Bankinter

El sector financiero mueve ficha en el campo hipotecario en estas primeras semanas de 2024. Con la esperanza de que el Banco Central Europeo (BCE) empiece a bajar los tipos de interés en los próximos meses como telón de fondo, varios bancos han abaratado sus hipotecas fijas para la compra de vivienda, hasta situar el tipo de interés por debajo de la barrera del 3% en algunos casos. Según idealista/hipotecas, Sabadell, BBVA, Evo Banco, Openbank e Ibercaja están entre las entidades más competitivas del momento, mientras que MyInvestor y Bankinter también han mejorado su oferta fija recientemente.

Bankinter da oxígeno a Colonial, después de los varapalos de los bancos de inversión Jefferies y Morgan Stanley. El equipo de análisis de la entidad financiera ha elevado el precio objetivo de las acciones del gigante inmobiliario del Ibex 35, hasta situarlo en 7,2 euros por título; ha mejorado sus previsiones de beneficio de cara a este año y le concede un potencial en bolsa cercano al 18%. Según los analistas de la entidad, la socimi del Ibex 35 tiene unos activos de calidad y bien ubicados, su endeudamiento es sostenible y ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo. Además, la inflación impulsará sus rentas.

La socimi Atom Hoteles, lanzada en 2018 por Bankinter y Global Myner Advisors Capital Investment (GMA), ha adquirido por 50 millones de euros el Hotel Miramar y el Gran Hotel La Florida, ubicados en Barcelona. Ambos establecimientos tienen una categoría de cinco estrellas Gran Lujo, se inauguraron hace un siglo y se encuentran en los distritos de Sants-Montjuïc y Sarrià-Sant Gervasi, respectivamente. La compra conllevará también el cambio en la gestión de los hoteles, que serán operados a partir de ahora por Sunset Hospitality y Hyatt.

El equipo de análisis de la entidad ha presentado sus previsiones de cara al próximo ejercicio, entre las que destaca una caída moderada del euríbor. A pesar de que Bankinter cree que el indicador hipotecario ya ha tocado techo, vaticina que en 2024 se quedará alrededor del 3,25% y en 2025, en torno al 2,75%, lo que significa que en dos años estará apenas un punto por debajo de su nivel actual. También prevé que las primeras bajadas de tipos lleguen a partir de otoño y da un potencial alcista al Ibex de hasta el 11%.

El director financiero de la entidad, Jacobo Díaz, ha afirmado en un foro bancario que no espera que el Banco Central Europeo (BCE) baje los tipos de interés al menos hasta el próximo verano, y que incluso ve posible que aplace los recortes hasta finales de 2024. Según Díaz, el precio del dinero, que desde octubre se encuentra en el 4,5%, es un nivel normal, y que lo relevante ha sido la subida tan brusca que ha llevado a cabo la autoridad monetaria para frenar la escalada de la inflación.

La deuda viva de los hogares ligada a la vivienda se ha reducido en unos 13.400 millones de euros en lo que va de año. Según el Banco de España, el saldo vivo ha bajado de 500.000 millones de euros por primera vez desde 2006 y es consecuencia de factores como la caída de las nuevas firmas y el aumento de las amortizaciones anticipadas que están llevando a cabo las familias para ahorrar en intereses ante las subidas de tipos y la incertidumbre económica. Las previsiones apuntan a que la caída del stock se mantendrá en 2024 e incluso podría prolongarse hasta 2025, lastrando los márgenes de la banca.

Bankinter ha actualizado sus previsiones inmobiliarias y apuesta por más subidas del precio de la vivienda, en línea con la mayoría de los expertos. A pesar de que esperaba hasta ahora caídas cercanas al 3%, ahora prevé una subida cercana al 1,2%, gracias principalmente a la fortaleza del mercado laboral. Los analistas de la entidad insisten en que los fundamentales del mercado son sólidos y que no existe riesgo de burbuja, y aplazan a 2024 una posible corrección por el entorno de tipos de interés elevados.

Bankinter ha creado la 'Hipoteca Dual' que, a diferencia de la hipoteca mixta, supone que convivan un tipo fijo y un tipo variable a lo largo de toda la vida del préstamo. 

