Helios mejora la opa sobre Lar España y se asegura el apoyo de más de la mitad de los accionistas

El consorcio Helios, formado por el fondo inmobiliario Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%), ha suscrito un acuerdo con Castellana Properties, socimi española del fondo sudafricano Vukile y propietaria del 28,7% del capital de Lar España, por el que esta compañía se compromete irrevocablemente a vender su participación en la oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria formulada por Helios RE el pasado 12 de julio sobre la totalidad de las acciones de Lar España.

Asimismo, Helios se ha comprometido a mejorar el precio actual de la oferta de 8,10 euros por acción e incrementarlo un 2,5% hasta 8,30 euros por acción, lo que supone valorar el capital social en aproximadamente 695 millones de euros.

Con este incremento, el precio de la oferta, de 8,30 euros por acción, supone una prima para los accionistas de Lar España del 19% sobre el precio de cierre de la acción el día antes del anuncio previo, una prima del 20% sobre el precio medio ponderado (VWAP) del mes antes del anuncio previo y una prima del 28% sobre el precio medio ponderado (VWAP) ajustado por dividendo de los seis meses antes del anuncio previo.

Apoyo de más del 50% del accionariado 

Tras el acuerdo alcanzado con Castellana Properties, la operación cuenta con el apoyo de algunos de los accionistas de Lar España con mayor participación accionarial: Castellana Properties; Brandes Investment Partners y Grupo Lar. De esta forma, Helios se asegura el apoyo a la operación de más del 50% del accionariado de Lar España antes de que comience el periodo de aceptación de la OPA.

Helios considera que la operación permitirá a los accionistas de Lar España beneficiarse de una prima significativa que no estaría disponible en el mercado en condiciones normales si no fuera en el contexto de una oferta pública de adquisición debido a la liquidez limitada de las acciones.

"La operación ofrece una prima que está en línea con los precedentes de OPAs en el sector inmobiliario en Europa en los últimos 12 meses, que han ofrecido una prima media del 18% sobre el precio de la acción", ha sostenido el consorcio.

Helios presentará la documentación pertinente relativa a la mejora de la oferta a la CNMV en los próximos días, para su aprobación en el contexto de la autorización de la OPA. Tras el alza de la contraprestación, un análisis de Banco Sabadell descarta que se vaya a producir una contraoferta o mejora adicional, por lo que ha revisado su recomendación de sobreponderar a aceptar la OPA.

Castellana Properties acepta la nueva oferta 

Castellana Properties ha aceptado la oferta mejorada de 8,30 euros por acción y explica en un comunicado que ha acordado vender su participación en Lar España "con la certeza de que esta decisión es la que más valor aporta sus accionistas" y tras analizar distintas alternativas estratégicas. El traspaso de casi el 29% que controla se llevará a cabo por un importe de unos 200 millones de euros. 

Castellana Properties entró en el capital de Lar España a principios de 2022, y tras aumentar su participación hasta el 28,8%, la inversión le ha generado unos dividendos de cerca 40 millones de euros y una ganancia de capital de 70 millones de euros. 

Con los resultados obtenidos de esta inversión, la socimi de centros comerciales buscará impulsar el crecimiento de la compañía a través de nuevas oportunidades estratégicas de crecimiento.

"Tras estos años hemos tomado la decisión estratégica de vender nuestra participación en la compañía y usar los cuantiosos beneficios conseguidos para redistribuirlos en otras oportunidades más rentables y de mejora de la cartera", ha señalado el consejero delegado de Castellana Properties, Alfonso Brunet.

El fondo Glazer aflora un 1,2% en Lar España en plena OPA

El fondo Glazer, en manos del inversor Paul Glazer y afincado en las Islas Caimán, ha aflorado una participación del 1,2% en el capital de Lar España en plena opa de Helios. Glazer Enhanced cuenta con más de un millón de acciones de la cotizada española, cuyo valor de mercado ronda los 8,4 millones de euros. Desde el anuncio de la opa, son varias las firmas de inversión que han entrado en el capital de Lar España, como Fidelity, Sand Grove, Deutsche Bank o BNP Paribas.