Invertir en vivienda

Las sociedades de inversión inmobiliaria están ampliando su cartera de activos residenciales. En apenas cuatro días, hasta cuatro compañías han cerrado compras por 23,65 millones de euros, según consta en BME Growth (antiguo MAB). Algunas han comprado inmuebles para destinarlos al alquiler tradicional, mientras que otras apuestan por los arrendamientos de corta y media estancia, pero todas prevén hacer obras para renovar las viviendas. Madrid, Sevilla, Toledo y ciudades dormitorio del centro de España y el Mediterráneo son las ubicaciones más destacadas.

La consultora inmobiliaria Savills cifra en 46.000 millones de euros la inversión en residencial de alquiler en el conjunto de Europa durante el año de la pandemia, lo que supone un crecimiento interanual del 6% y un 17% más que la media del último lustro. España y Reino Unido empatan en la quinta posición, tras Alemania, Países Bajos, Suecia y Dinamarca. La firma cree que la vivienda en arrendamiento será uno de los principales segmentos inmobiliarios.

Una de las dudas más frecuentes de los inversores es elegir la opción adecuada, en función de factores como su tolerancia al riesgo o la liquidez. Y dos de las alternativas más atractivas del momento en términos de rentabilidad son la compra de vivienda para destinarla al alquiler y la bolsa. ¿Cuál de las dos es mejor? La respuesta no es unidireccional. La clave está en seleccionar activos de máxima calidad con rentabilidades lo más blindadas posible. Repasamos las cifras de mercado y unos consejos prácticos para acertar con la elección.

La tasadora resume en un estudio algunas razones por las que la compra de una vivienda puede convertirse en una opción de inversión. Por ejemplo, recuerda que suelen estar lejos de los grandes núcleos urbanos y son una alternativa tanto para vacaciones como para largas temporadas gracias al auge del teletrabajo. Además, ofrecen la posibilidad de rentabilizarlas a largo plazo vía alquiler, cuentan con más espacio interior y exterior, y está aumentando la oferta de viviendas en venta.

La Agencia Negociadora del Alquiler afirma que los propietarios particulares obtienen mayores beneficios al comprar vivienda para destinarla al alquiler que las empresas, a pesar de la creencia generalizada de que el conocimiento y la experiencia en la materia o la normativa les favorecen. En un estudio, la compañía destaca que las principales ventajas del pequeño propietario son la reducción fiscal, una menor duración de los arrendamientos y menores gastos, así como poder recuperar la vivienda por causa de necesidad o antes de tiempo en el caso de un desahucio.

Un estudio publicado por el Instituto de Valoraciones resume varias razones por las que la vivienda siguen siendo un valor refugio. Entre ellas destacada que se trata de un bien de primera necesidad, que es menos vulnerable ante la volatilidad del entorno que otros activos y que ofrece rentabilidad incluso en situaciones de incertidumbre. También sitúa a la recuperación de la actividad inmobiliaria y al crecimiento del parque de viviendas disponible como otros factores favorables para invertir en el sector residencial.

Actualmente hay 86 sociedades de inversión inmobiliaria cotizando en el MAB y Euronext que suman casi 20.000 millones de euros en activos, desde locales a viviendas, pasando por centros comerciales. Y más de ese mitad de ese portfolio está concentrado en manos extranjeras. Los inversores foráneos concentran su apuesta en oficinas y centros comerciales, mientras que apenas tienen un 28% de exposición a la vivienda.

La desaceleración económica está llegando a todos los sectores, incluido el inmobiliario, y se prevé un freno en el repunte de algunas variables como por ejemplo la inversión. BBVA Research calcula que la inversión en vivienda repuntará un 3,5% este año y otro 3,9% en 2020, frente al 7,7% que se anotó el pasado ejercicio. Aun así, el servicio de estudios cree que la incertidumbre sobre el sector se irá reduciendo.

Hay otras vías para invertir en el sector inmobiliario y obtener una jugosa rentabilidad más allá de la compra de un piso u otro inmueble para destinarlo al alquiler. Por ejemplo, los fondos de inversión inmobiliarios, las famosas socimis o el crowdfunding inmobiliario. Repasamos diferentes alternativas que existen y los retornos que están ofreciendo actualmente.

