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Blackstone, el fondo cpp y un puñado de inversores, las tres ofertas para comprar gecina a metrovacesa

Autor: @efonseca

Cinco meses después de la puesta en venta oficial del 27% que metrovacesa posee de gecina, la inmobiliaria española ya cuenta con tres ofertas en firme para comprar la porción de su filial gala. En la puja han aterrizado blackstone, el fondo de pensiones canadiense (cpp) y un puñado de inversores, que de forma conjunta quieren hacerse con pequeños paquetes hasta alcanzar la totalidad de la participación, según fuentes conocedoras del proceso. Las negociaciones se encuentran en una fase inicial, ya que los precios ofrecidos por las acciones de gecina no convencen

La desinversión de metrovacesa en gecina marcha aunque no al ritmo previsto. Si bien en noviembre algunos medios apuntaban a que esta operación podría cerrarse de forma inminente, lo cierto es que meses después las ofertas presentadas no terminan de cuajar en el consejo de administración de la inmobiliaria

Fuentes conocedoras del proceso indican a idealista news, que la firma que preside Ignacio moreno cuenta con tres propuestas: la de blackstone, la de cpp y otra que está formada por un grupo de inversores que buscan adquirir pequeños paquetes individuales que en conjunto sumarían el 27% que metrovacesa tiene en gecina. En este conglomerado de inversores se encuentran la entidad crédit agricole, el fondo orion capital y caisse des dépôts du Quebec

No obstante, las mismas fuentes descartan que el acuerdo se cierre en próximas fechas, ya que los precios propuestos para adquirir el 27% de gecina no terminan de seducir. La empresa española lanzó una opa por el 100% de gecina en 2005 por un precio de 89 euros por acción. La transacción se articuló a través de un crédito por el 100% del valor de gecina en aquel entonces. El jueves los títulos de la empresa gala cerraron en la bolsa de parís a 91,63 euros

Dudas en el accionariado

La salida de metrovacesa de su capital no es la única incertidumbre que pesa sobre gecina a corto plazo. El concurso de acreedores de dos de sus principales accionistas, alteco, controlada por Joaquín rivero, y mag import, controlada por la familia soler, también ha despertado dudas. Estos dos inversores suman en conjunto el 31% de la firma francesa

Los dos vehículos de inversión optaron por suspender pagos en octubre de 2012 debido a "divergencias con el sindicato bancario" en la refinanciación de su deuda. Alteco y mag import desembarcaron en gecina con préstamos que fueron garantizados con las propias acciones de la compañía. Entre los acreedores de alteco gestión y mag import se encontraban banco popular, bankia, ncg banco, rbs, caixa geral, eurohipo, sabadell, liberbank, la caixa, banco de Valencia y  natixis

La declaración en concurso y la imposibilidad de ejecutar las garantías motivó que los bancos acreedores hayan vendido esos créditos a firmas como blackstone, que puja ahora también por el 27% que metrovacesa en gecina. En una circunstancia similar está crédit agricole que pretende hacerse con un porción en gecina donde ya cuenta con el 8,23% a través de su aseguradora predica

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