Mercado hipotecario

Las compraventas de viviendas suman otro mes de caídas y las hipotecas entran también en negativo. Una tendencia que ya adelantaron los notarios y que ahora se confirma con los datos que ha publicado el Colegio de Registradores. Según la estadística registral, en el quinto mes del año se contabilizaron 56.468 transacciones, un 7,6% menos interanual, lo que se traduce en el quinto retroceso consecutivo; y 41.988 préstamos hipotecarios, un 0,5% menos que en mayo de 2025, lo que supone su primer descenso en 23 meses. Andalucía es la única región donde aumentan ambas variables inmobiliarias.

El euríbor ha hecho una pausa en la escalada al alza que inició con el estallido de la guerra en Irán. Sin embargo, no habrá rebajas inminentes en las cuotas de las hipotecas variables. El indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España ha terminado el sexto mes del año con una media del 2,798%, ligeramente por debajo del nivel de mayo, pero por encima del que registrado hace 12 meses, de ahí que las revisiones de las cuotas traigan nuevas subidas. Los expertos prevén un euríbor a corto plazo, aunque su evolución tras el verano dependerá de la inflación y de si el BCE vuelve a subir los tipos de interés.

Con la llegada del verano, crece el deseo de tener una casa en la playa o en una zona de interior en la que disfrutar de las vacaciones. Aunque la mayoría de las operaciones van destinadas a la compra de una vivienda habitual, los bancos también ofrecen buenas condiciones para financiar una segunda residencia. Pero conviene tener en cuenta que el importe del préstamo suele ser como máximo el 70% del precio del inmueble y que el plazo de contratación no supera los 25 años en la mayoría de los casos. Lo que no cambian son los tipos de interés o las bonificaciones que aplican las entidades. Actualmente, Unicaja, ING, BBVA, Openbank, CaixaBank, Kutxabank, Laboral Kutxa y Cajamar son las más activas en este segmento.

En el cuarto mes del año se inscribieron 40.010 préstamos para la compra de vivienda, un 2,3% más interanual y la mayor cifra de abril desde 2010. Según el INE, la firma de nuevas hipotecas acumula ya 22 meses en positivo y un incremento del 7,9% en el primer tercio del año. El importe medio de los préstamos sigue creciendo a doble dígito, mientras que el tipo de interés medio se acerca de nuevo al 3%. Castilla-La Mancha (18,7%), Cataluña (18,5%) y Asturias (12,5%) encabezan los aumentos de operaciones, mientras que Baleares (-23,9%) y Navarra (-20,9%) registran las caídas más acusadas.

El mercado hipotecario empieza a enfriarse tras el boom que ha experimentado en los últimos años. Según los datos del Banco de España, en el primer trimestre del año han bajado tanto las firmas de hipotecas de alto riesgo, aquellas que se conceden por encima del 80%, como el porcentaje de financiación medio que concede la banca para adquirir vivienda. Ambas variables se alejan de los máximos recientes y marcan su nivel más bajo desde finales de 2024. Los expertos achacan este incipiente cambio a que el precio de los inmuebles ya ha chocado con la capacidad financiera de muchos hogares y aseguran que los ahorros se han convertido en la clave para poder comprar. La tendencia podría mantenerse en los próximos trimestres.

Los notarios han publicado un estudio sobre el perfil del prestatario en España para conmemorar los siete años que lleva en vigor la ley hipotecaria. Y una de sus conclusiones es que los extranjeros suponen el 11,8% de las firmas formalizadas desde entonces en el conjunto del país, aunque en varias CCAA su peso supera el promedio nacional, con Baleares (21,8%), Comunidad Valenciana (18%) y Canarias (15,5%) al frente. La mayoría de los préstamos hipotecarios se contrata de forma compartida, con dos deudores, aunque en Canarias (53%), País Vasco (51,6%), La Rioja (50,3%) y Baleares (50,1%) lideran las operaciones con un solo titular.

La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha incoado un procedimiento sancionador contra Banco Santander, CaixaBank, BBVA, Sabadell, Bankinter y Unicaja por una posible práctica contraria a la competencia enmarcada en la guerra hipotecaria y recogida en el artículo 1 de la Ley de Defensa de la Competencia y al artículo 101 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (S/0009/26).

El Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido el guion previsto y ha anunciado el primer incremento de los tipos de interés en la eurozona desde septiembre de 2023, dejando el precio del dinero en el 2,25%, para contener la escalada de la inflación por la guerra en Oriente Medio. La subida, a la que podrían seguir más en los próximos meses si el conflicto bélico persiste, añade más presión al mercado inmobiliario, que estará marcado por una financiación hipotecaria cada vez más cara y exigente, una pérdida de capacidad adquisitiva de los hogares, una moderación de las compraventas de viviendas y unos precios que se mantienen al alza ante la falta de oferta residencial. Sin embargo, los expertos consultados descartan una caída abrupta de la actividad.

El mercado de la vivienda vuelve a registrar números rojos. Según los datos provisionales del Colegio de Registradores, en abril se inscribieron 52.522 compraventas, con un retroceso del 3,2% interanual, lo que se traduce en la cuarta caída mensual consecutiva. Hasta 11 regiones han registrado menos operaciones en el último año, con descensos de doble dígito en Navarra, Melilla y Madrid. La firma de hipotecas, en cambio, sumó 22 meses en positivo y representó el 76% de las transacciones de inmuebles.

El indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España ha terminado el quinto mes del año con una media del 2,804%, el nivel más alto desde septiembre de 2024, lo que traerá nuevas subidas de las cuotas de las hipotecas variables a las que le toque revisión, con un encarecimiento medio de 60 euros al mes. Mientras el euríbor ha experimentado su tercera subida consecutiva, el Ministerio de Economía ha incluido en una consulta pública la posibilidad de modificar los índices de referencia oficiales que utilizan los bancos, con el objetivo de estudiar posibles alternativas.

El Tribunal Constitucional ha seguido la doctrina del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) y ha determinado en la sentencia 30/2026 que los bancos tienen que ser condenados a asumIr los gastos de un pleito si han aplicado una cláusula abusiva en un contrato de crédito hipotecario. La asociación de usuarios financieros Asufin ha celebrado el fallo y asegura que "las costas deben disuadir a los bancos de usar cláusulas abusivas".

Los últimos datos de los notarios confirman un nuevo retroceso de las compraventas de viviendas en España y un mercado hipotecario que se sigue enfriando. En marzo, se formalizaron 65.725 transacciones, un 4,7% menos interanual; y 35.388 nuevos préstamos, apenas un 0,3% más que el año pasado. Se trata del tercer descenso consecutivo de las compraventas y del segundo crecimiento testimonial de las hipotecas. En cambio, el precio de las viviendas vendidas suma 32 meses al alza y repunta otro 7%, hasta situarse en 2.009 euros/m2.

El proceso para conseguir una hipoteca es uno de los momentos que genera más estrés y ansiedad entre la población. Tras encontrar una casa, las dudas sobre si se conseguirá o no la financiación necesaria para comprarla y la batería de conceptos y documentación se suman a un plazo temporal que puede alargarse durante varias semanas e incluso meses. Según ha afirmado José Manuel Vázquez, director del segmento de particulares de la dirección territorial centro de Banco Sabadell, durante una jornada hipotecaria, el reto del sector financiero está ser capaz de analizar el riesgo de las operaciones en cuestión de días y acelerar las operaciones.

El consejero delegado de Ibercaja, Víctor Iglesias, ha anticipado una subida de precios generalizada en el mercado hipotecario, que se adaptaría a la subida de los costes de financiación que se ha ido produciendo en los últimos meses: "Las entidades se empiezan a mover y ya ha habido cambios que pueden anticipar una subida general de tarifas en el segmento hipotecario". Iglesias ha descartado que se esté produciendo una burbuja en el actual mercado inmobiliario: "Han subido mucho los precios (de la vivienda), pero la ratio de esfuerzo no supera en media el 30%, y el nivel de créditos hipotecarios por más de un 80% del valor del inmueble también es reducido".

El número de hipotecas constituidas sobre viviendas fue de 46.661 en marzo, un 9% más que en el mismo mes de 2025 y la cifra más alta en un mes de marzo desde 2010. El importe medio de estas operaciones alcanzó los 174.132 euros, con un aumento del 10,1%, según el el Instituto Nacional de Estadística (INE). En el primer trimestre del año, el incremento de los préstamos para comprar casa se elevó hasta el 9,7%, con más de 131.500 hipotecas. Los mayores aumentos en marzo se dieron en Navarra (60,4%), Aragón (45,4%) y Madrid (19,1%).

