionamiento
El precio de cada cfd se mueve de forma inversa al Euribor. Es decir, la bajada del Euribor provoca la subida del precio del contrato y viceversa. Por lo tanto, vendiendo ahora el número de contratos adecuado (hay entidades que permiten hacerlo) haría que cuando nuestro bolsillo se erosione por el alza del Euribor, lo compensaremos con el dinero que iremos ganando con el cfd, lo que nos dará como resultado congelación en la hipoteca. Cuando queramos cerrar la posición simplemente hay que comprar el mismo número de contratos que hemos vendido para devolverlos y embolsarnos la diferencia de ambos precios (igual que en las compras y venta a crédito en bolsa)
3) cómo calcular el número de contratos necesario
El precio de un contrato cfd sobre el Euribor está actualmente en 99,28 y su precio nominal se obtiene multiplicando por 100 esa cantidad (9.928 euros). Por lo tanto, para calcular el número de contratos que necesitamos dividiremos el valor de nuestra hipoteca entre el precio (200.000/9.928) y nos salen que necesitamos 20 contratos
4) no es necesario desembolsar todo el dinero
Martín explica que actualmente para abrir la posición tan solo sería necesario tener depositado en cuenta el 1% del capital en concepto de garantías y tener un dinero extra de colchón para cubrir las pérdidas que podamos sufrir. En la hipoteca del ejemplo equivaldría a 2.000 euros
5) se necesita dinero para cubrir posible pérdida
El experto de hanseatic brokerhouse señala que el riesgo que asumimos es que el Euribor siga bajando, lo que provocaría una erosión en el valor de nuestra inversión (que estaría cubierta por la caída de nuestra cuota). Para cubrir esa posible pérdida en la hipoteca del ejemplo necesitamos tener en cuenta un total de unos 1.500 euros
Martin señala a idealista news que el producto no es igual que los polémicos swaps hipotecarios que se vendieron para congelar el Euribor a algunos clientes cuando estaba en el 5%, ya que se pueden cancelar sin las enormes penalizaciones de éstos. Además, señala que ahora que el Euribor está bajo sí puede ser un buen momento para contratar este producto y no cuando el Euribor estaba alto
Martín asegura que con esos 3.500 euros congelaríamos el tipo de interés de nuestra hipoteca en los niveles actuales durante el tiempo que queramos (se producen renovaciones automáticas del producto sin coste) y mientras el emisor mantenga estas condiciones. Sólo deberíamos pagar un 0,15% (unos 300 euros) de comisión de al entrar y salir del producto
Martín alerta de que "Hanseatic Brokerhouse AG no emite el producto, sino que todo se hace a través de Varengold AG, entidad regulada y supervisada por la CNMV con número de registro 1184" y que uno de los riesgos de la operativa es que "el emisor puede libremente y en todo momento modificar las condiciones del producto (CFD sobre el Euribor) a su libre juicio y discrección". Entre esas modificaciones explica que puede estar "la modificación de las garantías requeridas (subida o bajada de la misma) o una modificación en el proceso del roll over (renovación) del contrato", algo de lo que ellos no pueden responsabilizarse
Además, añade que "en ningún momento se contrata una cobertura de hipoteca sino que lo que se hace simplemente es abrir una posición sobre el CFD del Euribor". Además, recuerda que, tal y como señala la normativa mifid, "El CFD podría no ser apto para todo los perfiles de inversión y que la operativa con CFDs conlleva un alto nivel de riesgo y puede llevarnos a incurrir en pérdidas mayores que el depósito inicial", que en este caso sería si los tipos de interés se ponen en negativo
Idealista news se ha puesto en contacto con otros expertos financieros que han alertado de algunas cuestiones. Por ejemplo, señalan que "hay que tener cuidado con las garantías que exigen porque si el Euribor cae te pueden solicitar dinero adicional para cubrir la pérdida que quizá no dispongas en ese momento". Además, recuerdan que los CFD "son productos totalmente OTC (over the counter). Es decir, se negocian los instrumentos financieros directamente entre dos partes y fuera del ámbito de los mercados organizados, por lo no tienen la garantía de una cámara de compensación y podría darse el caso de que el emisor no diese contrapartida"
