Inversión inmobiliaria

La inversión inmobiliaria en España ha cerrado el primer semestre de 2024 con un volumen de más de 4.000 millones de euros, un 15% menos que en el mismo periodo del año anterior, según la consultora Cushman & Wakefield. En la primera mitad del año los principales impulsores de la inversión han sido los hoteles, que han captado 1.700 millones de euros, un 30% más interanual; y el 'retail', con 1.000 millones, casi el triple que entre enero y junio del ejercicio anterior. El segmento 'living', con apenas 590 millones de inversión, ha sufrido la mayor caída interanual (65%), seguido de las oficinas (60%).

El barrio cordobés de Fuente de la Salud se está consolidando como el foco inmobiliario de la ciudad andaluza. Actualmente, esta antigua zona industrial cuenta con más de 1.090 viviendas en desarrollo, es decir, más de la mitad de los nuevos proyectos que se están llevando a cabo en el municipio. Esta es la principal conclusión del análisis del mercado de vivienda de nueva construcción en Córdoba, realizado por Activum Real Estate, consultora que revela una oferta alrededor de 2.000 nuevas viviendas en desarrollo en toda la capital.

Smart Living Properties, la socimi gestionada por Bestinver, ha cerrado la adquisición de su segundo activo. Se trata de Santara Senior Living Resort, un complejo residencial para mayores de más de 30.000 m2 ubicado en Alicante, uno de los principales mercados para seniors internacionales de España. El activo, hasta ahora en manos de un propietario privado, cuenta con más de 200 unidades residenciales y varias zonas comunes, como clínica, gimnasio y restaurante. El objetivo de la inversión será transformar y modernizar las instalaciones actuales

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En un entorno de cambio continuo en los tipos de interés, y tras un periodo de ahorro y reducción de la inversión como fue la pandemia y años posteriores, la inversión inmobiliaria colectiva, bien a través de crowdfunding inmobiliario o mediante la tokenización de inmuebles, está en pleno auge. Luis Miguel Larriba, socio del departamento fiscal de Garrido, ofrece las claves sobre esta oportunidad de inversión inmobiliaria. Uno de los sistemas más tradicionales es la del préstamo, en la cual el inversor presta a la promotora/gestora una determinada cantidad a cambio de un tipo de interés o rentabilidad. Pero también existen los contratos de cuentas en participación.

Las socimis encaran 2024 rodeadas de optimismo. Tras el parón inversor y de nuevos estrenos bursátiles que marcaron el año pasado, este ejercicio se postula como "prometedor", según el Grupo Armanext, especializado en asesorar a estos vehículos de inversión inmobiliaria en su estreno en el mercado de valores. La compañía espera la creación de nuevas socimis por parte de grupos familiares e inversores insternacionales y nuevas incorporaciones a las plataformas bursátiles. También asegura que el sector 'living' es el que está despertando más interés.

Mercadona sigue, un año más, mostrando su poderío, también en el mercado inmobiliario español. Si bien la actividad principal de Mercadona se centra en el negocio de los supermercados, el grupo valenciano ejecuta cada año un gran número de inversiones que tienen un impacto directo en el ‘real estate’ patrio. En 2023, la empresa de Juan Roig invirtió 926 millones de euros en inmobiliario, entre compra de suelo, logística y la apertura de nuevos supermercados, según ha explicado la empresa a idealista/news.

Newdock, la plataforma de inversión, construcción y gestión de activos logísticos impulsada por el banco de inversión estadounidense Goldman Sachs, se internacionaliza y pone en marcha primeros proyectos fuera de España. En concreto, acaba de lanzar al mercado una Francia y ultima la construcción de dos naves en Italia, que suman 300.000 m2 en total. La compañía ya ha invertido 800 millones de euros en sus tres años de vida y prepara otros 200 millones para ampliar su portfolio y cumplir su objetivo de crear una gran cartera paneuropea.

