Mercado hipotecario

El indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España ha terminado el quinto mes del año con una media del 2,804%, el nivel más alto desde septiembre de 2024, lo que traerá nuevas subidas de las cuotas de las hipotecas variables a las que le toque revisión, con un encarecimiento medio de 60 euros al mes. Mientras el euríbor ha experimentado su tercera subida consecutiva, el Ministerio de Economía ha incluido en una consulta pública la posibilidad de modificar los índices de referencia oficiales que utilizan los bancos, con el objetivo de estudiar posibles alternativas.

El Tribunal Constitucional ha seguido la doctrina del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) y ha determinado en la sentencia 30/2026 que los bancos tienen que ser condenados a asumIr los gastos de un pleito si han aplicado una cláusula abusiva en un contrato de crédito hipotecario. La asociación de usuarios financieros Asufin ha celebrado el fallo y asegura que "las costas deben disuadir a los bancos de usar cláusulas abusivas".

Los últimos datos de los notarios confirman un nuevo retroceso de las compraventas de viviendas en España y un mercado hipotecario que se sigue enfriando. En marzo, se formalizaron 65.725 transacciones, un 4,7% menos interanual; y 35.388 nuevos préstamos, apenas un 0,3% más que el año pasado. Se trata del tercer descenso consecutivo de las compraventas y del segundo crecimiento testimonial de las hipotecas. En cambio, el precio de las viviendas vendidas suma 32 meses al alza y repunta otro 7%, hasta situarse en 2.009 euros/m2.

El proceso para conseguir una hipoteca es uno de los momentos que genera más estrés y ansiedad entre la población. Tras encontrar una casa, las dudas sobre si se conseguirá o no la financiación necesaria para comprarla y la batería de conceptos y documentación se suman a un plazo temporal que puede alargarse durante varias semanas e incluso meses. Según ha afirmado José Manuel Vázquez, director del segmento de particulares de la dirección territorial centro de Banco Sabadell, durante una jornada hipotecaria, el reto del sector financiero está ser capaz de analizar el riesgo de las operaciones en cuestión de días y acelerar las operaciones.

El consejero delegado de Ibercaja, Víctor Iglesias, ha anticipado una subida de precios generalizada en el mercado hipotecario, que se adaptaría a la subida de los costes de financiación que se ha ido produciendo en los últimos meses: "Las entidades se empiezan a mover y ya ha habido cambios que pueden anticipar una subida general de tarifas en el segmento hipotecario". Iglesias ha descartado que se esté produciendo una burbuja en el actual mercado inmobiliario: "Han subido mucho los precios (de la vivienda), pero la ratio de esfuerzo no supera en media el 30%, y el nivel de créditos hipotecarios por más de un 80% del valor del inmueble también es reducido".

El número de hipotecas constituidas sobre viviendas fue de 46.661 en marzo, un 9% más que en el mismo mes de 2025 y la cifra más alta en un mes de marzo desde 2010. El importe medio de estas operaciones alcanzó los 174.132 euros, con un aumento del 10,1%, según el el Instituto Nacional de Estadística (INE). En el primer trimestre del año, el incremento de los préstamos para comprar casa se elevó hasta el 9,7%, con más de 131.500 hipotecas. Los mayores aumentos en marzo se dieron en Navarra (60,4%), Aragón (45,4%) y Madrid (19,1%).

El Banco de España continúa con el proceso de creación de un marco analítico que le permite imponer límites a los estándares crediticios de los bancos, aunque ahora ha puesto el énfasis en qué efectos tendría en otros ámbitos del mercado inmobiliario como el acceso a la vivienda de determinados colectivos. "Resulta esencial comprender bien sus efectos y analizar qué calibraciones de los límites llevarían a que el balance agregado de beneficios y costes resulte favorable a la adopción de estas medidas", asegura el supervisor financiero en su último Informe de Estabilidad Financiera.

El saldo total de crédito hipotecario concedido por las entidades de crédito españolas registró un incremento del 3,3% al cierre de 2025, hasta rozar los 619.000 millones de euros, lo que supone el primer año en positivo después de muchos de desapalancamiento, según un estudio de la Asociación Hipot

El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha afirmado durante la rueda de prensa para presentar los resultados del banco del primer trimestre del año que, bajo las condiciones actuales del mercado hipotecario, resulta más rentable invertir en deuda pública que en préstamos a la vivienda. "A nivel puramente económico, es más rentable invertir el dinero en un bono del Tesoro Español, que te genera mucho más rendimiento", ya que España es uno de los países europeos con las tasas hipotecarias más bajas. Además, ha adelantado que la entidad descarta entrar en una batalla hipotecaria para captar nuevos clientes a costa de bajar precios y que mantendrá un criterio selectivo a la hora de financiar la compra de vivienda.