Montepino, la socimi inmologística promovida por Valfondo y Bankinter, invertirá 120 millones de euros en la construcción de un proyecto 'llave en mano' para Leroy Merlín de 108.000 m2 en una de las parcelas del que será el mayor proyecto logístico de Portugal, situado en el cruce de la autopista A1 de Lisboa a Oporto y la A10, que une Lisboa con España y el Algarve, siendo el 'km 0' de la logística de distribución en el país. Las obras de construcción de la plataforma avanzan al ritmo previsto y se espera que el proyecto se entregue a finales de 2024.

Bankinter se lanza a invertir en vivienda de alquiler. A través de su filial de banca de inversión, la entidad ha creado un vehículo especializado en edificios residenciales destinados al arrendamiento. Bautizado como Palatino Residencial, estará gestionado por el grupo Vía Ágora, aspira a llegar a 6.000 viviendas y 1.000 millones de euros de inversión, y pondrá el foco en la Comunidad de Madrid, aunque no descarta invertir en otras autonomías. Nace con un horizonte temporal de 10 años y podría adquirir la forma jurídica de socimi en el futuro.

El director financiero de Bankinter, Jacobo Díaz, ha afirmado durante una presentación ante analistas que prevé un comportamiento positivo de los préstamos en lo que queda de 2023, tanto en España como Irlanda y Portugal. En el mercado doméstico, no obstante, la mejora se producirá en banca corporativa y créditos al consumo, pero no en materia de hipotecas. La entidad ha aprovechado la presentación de resultados para pedir al futuro Gobierno que elimine el impuesto a la banca y acierte en política económica.

El departamento de análisis de la entidad ha actualizado sus previsiones inmobiliarias, en las que anticipa un euríbor alto durante al menos tres años y un ajuste en el mercado de la vivienda tanto en términos de ventas como de precios. Según Bankinter, el euríbor terminará el año cerca del 4,1% y no bajará del 3% en los dos siguientes ejercicios. Además, vaticina una bajada de las transacciones del 13% en 2023 y del 5% en 2024 y una corrección del precio de los inmuebles del 5% este bienio. También adelanta ajustes en otros países como EEUU y Portugal.

El equipo de análisis de la entidad financiera pronostica un ajuste de precios y de transacciones en el mercado de la vivienda en España en los dos próximos años. En 2023, prevé un descenso del 14% de las compraventas y del 3% de los precios, mientras que de cara a 2024 calcula un descenso de las transacciones del 7% y del 2% en el caso de los precios, como consecuencia de las subidas de tipos, el menor ahorro de los hogares y la menor rentabilidad del alquiler. Bankinter también alerta de que la tasa de esfuerzo podría alcanzar el 40%.

La consejera delegada de Bankinter, María Dolores Dancausa, se ha mostrado en contra de la intervención de los mercados en general, "ya sea inmobiliario o cualquier otro tipo", ya que, en su opinión, "produce distorsiones", como es la medida de limitar el precio del alquiler que se incluye en la Ley de Vivienda. Para Dancausa, intervenir en este mercado "parece muy atractivo, una buena propuesta, teniendo en cuenta la inflación y la escasez de viviendas para alquiler, pero en realidad produce distorsiones en el mercado", por lo que ha afirmado estar "en contra" con la política de alquiler del actual Gobierno.

La segunda SIGI (vehículo equivalente a una socimi española en Portugal) de Sonae Sierra y Bankinter salta al parqué. Ambos grupos han anunciado que las acciones representativas del capital social de Atrium han sido admitidas a cotización en el sistema multilateral de negociación Euronext Access, gestionado por Euronext Lisboa. La admisión de las acciones que representan el capital social de Atrium en Euronext Access ofrece a los inversores una opción adicional para sus inversiones.

Montepino, socimi de Bankinter gestionada por Valfondo, invertirá 327 millones de euros en una macroplataforma logística en Illescas (Toledo). El proyecto se levantará en una parcela de 680.000 m2, con una superficie bruta alquilable de 424.000 m2. El complejo de nueve edificios logísticos estará ubicado en el polígono industrial de Los Pradillos II del municipio toledano, con acceso a la A2 y a la autovía A-42.