España ocupa el cuarto puesto en el ranking de los 10 países europeos más atractivo para los inversores en 2024, solo superado por Reino Unido, Alemania y Polonia, según el último estudio que ha publicado CBRE sobre las intenciones de inversión. Además, es el único que cuenta con dos ciudades en el ranking: Madrid, que ocupa la tercera posición, y Barcelona, que está en el séptimo puesto. La consultora afirma que estos datos demuestran las buenas previsiones del sector inmobiliario.

La inversión inmobiliaria en Barcelona se encamina hacia la recuperación. Según la consultora CBRE, el mercado inmobiliario en la capital catalana crecerá más de un 10%, por encima de la media española y europea, y se superarán los 2.000 millones de volumen transaccionado, según apunta en su informe Real Estate Market Outlook 2024. “La recuperación del mercado de Barcelona será superior porque sufrió mucho más en 2023”, aseguran desde la consultora. En 2023, la inversión se desplomó un 49%, hasta los 1.821 millones, principalmente por el hundimiento del mercado de las oficinas.

Los principales actores del mercado ibérico de inversión inmobiliaria se reúnen en Madrid, el próximo 6 de febrero, en la nueva edición de IBERIAN REIT & Listed Conference, donde algunas de las voces inmobiliarias y financieras más destacadas debatirán sobre el presente

La inversión inmobiliaria en España registró una caída del 36% en 2023, hasta los 11.200 millones de euros, después de alcanzar la cifra récord de más de 17.600 millones en el ejercicio anterior. El descenso es algo más moderado de lo que apuntaban algunas previsiones, que anticipaban un desplome de hasta el 50%. El sector hotelero se ha consolidado como el primer foco de inversión, siendo la compra del 35% del gigante hotelero de Blackstone por parte del fondo soberano de Singapur la mayor operación del año.

La rentabilidad bruta de la compra de una vivienda para ponerla en el mercado del alquiler se ha reducido una décima durante 2023, hasta situarse en el 7,1%. Según el estudio realizado por idealista, Lleida es la capital de provincia que ofrece un mayor retorno (8,5%), seguida de Murcia (7,9%), Huelva (7,3%) y Jaén (7,2%), mientras que en Madrid y Barcelona el rendimiento es inferior al 6%. Las oficinas se mantienen como la inversión inmobiliaria más rentable, con una media del 11,8%.

La inversión inmobiliaria es una de las opciones más atractivas para quienes buscan rentabilidad a medio y largo plazo.

GBS Finance y Nona Capital han anunciado este martes el lanzamiento de GBS Real Estate Investment Management (GBS REIM), una plataforma destinada a inversiones alternativas de impacto en diferentes estrategias, tanto en el mercado inmobiliario como el de la financiación privada. Ambas compañías estiman que hay oportunidades para invertir más de 500 millones de euros al año y afirman que están analizando operaciones por unos 100 millones. Un ejemplo de las inversiones es la reconversión de locales y oficinas en viviendas, en vista del problema de acceso de buena parte de la población, sobre todo los jóvenes.

Adentrarse en el mundo de las inversiones inmobiliarias puede ser una decisión trascendental para tu futuro financiero. Invertir en pisos para alquilar se ha consolidado como una de las estrategias más atractivas para generar ingresos pasivos y construir patrimonio a largo plazo.

El mercado inmobiliario europeo atraviesa una fase difícil vinculada a la subida de los tipos de interés, que ha frenado las inversiones inmobiliarias (en mínimos de diez años) y los precios de los activos, aunque las rentabilidades mantienen el tipo. BNP Paribas RE ha elaborado sus previsiones para 2024 sobre el mercado inmobiliario europeo: analiza qué activos de Europa y España atraerán la atención en 2024, con especial atención al mercado inmobiliario residencial. De los cinco grandes mercados en cuanto a inversión, España se sitúa en cuarto lugar con 3.800 millones de euros (-41%), por debajo de Reino Unido, que está a la cabeza con 21.300 millones de euros (-52% interanual).

Saber en cuantos años se va a poder rentabilizar la compra de una vivienda para ponerla en alquiler es una de las claves para pequeños y grandes inversores. Por ejemplo, Madrid (21 años) se encuentra entre las principales ciudades donde se tardarían menos años en amortizar, a la par que Nueva York o Boston, aunque por debajo de San Francisco (19 años), Dubái o Miami (ambos con 15 años). En Hong Kong, Ginebra o Zúrich se superan los 40 años. El estudio de UBS analiza también los años de salario medio íntegro que hacen falta para poder comprar un piso, donde la capital española (5 años) vuelve a estar entre los más asequibles, como Miami o San Francisco.

