Ante la situación actual de incertidumbre económica, más de una voz se alza advirtiendo de la posibilidad de ruptura del euro o salida de algún país de la eurozona como única escapatoria de la crisis. Es un escenario hipotético pero que ha despertado el miedo entre muchos hipotecados sobre qué pasaría con el Euribor y con sus hipotecas en euros o incluso en divisas si de repente tuviésemos que volver a la peseta
A continuación apuntamos diversas posibilidades, que no dejan de ser respuestas a los nerviosos hipotecados ante una conjetura improbable, pero posible y cuyas consecuencias serían impredecibles por no haber un mecanismo de salida o fin del euro
¿Se dejarán las hipotecas en euros o se pasarán a pesetas?
Si se dejaran las hipotecas en euros, observaríamos un desfase entre la moneda en la que percibimos nuestros ingresos (pesetas) y la que “controla” nuestra cuota mensual hipotecaria (euros). Dicho de otro modo, pasaríamos a tener una hipoteca en divisas, similar a las que actualmente se comercializan en francos suizos o yenes japoneses
Esto supondría un riesgo tremendo, pues lo lógico es que si pasáramos a la peseta, de inmediato vendría una devaluación de la misma, lo que significaría que de golpe nuestra deuda (calculada en pesetas) subiría muchísimo
Dado que el valor de los inmuebles también pasaría a estar denominado en pesetas (como cualquier activo español), dudamos mucho de que esta posibilidad se materializara, o dicho de otro modo, lo normal sería que nuestras hipotecas pasaran a denominarse en pesetas, para alinear ingresos y gastos. Aquí quien perdería serían todos los fondos e inversores que compraron las titulizaciones de los bancos y cajas españoles, que de repente se encontrarían con una deuda española que en su moneda (euros o dólares) valdría mucho menos al pasarse a pesetas
¿Seguiríamos con el Euribor como índice de referencia?
El 98% de las hipotecas españolas son a tipo variable, la gran mayoría referenciadas al Euribor. En el escenario de un cambio a pesetas, lo lógico sería que el índice de referencia cambie, pues volveríamos a una política monetaria independiente
En ese escenario, es probable que las autoridades españolas se vieran obligadas a subir los tipos para controlar la inflación, lo que implicaría un incremento de tipos de interés importante afectando a nuestra cuota mensual de la hipoteca. Nuestras finanzas personales también se verían afectadas, ya que todos los productos importados subirían de precio al ser comprados con la neo-peseta, que habría sufrido una devaluación casi inmediata en los mercados
En el gráfico siguiente mostramos la evolución del mibor, Euribor e ipc de los últimos 30 años. El Euribor entró en vigor en enero de 1999, sustituyendo al mibor como índice de referencia. Es interesante ver cómo el diferencial entre índice de referencia (Euribor) e ipc anual ha sido negativo durante gran parte de la primera década de este siglo, algo improbable en el caso de tener un índice de referencia nacional (como se infiere por la serie histórica del mibor)
¿Y si tenemos una hipoteca en divisas?
Si actualmente tenemos una hipoteca en divisas, la situación sería más clara: la nueva peseta se devaluaría de inmediato respecto a dichas divisas (franco suizo o yen japonés), por lo que casi con toda seguridad se pasaría a tener una deuda muy superior a la actual, calculada en neo-pesetas
Esto sería otro duro golpe a los hipotecados en divisas que conserven su crédito en otra divisa, ya que verían sus pérdidas virtuales actuales aumentadas. Y es que el euro acumula en los últimos años una caída de alrededor del 30% frente al yen japonés y al franco suizo, por lo que otro golpe elevaría las deudas y cuotas de dichos hipotecas. Son los que más tendrían que perder. A priori, ante dicho escenario lo lógico sería cambiar antes la hipoteca a euros para no sufrir una devaluación posterior casi segura
Consecuencias
En resumen, aun yendo por delante que somos conscientes de que lo aquí expuesto es un ejercicio teórico simple de la situación y posibilidades hay que ser conscientes de que la incertidumbre sobre el devenir del euro puede afectar no sólo a las monedas y billetes que llevamos en nuestro bolsillo, sino también a nuestras cuota. Si llegase el momento de que esta hipótesis toma cuerpo, igual te interesa cambiar tu hipoteca a tipo fijo
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89 Comentarios:
La salida del euro implica un fabuloso sinpa de nuestro sistema financiero que debe toneladas de leuros al exterior, deudas a las que no podría hacer frente con una moneda hiperdevaluada a medio camino entre la antigua peseta y la antigua lira italiana. A los hipotecaditos mejor que les dejen como están que no andan para experimentos. No hay que salir del euro, lo ha dicho ppcc y muchos concordamos, hay que: - devaluar internamente - deflacionar, especialmente zulitos, naves y locales la jugada de "nos salimos del euro" para que la casta y los señores del ladrillo salven lo más posible de sus beneficios suena mucho a pues si no aceptais pulpo me llevo el Scattergories, en este combate soy germanófilo a muerte. Para que los marianicos, zetaparos, rubalqaedas y bibianas nos lleven al desastre prefiero a la arisca frau Merkel. Toca recortar y no necesariamente en sanidad/educación sino en personal "dedi"cado, en burrocracia innecesaria, en tV pública, en faraones autonómicos, en obras delirantes, en coches, chóferes, móviles, restaurantes, joyerías y puticlubs. En empresas públicas, en subvenciones a oenejetas y cejistas, en asignaciones a partidos políticos, sindicatos e iglesias. La casta nacional nos deja a todos morir en el pasillo de un hospital antes que desenchufar a los suyos y sus sueldazos de 8000€ netos mensuales por archivar papeles en una legación diplomática. No moveré un dedo para salvarlos de los alemanes.
Buenos días:
Como cada día sigo tus intervenciones y como cada día no podría estar más de acuerdo contigo sobretodo en "toca recortar y no precisamente en sanidad/educación". Y aquí radica el problema, que la gentuza que nos gobierna y hace oposición en todos los niveles de la administración pública no va a prescindir de su modo de vida fácil y se va a poner a trabajar por la ciudadanía hasta que no venga alguien y los obligue por la fuerza llámese merkel o de cualquier otra manera.
Saludos.
Sin que sirva de precedente, totalmente de acuerdo con todo tu comentario.
Claro que yo añadiria que como parte de la culpa de la situacion actual la tiene la banca, por haber financiado locuras, pues que tenga su penitencia: dacion en pago de las viviendas que al no poder pagar y convertirnos en "sinpas", no vamos a tener. Y desde luego no tener tambien que soportar una deuda ruinosa.
Es evidente que muchas cosas, si se dá el caso, tendran que cambiar.
Tanto que por menos, -bueno no por menos-, pero si por la situacion economica, hambre, carencias derivadas de ella, han estallado revoluciones sociales, golpes de estados, etc. (ala, ya tenemos intervenido el foro por el gran hermano, he escrito palabras claves).
Sinceramente, creo que la situacion no seria precisamente pacifica y resignada como va resultando hasta ahora.
'(Ala, ya tenemos intervenido el foro por el gran hermano, he escrito palabras claves).' Como en los viejos tiempos.
Sabias coclusiones y sabias palabras.
Personalmente, creo que las hipotecas seguirían en euros, aunque el artículo indique lo contrario. Como si no tuviéramos ya experiencia en que cuando se trata de enfrentar a banca (fondos, inversiones, titulizaciones) con ciudadanos (hipotecas), no salieran siempre ganando los primeros...
Pues si ganas en pesetas y pagas en euro, vete atando los machos...en el momento en que nos dieran la patada del euro, nuestra moneda valdria un 20 por ciento menos y eso como minimo
En caso de salida de España del euro y cambio a pesetas habría que comprar muchas casas. Todo el mundo sabe que las casas nunca bajan de precio ... jarl
Ahora en serio, a los problemas ya mencionados (posible mistmatch entre ingresos y gastos en divisas distintas y subida fortísima de tipos de interés en pesetas) veo otros adicionales, a saber:
-Casi segura fuga de depósitos de los bancos basados en España con la consiguiene quiebra del sistema
-Venta masiva de ladrillo por parte de los inversores extranjeros ante la inminente conversión de los activos en ladrillo a pesetas
Pues eso, casi nada. Como para pensar en comprar una casa con ese panorama. Lo que hay que hacer es aprender idiomas por si hay que emigrar.
-Venta masiva de ladrillo por parte de los inversores extranjeros ante la inminente conversión de los activos en ladrillo a pesetas
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¿Más todavía?
Cambio casa por un huerto.........urge
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