Las entidades financieras han ido refinanciándoles la deuda a las inmobiliarias. Tanto ha sido así, que se ha creado un entorno en el que cobran, como mucho, los intereses y no exigirán pagos normales hasta 2011. En ese momento, en teoría todo volverá a ser normal, aunque algunos dudan de que en ese momento las compañías ya se hayan recompuesto del golpe como para pagar sus deudas de forma normal
Los bancos y cajas ha ido refinanciando las deudas de los promotores para evitar que se convierta en morosos. Actualmente, las entidades tienen unas deudas contraídas con los promotores de 324.664 millones de euros, un dato equivalente a casi un tercio del Producto Interior Bruto (PIB)
El Banco de España ha estimado que la banca podría asumir pérdidas de 130.000 millones en sus créditos a promotores, pero todo depende de que la esperada recuperación económica dé frutos en 2011, sobre todo en creación de empleo para animar a los particulares a comprar vivienda, ya que no hay síntomas a corto plazo de que la actividad inmobiliaria pueda engullir su deuda"
De momento, el veredicto de las previsiones indica que las entidades tendrán que quedarse aún más activos inmobiliarios y que muchas promotoras morirán
40 Comentarios:
Las cuentas del banco de España son las siguientes:
A) En España tenemos 2.000.000 millones de viviendas construidas y/o en promoción (stock razonable calculado por Ricardo verges).
B) La hipoteca media para vivienda nueva va a situarse a corto plazo en 100.000 €.
C) suponiendo que los promotores consigan colocar todo lo promocionado en pocos años (digamos entre 2 y 4 años), el sistema financiero subrogará 200.000 millones de euros de promotores a particulares.
D) la diferencia entre los 200.000 millones subrogables y los 324.000 millones de deuda total de los promotores ofrece un saldo de pérdidas de 124.000 millones para el sistema financiero.
Parecen unas cuentas claras pero obvian todo lo demás:
A) el sistema financiero tiene otros 650.000 millones prestados a particulares para financiar su vivienda. Muchos de estos particulares ya no son demanda y no volverán a serlo en bastante tiempo. Con suerte y poniéndole ganas podríamos incluso hacer la ingenua hipótesis de que estos particulares no van a entrar en mora.
B) vamos a un ritmo de venta de obra nueva 250.000 viviendas anuales. Con mucho optimismo podríamos conjeturar que este ritmo ya ha tocado fondo y no va a decaer.
C) el desempleo ya va por el 20% y subiendo.
Francamente, con este panorama ¿Alguien cree que las proyecciones del bde son creibles?
Bajo mi muy modesto punto de vista la única salida que le queda al sistema financiero será refinanciar sine die al sector inmobiliario y exigir a la moncloa una política fiscal en materia de vivienda que favorezca el alquiler que al fin y al cabo és lo único que se puede hacer para sacarle algún partido al ladrillo sin comprador.
Lucas2.
En España tenemos 2.000.000 millones de viviendas construidas y/o en promoción (stock razonable calculado por Ricardo verges).
B) La hipoteca media para vivienda nueva va a situarse a corto plazo en 100.000 €.
C) suponiendo que los promotores consigan colocar todo lo promocionado en pocos años (digamos entre 2 y 4 años), el sistema financiero subrogará 200.000 millones de euros de promotores a particulares.
D) la diferencia entre los 200.000 millones subrogables y los 324.000 millones de deuda total de los promotores ofrece un saldo de pérdidas de 124.000 millones para el sistema financiero.
Parecen unas cuentas claras pero obvian todo lo demás:
A) el sistema financiero tiene otros 650.000 millones prestados a particulares para financiar su vivienda. Muchos de estos particulares ya no son demanda y no volverán a serlo en bastante tiempo. Con suerte y poniéndole ganas podríamos incluso hacer la ingenua hipótesis de que estos particulares no van a entrar en mora.
---------------------------------------------------------------------------------------------------
Unos matices:
Dentro de los 324.000 millones esta tambien el suelo que no se si son 190.000 millones y cuyo plazo de venta sera de 5-10 años, ademas tambiene estan los activos que se destinan para el alquiler como centros comerciales y oficinas de algunas inmobiliarias.
Por lo tanto no se trata de que se devuelvan los 324.000 millones en los proximos 2-4 años sino que esa deuda se rebaje a la mitad quedando el resto respaldado por activos.
Tambien hay que tener en cuenta que cada mes los hipotecados amortizan bastantes millones de capital que pueden ser empleados para dar otros creditos sin necesidad de buscar nueva financiacion.
No soy economista así que doy por supuesto que no me explico con claridad.
