El fondo soberano de Noruega, el mayor de Europa, ha aplicado un gran tijeretazo a su cartera de participaciones de socimis y de promotoras españolas. Al cierre de 2022, el gigante del norte había liquidado sus posiciones en Metrovacesa y en Inmobiliaria del Sur (Insur), dos de sus grandes apuestas nacionales en el sector. Según consta en su página web, cuando acabó el año sólo había subido sus participaciones en Colonial y Neinor, dos valores duramente castigados el año pasado.

Contra los peores augurios, las promotoras españolas están haciendo un ejercicio de fortaleza en las primeras semanas de 2023. Aunque el temor a la ralentización económica, el alza de la inflación y la subida de los tipos de interés ponen en solfa los márgenes y los niveles de actividad, los inversores están tomando posiciones en Aedas, Neinor y Metrovacesa. La capitalización conjunta de los tres pesos pesados del sector alcanza ya los 2.500 millones de euros.

Las Letras del Tesoro entran por la puerta grande en el escenario de la inversión sin riesgo en España en este arranque de 2023. En un abrir y cerrar de ojos, las rentabilidades de estos títulos del Estado que se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses se han situado en una horquilla entre el 2,18% y el 2,98%. Si a los rendimientos se suma el aval del Estado, ningún otro producto con rentabilidades garantizadas es más atractivo ahora. Todo parece indicar que sólo es cuestión de tiempo que la rentabilidad de las Letras del Tesoro salte por encima del 3%, al menos en los plazos de 9 y 12 meses.

Similares y muy distintas al mismo tiempo. Así son las dos cuentas remuneradas más atractivas actualmente para los ahorradores españoles. En este comienzo de 2023, la ‘fintech’ Trade Republic ha dado un gran golpe sobre la mesa empezando a ofrecer una rentabilidad del 2% TAE para todos los saldos en liquidez en sus cuentas. El mismo porcentaje paga Banco Sabadell en su ‘Cuenta Online’, cuyas condiciones se han prorrogado hasta, al menos, final de año.

En la jerga bursátil, se conoce como perros a los valores que peor lo han hecho en un período determinado en bolsa y que, estadísticamente, tienen probabilidades de hacerlo mucho mejor en el siguiente. Entre las grandes socimi europeas, Sirius Real Estate, Cofinimmo, Tritax Big Box y la española Inmobiliaria Colonial están siguiendo al pie de la regla este guión: cayeron estrepitosamente en 2022 y brillan en el parquet en el comienzo del nuevo año. En algunos casos, los analistas les confieren un potencial al alza de dos dígitos.

Tras la reunión del pasado 15 de diciembre en la que el Banco Central Europeo (BCE) decidió elevar el precio del dinero hasta el 2,50%, las entidades financieras han mejorado las rentabilidades de los depósitos a plazo. Estos productos ya ofrecen los mejores rendimientos de los 10 últimos años, pero todo apunta a que seguirán subiendo en las próximas semanas de la mano de nuevas alzas de los tipos. Por ejemplo, los mejores depósitos a 3 y y 6 meses ofrecen ya el 2% TAE. A 24 meses las rentabilidades llegan al 3,39%.

Diciembre está marcando un antes y un después en la todavía joven historia bursátil de la socimi Árima Real Estate. En cuestión de apenas 10 días, dos inversores de marcado carácter familiar como Víctor Urrutia Vallejo y la sociedad madrileña Torrblas, controlada por las hermanas Torrente Blasco, han aflorado el 7,9% y el 5% del capital de Árima, respectivamente. Unos movimientos que han reactivado la cotización.

Una decena de empresas cotizadas españolas de todos los tamaños y sectores repartirá 1.335 millones de euros entre sus accionistas hasta el próximo 9 de enero, entre las que destacan Atresmedia, Telefónica, Banco Sabadell, Viscofan, Enagás y Red Eléctrica. Arranca así un mes lleno de oportunidades para los inversores, que tienen mucho dónde elegir para cazar algunos de los mejores dividendos del mercado español. Eso sí, hay que estar atento al calendario para evitar quedarse fuera de plazo.

Hace un mes, Metrovacesa rompió todos los moldes anunciando un dividendo récord de 159 millones de euros que no estaba en las previsiones de analistas e inversores. No hay precedentes de un reparto tan alto desde que la histórica promotora volvió a bolsa en 2018. Esta decisión va contracorriente de la realidad de un sector cíclico por antonomasia que no pasa por sus mejores momentos en términos de valoración en Bolsa. Pero Metrovacesa se consolida como la mayor promotora por valor en el parquet.

La banca está poniendo toda la carne en el asador en un ‘Black Friday’ que el sector afronta en un nuevo escenario de tipos de interés. La subida del precio del dinero da protagonismo a los productos de ahorro en las ofertas de las entidades. Pero las bonificaciones y descuentos en productos financieros se extienden a todos los segmentos: préstamos, tarjetas, seguros, fondos de inversión y activos cotizados.