Los nuevos préstamos para comprar casa se hunden un 45,3%

El sector financiero ha acelerado la aprobación de solicitudes de moratorias hipotecarias por la crisis del coronavirus. Según los datos del Banco de España, a cierre de agosto ya se habían puesto en marcha 893.343 procesos, frente al millón de peticiones recibidas por parte de los clientes. La mayoría se enmarca en las moratorias privadas que ha puesto en marcha la banca, mientras que solo una cuarta parte responden a las aprobadas por el Gobierno.

El gobernador del supervisor financiero, Pablo Hernández de Cos, asegura que el sector de la vivienda está en mejores condiciones de afrontar esta crisis que la de 2008 y descarta que existan sobrevaloraciones en los precios de los pisos, que en su opinión están cerca del punto de equilibrio. No obstante, cree que la recuperación del impacto del covid-19 será lenta y dependerá de la evolución económica.

En el primer trimestre del año, los hogares acumulaban más de 5,5 billones de euros en activos inmobiliarios, la cifra más elevada desde verano de 2011. Según los datos del Banco de España, la riqueza inmobiliaria de las familias se ha incrementado más de un 30% desde los mínimos de 2013 y en más de 166.000 millones de euros en apenas 12 meses. Actualmente representa más del 70% de la riqueza bruta total de los hogares, que también incluye las inversiones en activos financieros, y supone un 447% del PIB.

El supervisor financiero ha repasado en un informe la evolución que han tenido las sociedades de inversión inmobiliaria cotizadas desde su puesta en marcha en 2009. El Banco de España asegura que el valor de mercado de sus activos en el PIB doméstico supera el promedio europeo y que su exposición a la vivienda es reducida, ya que apenas supone un 1% del stock de pisos en alquiler. Además, sostiene que su consolidación en el mercado podría aumentar la oferta de pisos y, así, atenuar la tendencia alcista de los precios de los últimos años.

España está más endeudada que nunca. A cierre de junio, el endeudamiento del conjunto de las Administraciones Públicas se situó en 1,289 billones de euros, la cifra más alta de la historia, tras sumar más de 32.000 millones solo en el mes de junio y unos 100.000 millones en la primera mitad del año.  Según los datos del Banco de España, este apalancamiento público representa el 103% del PIB de 2019, aunque si tenemos en cuenta la contracción de la actividad por la crisis del coronavirus, el peso de la deuda se elevaría hasta el 109%. Y la previsión que manejan tanto el Gobierno como los expertos es que la cifra vaya a más en los próximos meses. Este año, la deuda pública podría situarse en torno al 115% del PIB o incluso por encima, el nivel máximo en un siglo. 

Los hogares han aprovechado los años de bonanza económica para desapalancarse. Si en verano de 2008 su pasivo entre préstamos a la vivienda y al consumo suponía casi el 130% de su renta bruta disponible, ahora ronda el 88%, gracias principalmente al menor peso de la deuda ligada a la vivienda. A cierre de marzo, ésta representaba en el 63%, frente al 92% que llegó a suponer a finales de 2012, uno de los momentos más críticos de la crisis. La deuda de las familias ligada a la vivienda está en su nivel más bajo en 15 años, a pesar de que supera los 491.000 millones de euros.

El Banco de España estima que el PIB de España bajará entre el -16% en el escenario de recuperación rápida y un -21,8% en el de recuperación gradual, debido al estado de alarma y el confinamiento de toda la población española durante buena parte de este trimestre. Sin embargo, el organismo regulador prevé un repunte sin precedentes para el tercer trimestre. En concreto, estima que la subida trimestral del PIB puede ser de entre el 16,1% y el 19,3%.   Así se deriva de la proyección gráfica en la que el Banco de España dibuja una recuperación en forma de “V” asimétrica, tal y como recoge Cinco Días. En el escenario más pesimista del BdE, su estimación para los meses de julio, agosto y septiembre es de un avance del 11,8% trimestral. Eso sí, el organismo recuerda que la economía no recuperará los niveles precrisis antes del verano de 2022.