Montepino Logística salta al parqué galo. El vehículo de Bankinter gestionado por Valfondo, con un valor bruto de activos de alrededor de 1.200 millones de euros, debutará en Euronext París a finales del primer semestre. La entidad financiera ha elegido a VGM Advisory Partners como asesor registrado para el proceso, que ya ejerció de consultor de Bankinter en otras dos socimis del grupo bancario: Ores y Atom. Los principales accionistas de Bankinter Logística son los clientes de Bankinter.

Banco Sabadell, Bankinter y Kutxabank han presentado ya sendos recursos contra el impuesto temporal a la banca, uniéndose a las patronales del sector, que ya se han adelantado en este trámite. La próxima entidad en formalizar el recurso contra el gravamen sería Abanca. Tanto la AEB como CECA han presentado ya recursos contencioso-administrativos ante la Audiencia Nacional impugnando la orden publicada por el Ministerio de Hacienda por la que se aprobaban los modelos de declaración y pago anticipado del nuevo gravamen temporal a la banca.

La entidad está comercializando actualmente un préstamo a tipo fijo con un interés del 3,50% con las máximas bonificaciones; es decir, si el cliente abre una cuenta en la entidad, contrata los seguros de hogar y vida y abre un plan de pensiones. Bankinter permite financiar con estas condiciones la compra de primeras y segundas residencias, aunque siempre que los titulares tengan unos ingresos de más de 2.500 euros al mes. Esta hipoteca tiene comisión por cancelación y puede firmarse a 30 años.

El departamento de análisis de la entidad financiera alerta de más subidas del euríbor a 12 meses. Sus previsiones sitúan al al indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas en España al borde del 3% a finales de este año, mientras que en 2023 podría alcanzar el 4%. Ya en 2024, su pronóstico es que baje hasta quedarse en torno al 2,2%, un nivel similar al que se movía en septiembre.

Montepino, la socimi especializada en logística de Bankinter y gestionada por Valfondo, ha alcanzado un acuerdo con Leroy Merlin para construir la que será la mayor plataforma logística de Portugal. El complejo estará ubicado en Castanheira do Ribatejo, y contará con una superficie de 105.500 metros cuadrados en una única nave. Las obras se iniciarán en enero 2023 con fecha de entrega en noviembre de 2024.

Bankinter Investment y Valfondo, la gestora de la cartera logística Montepino, han cerrado la compra del mayor suelo finalista de Lisboa y la la mayor operación logística de la década en el mercado luso. La parcela tiene 414.000 m2 en total y una superficie alquilable de 147.000 m2, sus obras podrían empezar este mismo año y ya está despertando el interés de potenciales inquilinos.

La entidad financiera ha cerrado un acuerdo con Effic, agente rehabilitador de Anticipa Real Estate y Aliseda Inmobiliaria, para facilitar a las comunidades de propietarios la financiación de reformas y mejoras de la eficiencia energética, con el apoyo de los fondos europeos. Las comunidades tendrán condiciones especiales, con importes de hasta el 100% a devolver en un plazo máximo de 12 años, para reformar la fachada o cubierta, mejorar el aislamiento, sustituir las ventanas y calderas, o realizar mejoras de accesibilidad.

La entidad ha bajado el interés de su préstamo hasta situarlo en euríbor + 0,75% a partir del primer año, siempre que el cliente domicilie la nómina, contrate los seguros de hogar y vida, y abra un plan de pensiones. Sin bonificaciones, el tipo escala hasta euríbor + 2,05%. La hipoteca variable de Bankinter está destinada a la compra de primeras y segundas residencias, y tiene tanto comisión de apertura como de amortización anticipada. Repasamos la letra pequeña de las nuevas condiciones.

El departamento de análisis y mercados de Bankinter considera que los precios de la vivienda se reducirán en España un 3% en 2023 y otro 2% el año siguiente, en línea con las principales economías mundiales. La entidad cree que si bien no será un ajuste severo, sí es un cambio de tendencia que conviene tener "muy presente", especialmente dada la influencia "directa y notable" sobre el consumo privado.