Lo único que pretendo reflejar en mi post es la inverosimilitud de las proyecciones del bde. Lo único que nos ofrecen es una foto fija de la coyuntura actual pero sostenida en el tiempo lo cual es del todo inverosímil porque si todo cambia la coyuntura actual no se va a mantener.
P.d.
Cuando afirmo que todo cambia me refiero fundamentalmente a que el saldo hipotecario disminuye (nos estamos desendeudando) y los bienes que financiamos en su día (ladrillos) no son productivos. Endeudados y sin dinero fresco ¿Cómo vamos a mantener la coyuntura actual?
No soy economista así que doy por supuesto que no me explico con claridad.
Lo único que pretendo reflejar en mi post es la inverosimilitud de las proyecciones del bde. Lo único que nos ofrecen es una foto fija de la coyuntura actual pero sostenida en el tiempo lo cual es del todo inverosímil porque si todo cambia la coyuntura actual no se va a mantener.
------------------------------------------------------------------------------------------------------
Yo tampoco soy economista pero creo que el banco de España es una entidad en la que se puede confiar.
La coyuntura actual ya ha cambiado mucho con respecto a la que origino la burbuja inmobiliaria y no creo que el banco de España quiera que cambie mas, el ajuste ya se ha producido hemos dejado de invertir 200.000 millones anuales en ladrillos, hemos pasado de construir 800.000 viviendas ahora no se invierte ni un euro mas en ladrillo y se construyen menos casas de las que se venden, si se sigue asi en unos 5-10 años se habra reducido el stock y el endeudamiento a unos limites aceptables.
El ajuste, que efectivamente se está produciendo, no nos ha llevado a una situación sostenible ni siquiera a corto o medio plazo así que no hay otra que suponer que seguiremos viendo cambios.
Por otra parte, si la compraventa de vivienda usada lleva cayendo tres años seguidos (-10%, -30%, -40%) ¿Qué hace suponer que vaya a dejar de hacerlo?
Si la reposición de vivienda sigue cayendo ¿Por qué no va a hacerlo la obra nueva?
En definitiva: ¿Qué ha cambiado para suponer que los cambios han terminado?
Que el sistema es insostenible nadie lo duda, la cuestion es como salir ahora de esta situación.
El problema es que tenemos 324.664 millones de euros de nuestros ahorros (que no es de los bancos) prestados a promotores ante los cual solo hay dos soluciones:
Obligarles a vender lo cual supondria una importante bajada de precios y que de los 324.000 millones de euros solo se recuperase la mitad ,con lo que el resto como no lo puden asumir los bancos porque han quebrado, o lo pierden los ahorradores o los pagamos todos los españoles con nuestros impuestos. De esto se beneficiarian los que comprasen la casa para vivir y muchos inversores que aprovecharian la gran caida del precio para acaparar viviendas y venderlas o alquilarlas despues sacando plusvalias a costas del resto de ciudadanos o ahorradores.
La otra solución es intentar recuperar todo el dinero para que ni los ahorradores ni los ciudadanos en general tengan que poner dinero, para ello hay que ir vendiendo las viviendas poco a poco, dejar de dar dinero para construir y trasladar el credito al promotor a credito hipotecario, esto supone que el margen para bajadas es el beneficio y capital de los promotores y el beneficio de los bancos lo que limita las bajadas a un 30% real de media.
PArece ser que la solucion que ha tomado el banco de España es la segunda
Hola,
Tengo un "problemilla" ¿Alguien me puede ayudar? Mi cuenta ahorro vivienda caduca el diciembre y para colmo estoy en paro. ¿Se puede prorrogar la cuenta?
Unes, 30 Noviembre 16:40 mi cuenta vivienda y paro's picture mi cuenta vivienda y paro dice
Hola,
Tengo un "problemilla" ¿Alguien me puede ayudar? Mi cuenta ahorro vivienda caduca el diciembre y para colmo estoy en paro. ¿Se puede prorrogar la cuenta?
......................................................................................................................
Ya hace tiempo que se prorrogó hasta diciembre de 2010.
Lo que pasa es que no encuentro trabajo y si me caduca el año que vienen, aunque encuentre un trabajo, sera temporal y el banco no me dara hipoteca , asi que lo tengo dificil, tendre que devolver mucho a hacienda
Parece que al editar se borra lo anterior.
Devuelve el dinero desgravado y aunque encuentres trabajo no compres, espera a que bajen a precios razonables que no necesites hipoteca a 30 años, es una carga demasiado pesada y dormirás mejor si vuelves a estar en paro.
Para poder comentar debes Acceder con tu cuenta