La máxima autoridad monetaria y financiera en la eurozona ha vuelto a dejar sin cambios el precio del dinero en el 2%, nivel en el que se mantiene desde hace 10 meses. Los expertos ya descontaban que no habría cambios en política monetaria en un momento en el que el impacto de la guerra en Irán sigue siendo incierto, aunque apuntan a que en la reunión de junio sí podría haber cambios. Y alertan de que los bancos seguirán encareciendo sus ofertas hipotecarias a tipo fijo y mixto, mientras que el euríbor se mantendrá por encima de los niveles anteriores al conflicto y los efectos negativos en la economía tardarán meses en desaparecer.

Sumar defenderá esta semana en el Congreso una proposición no de ley con la que plantea adoptar las medidas normativas necesarias para restringir la comercialización de hipotecas a tipo variable sobre vivienda habitual "exclusivamente a los supuestos en que el prestatario acredite una alta solvencia

La consejera delegada de Bankinter, Gloria Ortíz, ha confirmado durante una rueda de prensa con motivo de la presentación de resultados del primer trimestre del año que el banco ha recortado en un 40% la nueva producción de hipotecas en España y un 22% el volumen. Según la directiva, este es un movimiento "deseado", ya que no se están "cobrando" con beneficios ante la elevada competitividad financiera en este segmento. De hecho, ha insistido en que las hipotecas en España "siguen estando por debajo del coste de riesgo" y que por eso priorizará crecer en el segmento de empresas y en banca corporativa en los próximos trimestres.

En el segundo mes del año se inscribieron en los registros 45.563 préstamos para la compra de vivienda, un 16,3% más interanual y el mejor dato de febrero desde 2011. Según el INE, la firma de hipotecas ya acumula 20 meses consecutivos de subidas. También han crecido con fuerza el capital prestado por la banca y el importe medio de los préstamos, que ha superado los 173.000 euros, mientras que el tipo fijo se consolida como la opción mayoritaria en el mercado. Madrid (36,9%), Castilla-La Mancha (29,5%) y Andalucía (24,7%) han liderado el aumento de operaciones respecto al año pasado.

Sumar ha registrado una proposición no de ley en el Congreso con la que plantea adoptar las medidas normativas necesarias para restringir la concesión de hipotecas a tipo variable sobre vivienda habitual con el objetivo de proteger a los hogares del riesgo de las subidas las cuotas. El partido propone que estos préstamos se comercialicen "exclusivamente a los supuestos en que el prestatario acredite una alta solvencia financiera y una capacidad suficiente para absorber incrementos significativos de cuota" y plantea otras medidas como promover el estudio de alternativas al euríbor y el IRPH o legislar sobre la abusividad de cláusulas no transparentes, con el objetivo de ofrecer seguridad jurídica a los litigios sobre los derechos de los consumidores.

Las hipotecas variables cada vez tienen menos protagonismo en el mercado. Según un estudio de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), apenas el 7% de las nuevas contrataciones de préstamos para la compra de vivienda y solo suponen el 45% de la cartera hipotecaria actual, 30 puntos por debajo de lo que representaban hace ocho años. La clara ganadora está siendo la hipoteca fija, que ya protagoniza tres de cada cuatro firmas. Junto con las mixtas, su peso en el saldo vivo alcanza el 55%. Este cambio evidencia "una reasignación del riesgo de tipo de interés desde los hogares hacia los balances de las entidades financieras", explica el documento.

La incertidumbre que ha desatado la guerra en Oriente Medio trae malas noticias para los hipotecados: el euríbor ha cerrado marzo con una fuerte subida y encarecerá las revisiones anuales de las hipotecas variables por primera vez en casi dos años. En concreto, el indicador hipotecario ha registrado una media mensual del 2,565%, lo que supone su nivel más alto desde octubre de 2024, aupado por las crecientes probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) se vea obligado a subir los tipos de interés para contener la inflación. Los expertos avisan de que la tendencia del euríbor puede ser compleja, volátil y alcista a corto plazo.

El mercado de la vivienda ha empezado el año con resultados mixtos. Según el INE, en el primer mes del año se inscribieron en los registros 57.489 transacciones de viviendas, lo que arroja una caída del 5% interanual; y 40.273 nuevos préstamos, con un aumento del 6,3% respecto a enero de 2025. En el arranque del ejercicio retroceden tanto las compraventas de inmuebles usados como de obra nueva, mientras que el importe medio de las hipotecas siguen al alza con el tipo de interés medio estancado por debajo del 2,9%. Navarra lidera el alza de las transmisiones y Extremadura encabeza el repunte hipotecario.