El crecimiento de las economías mundiales, sobre todo de los países emergentes, presenta oportunidades para los inversores. Y estos no paran de analizar las mejores opciones, a través de análisis demográficos, el aumento del PIB o los avances tecnológicos observados a nivel mundial. Con datos de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York se estima la primera de riesgo de los países. Desde 13 países con el riesgo más bajo (0%) hasta cinco que comparten el mayor riesgo (24,8%): Bielorrusia, Líbano, Venezuela, Sudán y Siria.

El último informe de previsiones inmobiliarias de la gestora de Deutsche Bank lanza una crítica a la Ley de Vivienda, la normativa que entró en vigor a finales de año y que incluye la posibilidad de topar los alquileres en las zonas que se declaren tensionadas. Según DWS, la ley "supone un riesgo para la rentabilidad y la liquidez de las viviendas de alquiler privado" y limita el crecimiento de los alquileres asequibles. No obstante, ve oportunidades de inversión en los planes público-privados, donde es posible "obtener rentabilidades atractivas", así como en los segmentos de logística y alojamientos para estudiantes.

En un entorno marcado por una inflación elevada, la inversión inmobiliaria puede actuar como primera línea de defensa para preservar el poder adquisitivo. La gestora Julius Baer destaca seis tendencias del mercado mundial que los inversores inmobiliarios deben tener en cuenta para sortear el ciclo actual. En el caso de los bienes inmuebles, cuyo valor depende en gran medida de la ubicación, no siempre es fácil sacar conclusiones generalizadas, pero hay ciertas pautas y correlaciones, como que la inversión se centrará en el mercado residencial o logístico, que ofrecen un potencial de crecimiento de los alquileres que compensa la inflación actual.

La consultora Colliers ya ha puesto fecha a la remontada de la inversión inmobiliaria. Según sus previsiones, el momento más complicado llegará en el primer trimestre del próximo año y los precios de los activos tocarán fondo durante el primer semestre, coincidiendo con el fin de las subidas de los tipos de interés. "Esto aportará más certidumbre a los mercados, y la posibilidad de rebajas de tipos a medio plazo abrirá una buena oportunidad de inversión debería iniciarse a partir de entonces", asevera. No obstante, descarta que el valor nominal de los inmuebles se recupere antes de 2026.

GRC IM, compañía especializada en inversión inmobiliaria con sedes en Madrid y Lisboa, se ha aliado con el fondo británico de capital riesgo Hayfin Capital para crear un vehículo con el objetivo de ofrecer crédito alternativo por un volumen de hasta 100 millones de euros. El nuevo vehículo nacido de esta 'joint venture' focalizará su inversión en todo tipo de activos aunque, estará centrada en inmuebles residenciales, logísticos, hoteleros y alternativos ubicados en las principales ciudades españolas, así como en Lisboa y Oporto.

La inversión inmobiliaria en España ha alcanzado cerca de los 5.000 millones de euros en el primer semestre de 2023, volumen que supone un retroceso interanual del 44%, según el reciente Informe de Inversión de Forcadell. El mercado se ha mantenido en un contexto de gran incertidumbre internacional a lo largo de los primeros 6 meses del año, con unos tipos de interés elevados y una inflación a la que le cuesta descender y que ha seguido condicionando su desarrollo.

Una de las áreas de inversión inmobiliaria históricamente más relevantes no deja de perder fuerza: las oficinas se han desplomado en un 76,5% en este segundo trimestre, lo que supone que han registrado alrededor de 143 millones de euros en operaciones. De esta manera, el rey de las inversiones inmobiliarias se ha convertido en el que menor capital ha movilizado de abril a junio, acumulando solo un 6,6% de la inversión total. Además, el semestre también registra una importante caída del 43% frente a datos de hace un año, tras registrar 754 millones de euros.