Los gestores que invierten en bolsa no suelen dejar bien parada a la compra directa en inmuebles porque tiene menos liquidez que las acciones, su mantenimiento requiere un gasto e impide diversificar la cartera. Sin embargo, algunos pesos pesados del mundo de la inversión aseguran que en el momento actual es una buena oportunidad por las buenas condiciones de financiación y la protección de los inmuebles ante la inflación.

El ladrillo ha sido un refugio muy rentable para los inversores en los últimos tiempos. Mientras que los productos financieros ofrecen unos rendimientos muy reducidos, con la compra de una casa para destinarla al alquiler se puede conseguir más de un 7%, según los datos de idealista. Por eso, cada vez más compradores apuestan por esta alternativa en las principales capitales españolas, donde el peso de la inversión supone entre un 10% y un 50%, de acuerdo con la inmobiliaria Engel & Völkers.

Emprender el desarrollo de un complejo inmobiliario requiere cálculos enormes: la situación del terreno, la cercanía de playas o carreteras, los servicios urbanos, los impuestos… Una empresa australiana ha creado un algoritmo, al que ha bautizado como Residential Development Algorithm, cuyo objetivo es reducir el riesgo de la inversión ofreciendo la posibilidad de conocer el precio y la rentabilidad de un proyecto casi en tiempo real.

Invermax analiza en un estudio qué tipo de inversiones deberían realizar los pequeños ahorradores en el ladrillo para sacar la máxima rentabilidad posible y su conclusión es que todo depende de cuánto dinero inviertan. La firma asegura que, en Madrid, lo mejor es comprar acciones de una socimi si dispone de menos de 50.000 euros. A partir de ahí la opción es adquirir un piso en barrios periféricos, cuya rentabilidad bruta puede alcanzar el 7%. Sus cálculos apuntan a que la inversión óptima oscila entre 80.000 y 130.000 euros.

La patronal de las constructoras y concesionarias Seopan asegura que nuestro país necesita una inversión multimillonaria para construir nuevas infraestructuras y mantener la calidad de las ya existentes. Solo en vivienda, el déficit inversor doméstico respecto a la media de las grandes economías europeas ronda el 43%, lo que equivale a unos 879 millones de euros anuales. La asociación también sostiene que se debe apostar por mejorar el acceso a las ciudades y el transporte urbano.

Los inversores en el sector inmobiliario británico están exigiendo cláusulas de compensación para salvaguardar su dinero si la hipotética salida de la Unión Europea hace caer el precio de las viviendas. Los vendedores también están incluyendo una cláusula 'anti Brexit' para asegurarse de que la operación no se desharía en caso de que Reino Unido salga del engranaje europeo. Los expertos creen que, de producirse, la libra se depreciará y desatará consecuencias económicas de todo tipo.

El mercado de la vivienda sigue siendo un activo de gran interés para los inversores. Su rentabilidad supera a muchos productos financieros y el panorama económico global parece que favorecerá el repunte de las operaciones sobre residencial como inversión. Sin embargo, la creación de nuevos hogares sigue en estado de letargo ante la falta de capacidad de emancipación de muchos jóvenes ante el incierto panorama laboral.

Las bajas rentabilidades que ofrecen los productos de inversión más tradicionales están cambiando los hábitos de los ahorradores alemanes. Los depósitos bancarios están perdiendo peso en favor de las viviendas y la bolsa. Según los datos de Eurostat, los precios llevan subiendo cinco años en el mercado germano, mientras que Berlín y Hamburgo son las dos ciudades europeas más atractivas para comprar un inmueble según los expertos.

La vivienda es uno de los productos más rentables en la actualidad al ofrecer entre un 4% y un 6% de retorno anual. Un hecho que no ha pasado desapercibido para el pequeño inversor que ha pasado de representar un 16% a un 28% del total de compraventa de viviendas, según datos de tecnocasa.

La caída del precio de venta de las viviendas y la moderación de las mensualidades de alquiler de casas han elevado la rentabilidad de tener una vivienda en España a cerca del 4%.

John wasik, columnista de reuters, se muestra tajante sobre la decisión de comprar una casa para invertir a día de hoy.

Pese a que la subida del iva en julio ha tenido un impacto mínimo sobre el gasto, los españoles se muestran más reticentes a invertir más en la compra de vivienda o en la decoración del hogar, según el informe gfk clima de consumo El estudio refleja que el sector inmobiliario ha sido uno de los más