El Central Europeo (BCE) ha vuelto a dejar el precio del dinero en el 2% por sexta reunión consecutiva, a la espera de cómo evolucione el conflicto bélico en Oriente Medio y conocer su impacto sobre la inflación, la economía y la estabilidad financiera. Analistas y economistas coinciden en que las actuales tensiones podrían ser coyunturales, por lo que las potenciales subidas de los tipos de interés solo estarían justificadas si el conflicto se alarga en el tiempo. Lo que sí alerta el mercado es que las ofertas hipotecarias a tipo fijo y mixto cada vez serán más caras; y que la subida generalizada de las cuotas de las hipotecas variables es inminente. A estas malas noticias para los consumidores se une la tendencia al alza del precio de la vivienda, que aún no está cerca de llegar a su fin.

El mercado hipotecario se enfrenta a un escenario de ralentización e incluso de caídas. Tras el fuerte repunte del volumen de préstamos para la compra de vivienda de los últimos meses, Ibercaja asegura en esta entrevista que el mercado esté cerca de su punto álgido y se suma a la opinión de otras entidades sobre que las ofertas hipotecarias llevan tiempo sin estar en unos niveles racionales. La entidad insiste en la necesidad de generar más oferta de vivienda tanto asequible como libre para reducir la tensión de precios y asegura que, si la guerra en Irán se alarga y el BCE se ve obligado a subir los tipos de interés, el mercado se enfrentaría a una contracción de las compraventas de viviendas, las hipotecas y los precios.

El mercado de la vivienda ha empezado 2026 en números rojos. Tras registrar el año pasado un récord de compraventas desde el boom inmobiliario, en enero se inscribieron 56.776 compraventas de viviendas en toda España, un 7% menos interanual. Según los datos adelantados por el Colegio de Registradores, se trata del mayor descenso desde junio de 2024 y ha venido provocado por el retroceso de operaciones en la mayoría de las CCAA. Mientras tanto, la firma de hipotecas se mantiene en positivo y repunta un 5,5% interanual, con más de 40.000 nuevos préstamos en el arranque del ejercicio.

Los tasadores hipotecarios autónomos han puesto fin al paro sectorial que iniciaron en diciembre para reivindicar una mejora de sus condiciones económicas, tras las reuniones que han mantenido con el Banco de España y la Asociación Española de Análsis de Valor (AEV), que agrupa a la mayoría de las grandes empresas del sector. Según explica a idealista/news Francisco Riaza, presidente de la Asociación Española de Tasadores Hipotecarios (AETH), la huelga acabó el pasado 25 de febrero ante el inicio del diálogo y el compromiso de la AEV de actualizar su código de buenas prácticas, aunque no descartan convocar nuevos paros en los próximos meses si no hay avances en sus objetivos.

El euríbor a 12 meses firma una nueva bajada, la segunda consecutiva en lo que llevamos de año. Tras la tendencia al alza que registró a finales de 2025, el indicador hipotecario prolonga los descensos y termina febrero con una media del 2,221%, lo que se traduce en el dato más bajo desde noviembre. Tras este resultado, las revisiones anuales de las hipotecas variables traerán rebajas de las cuotas de hasta 150 euros al año, mientras que las de carácter semestral seguirán encareciendo los préstamos en unos 100 euros al año. Los expertos insisten en que el euríbor está en una fase de estabilidad, pero no descartan pequeñas subidas o bajadas en los próximos meses.

El mercado hipotecario cerró 2025 con los mejores registros en 15 años. Según el INE, durante el año pasado se inscribieron 501.073 préstamos para vivienda, un 17,8% más interanual y el dato más alto desde 2010. El tipo de interés medio de las hipotecas teminó el ejercicio en el 2,87%, con las hipotecas fijas como protagonistas de las nuevas contrataciones. Todas las CCAA registraron un aumento del volumen de operaciones en términos anuales, con Cantabria (42,8%), La Rioja (37,0%) y Murcia (28,6%) a la cabeza. Madrid fue la región con el menor incremento (2,9%).

El mercado hipotecario se enfrenta a un año de moderación de la actividad y una subida de precios. Según ha explicado Juan Villén, director general de idealista/hipotecas, la mayoría de los bancos han aprovechado las primeras semanas del año para encarecer sus ofertas hipotecarias y ajustarlas a los tipos de interés a largo plazo. El experto cree que unos tipos por debajo del 3%-3,5% "no van a ser un problema para la economía" y apunta a que el elevado precio de la vivienda es un factor de riesgo, ya que puede "expulsar a muchos ciudadanos del mercado".

El Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido estable el precio del dinero en el 2% por quinta reunión consecutiva, tal y como esperaban los analistas, mientras vuelven los rumores sobre una posible bajada en los próximos meses ante la revalorización del euro y la persistencia de la incertidumbre global. A pesar de la estabilidad monetaria, el mercado hipotecario ya empieza a sufrir cambios: los bancos están encareciendo sus ofertas hipotecarias a tipo fijo y mixto, y el euríbor se mantiene estable por encima del 2,2%, lo que abre la puerta a una subida de las cuotas de las hipotecas variables en las revisiones que se realicen en primavera. Los expertos aseguran que los consumidores menos solventes tendrán más complicado acceder a la vivienda.