Según estos expertos, cubrir una hipoteca es posible y una alternativa para hipotecas muy elevadas (de más de 1 millón de euros) sería cubrirse con futuros del Euribor que cotizan en el mercado Euronext Liffe y que supone un producto estandarizado y regulado, con cámara de compensación de por medio
17 Comentarios:
Siempre he pensado porque los peces grandes se tienen que comer al mas pequeño. Me gustaria saber, porque si las inmobiliarias que de por sí, ya estan jod...y siendo las que le dieron a los bancos y cajas de ahorros, la oportunidad de hacerse omnipotentes, no se conformaron con eso sino que encima se montan cada entidad, sus propias inmobiliarias y poderse llevar todo ellos solitos. No es mejor que de la misma forma que las inmobiliarias buscaron la vivienda, el cliente y la hipoteca para darles a ganar tantos millones al año(y encima de ufanan de ello diciendo las ganancias que han tenido cada año) porque no les dan las viviendas (que quitan la los pobres propietarios dejandolos en la calle con una mano delante y la otra atras) a todas las inmobiliarias para que las gestionen y asi comemos todos incluidas las familias que tenian contratadas que han tenido que despedir y que se han quedado con toda su familia sin tener que comer. Siempre me pregunto: y que alguien me lo diga, si nosotros no prestamos dinero porque tienen ellos que vender casas? es que no hay ninguna ley que impida que yo crie el ganado ,siembre el pasto, ordeñe la vaca venda la leche y encima guarde el dinero debajo del colchón? lo tienen todo para ellos señores todo para ellos.
No, hijo no, ahora tienen los tochos que les han encaramado las inmobiliarias, ellos no quieren pisos pero resulta que cuando ha explotado la burbuja a cuenta de creditos e hipotecas no pagadas se quedan con los tochos.
Pero aun quedan zoquetes que compran con un sobreprecio porque les dan el 100% del valor que su mafia da de valor a su pisito y arreando con el yugo para toda la vida. Encima no tienen verguenza y te regalan un coche o un crucero.
Valoracion de vivienda colegiada, que profesionles tenemos, y esos chorizos a declarar perdidas y menos jubilaciones multimillonarias, a currar por 1000 euros brutos hasta los 80 años y no les sobrara nada para llevarselo a paraisos fiscales.
Despues de socializarnos las perdidas, hay que ver a que precio les hemos dejado el dinero publico, no dan ni la hora, cobran hasta por respirar en sus oficinas y la peña paro y mas paro.
Deberiamos retirar la calderilla que nos queda de todas las entidades bancarias por crapulas y nuestro querido gobierno nacionalizarlos, una vez expropiados redistribuir lo que nos han robado a todos los ciudadanos, ya se han acabado sus pingues beneficios.
Como colofon a su actitud solo faltaria colgarlos y dejar que se secaran al sol.
En la que nos han metido, y se van de rositas como si nada, hay que aleccionar si no lo hacemos algun dia no podremos mirar a la cara a nuestros hijos, ellos realmente son los que pagaran la estafa y el fraude de estos bandidos.
Tenemos deuda para tres generaciones. Q u e p e n a
Los propietarios van a costear la crisis. Ja, ja, ja...
Existe una cosa que es el tipo de interes fijo ... cuando compre piso lo cogeré. mientras a seguir viendo como bajan los pisos y ahorrar
Caribdis y gabacho. Tenéis mail sin leer en el correo de mckinsey1929
Llegados a este punto las solucciones, posibles, ya son muy difíciles por no decir
Imposibles;habría que haber empezado por apalancar las posiciones de los usuarios,donde los contratos con las entidades financieras no contuviesen la temida letra pequeña y,existiendo esta,poder negociar cambios de entidad sin
Estos costes abusivos que abrasan hoy dia al personal. Solo un apunte,una caja
De Pontevedra por refinanciar 14.000€ a parte de incrementar el tipo de interes en un 2,5% pretendia cobrar 2600€ por un seguro a pagar de un plumazo. ! Y todos
A verlas venir¡
¿Pero alguien se cree lo que dice este chaval recien salido del master? Sólo tenéis que fijaros en la jeta del tal "Alejandro Martín" experto financiero.
El agua caliente ya está inventada, muchacho.
No se puede contar la historia omitiendo tantísima información relevante.... caco, que eres un caco
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