España arrastra 79.000 millones en préstamos dudosos, el 21% de toda Europa

España sigue estando a la cabeza de Europa en préstamos dudosos. Según los datos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), el stock de 'Non Performing Loans' (NPL) que arrastra actualmente la banca en el mercado doméstico se sitúa en 79.000 millones de euros.

Esta cantidad, alcanzada en verano de 2022, es un 3% inferior a la registrada en el tercer trimestre del año anterior (con una rebaja equivalente a 2.600 millones de euros), pero se mantiene como la segunda más alta del Viejo Continente.

Según explica Prime Yield, firma especializada en la valoración de activos y préstamos inmobiliarios para fondos de inversión y bancos que forma parte de la tasadora española Gloval, "estos datos muestran que España representa de nuevo el segundo país de Europa con un mayor stock de NPL, el 21% de los 367.400 millones de euros totales, solo por detrás de Francia que tiene el 30% del stock europeo de préstamos dudosos". 

El volumen de préstamos dudosos que arrastra España supera a la suma de Alemania, Países Bajos y Bélgica; y multiplica en más de 10 veces al stock de NPLs de Portugal.

Si miramos el peso de los préstamos dudosos sobre el total, descubrimos que la ratio de NPL de España se colocó en el tercer trimestre de 2022 en el 2,7%, casi un punto por encima de la media de la UE (1,8%), pese a bajar cuatro décimas en un año. Es el tercer dato más elevado de los principales países europeos, por detrás de Grecia (4,9%) y Portugal (3,1%). Italia es el cuarto país más destacado, con un 2,6%, mientras que Francia está a la par del promedio comunitario. 

Los hogares copan el 57% de los préstamos morosos

Según el documento de Prime Yield, más de la mitad de la morosidad en España procede de los hogares (57%), con 44.700 millones de euros, en línea con verano de 2021 y tras aumentar en 1.000 millones respecto al segundo trimestre. La compañía remarca en este sentido que "a lo largo de 2022 se vendieron en España un total de 717.600 viviendas, según los notarios, en torno a un 7% por encima de las 674.250 de 2021. Se trata de un nivel de actividad transaccional solo superado por los picos históricos de ventas registrados entre 2004 y 2007". 

De dicha cantidad, un 49% de los NPL se corresponde con las hipotecas, con 22.900 millones de euros. "Cabe indicar que, con 463.600 nuevos contratos firmados en 2022, la concesión de nuevos préstamos hipotecarios también siguió al alza, superando en un 11% los celebrados en 2021. Esta tendencia fue aún más significativa en lo que respecta al importe total prestado, que creció más del 17% interanual hasta los 67.500 millones de euros en 2022", puntualiza el estudio. 

Por su parte, las sociedades no financieras concentraron el 43% de la morosidad agregada registrada a finales del tercer trimestre, 33.700 millones de euros, con un descenso del 7% en los últimos 12 meses consecutivos. Dentro de las empresas, el 64% de la morosidad de las empresas se asigna a las pymes con un total 21.600 millones de euros, disminuyendo un 4% desde el tercer trimestre de 2021. 

Posible caída de 10.000 millones de euros este año

Durante todo 2022, los bancos transaccionaron 11.000 millones de euros en préstamos dudosos, frente a los 15.000 millones que estimaba la compañía de valoración, por el impacto de las subidas de los tipos de interés y la incertidumbre económica. 

Según explica la compañía, "varios procesos de venta que estaban activos en el mercado, por un total de cerca de 4.000 millones de euros, acabaron cayendo ya que la subida de los tipos de interés en la segunda mitad del año intensificó el desajuste de las expectativas de precios entre vendedores y compradores. Además, la subida de los tipos de interés encareció el crédito que suele respaldar este tipo de operaciones, aumentando las dificultades de los fondos de compra para financiarse, pero, simultáneamente, aumentó el atractivo asociado a otras clases de activos". 

En este escenario, insisten desde Prime Yield, 2022 fue un año de pérdida de impulso en esta actividad, tras un 2021 de fuerte recuperación en las transacciones de NPL, reflejando la combinación de un contexto de maduración de los mercados y de incertidumbre económica. A pesar de los esfuerzos realizados por los bancos en la recta final del año para acelerar la venta de carteras de créditos dudosos, mostrando un ritmo de actividad no visto en varios años, 2022 terminó con un volumen negociado inferior a lo previsto.

De cara a este año, se prevé que el volumen de NPL siga a la baja, sobre todo después de verano. En este sentido, la compañía cree que la actividad de venta de carteras de NPL debería intensificarse a partir de mediados de año, a pesar de que ha sido muy limitada en el arranque de 2023, y calcula que el ejercicio podría cerrar un volumen de transacciones de 10.000 millones de euros, lo que supondría una caída del stock cercana al 9% interanual.

"La expectativa es que, a partir del segundo trimestre, las nuevas carteras en venta comenzarán a llegar al mercado, acelerándose el ritmo de lanzamientos después de verano. Santander es una de las entidades que debería liderar este movimiento, con varias carteras en venta por un total de 3.000 millones de euros, que incluyen tanto activos garantizados como no garantizados. Por su parte, se espera que Caixabank busque compradores para carteras que suman 2.000 millones de euros, en un intento de repetir el objetivo de ventas alcanzado el año pasado. Y BBVA, Sabadell, Bankinter y Unicaja Banco también deberían ser vendedores de NPL en 2023, aunque a un ritmo más lento", concluye Prime Yield.