El Banco de España continúa con el proceso de creación de un marco analítico que le permite imponer límites a los estándares crediticios de los bancos, aunque ahora ha puesto el énfasis en qué efectos tendría en otros ámbitos del mercado inmobiliario como el acceso a la vivienda de determinados colectivos. "Resulta esencial comprender bien sus efectos y analizar qué calibraciones de los límites llevarían a que el balance agregado de beneficios y costes resulte favorable a la adopción de estas medidas", asegura el supervisor financiero en su último Informe de Estabilidad Financiera.

El saldo total de crédito hipotecario concedido por las entidades de crédito españolas registró un incremento del 3,3% al cierre de 2025, hasta rozar los 619.000 millones de euros, lo que supone el primer año en positivo después de muchos de desapalancamiento, según un estudio de la Asociación Hipot

El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha afirmado durante la rueda de prensa para presentar los resultados del banco del primer trimestre del año que, bajo las condiciones actuales del mercado hipotecario, resulta más rentable invertir en deuda pública que en préstamos a la vivienda. "A nivel puramente económico, es más rentable invertir el dinero en un bono del Tesoro Español, que te genera mucho más rendimiento", ya que España es uno de los países europeos con las tasas hipotecarias más bajas. Además, ha adelantado que la entidad descarta entrar en una batalla hipotecaria para captar nuevos clientes a costa de bajar precios y que mantendrá un criterio selectivo a la hora de financiar la compra de vivienda.

La máxima autoridad monetaria y financiera en la eurozona ha vuelto a dejar sin cambios el precio del dinero en el 2%, nivel en el que se mantiene desde hace 10 meses. Los expertos ya descontaban que no habría cambios en política monetaria en un momento en el que el impacto de la guerra en Irán sigue siendo incierto, aunque apuntan a que en la reunión de junio sí podría haber cambios. Y alertan de que los bancos seguirán encareciendo sus ofertas hipotecarias a tipo fijo y mixto, mientras que el euríbor se mantendrá por encima de los niveles anteriores al conflicto y los efectos negativos en la economía tardarán meses en desaparecer.

Sumar defenderá esta semana en el Congreso una proposición no de ley con la que plantea adoptar las medidas normativas necesarias para restringir la comercialización de hipotecas a tipo variable sobre vivienda habitual "exclusivamente a los supuestos en que el prestatario acredite una alta solvencia

La consejera delegada de Bankinter, Gloria Ortíz, ha confirmado durante una rueda de prensa con motivo de la presentación de resultados del primer trimestre del año que el banco ha recortado en un 40% la nueva producción de hipotecas en España y un 22% el volumen. Según la directiva, este es un movimiento "deseado", ya que no se están "cobrando" con beneficios ante la elevada competitividad financiera en este segmento. De hecho, ha insistido en que las hipotecas en España "siguen estando por debajo del coste de riesgo" y que por eso priorizará crecer en el segmento de empresas y en banca corporativa en los próximos trimestres.

En el segundo mes del año se inscribieron en los registros 45.563 préstamos para la compra de vivienda, un 16,3% más interanual y el mejor dato de febrero desde 2011. Según el INE, la firma de hipotecas ya acumula 20 meses consecutivos de subidas. También han crecido con fuerza el capital prestado por la banca y el importe medio de los préstamos, que ha superado los 173.000 euros, mientras que el tipo fijo se consolida como la opción mayoritaria en el mercado. Madrid (36,9%), Castilla-La Mancha (29,5%) y Andalucía (24,7%) han liderado el aumento de operaciones respecto al año pasado.

Sumar ha registrado una proposición no de ley en el Congreso con la que plantea adoptar las medidas normativas necesarias para restringir la concesión de hipotecas a tipo variable sobre vivienda habitual con el objetivo de proteger a los hogares del riesgo de las subidas las cuotas. El partido propone que estos préstamos se comercialicen "exclusivamente a los supuestos en que el prestatario acredite una alta solvencia financiera y una capacidad suficiente para absorber incrementos significativos de cuota" y plantea otras medidas como promover el estudio de alternativas al euríbor y el IRPH o legislar sobre la abusividad de cláusulas no transparentes, con el objetivo de ofrecer seguridad jurídica a los litigios sobre los derechos de los consumidores.

Las hipotecas variables cada vez tienen menos protagonismo en el mercado. Según un estudio de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), apenas el 7% de las nuevas contrataciones de préstamos para la compra de vivienda y solo suponen el 45% de la cartera hipotecaria actual, 30 puntos por debajo de lo que representaban hace ocho años. La clara ganadora está siendo la hipoteca fija, que ya protagoniza tres de cada cuatro firmas. Junto con las mixtas, su peso en el saldo vivo alcanza el 55%. Este cambio evidencia "una reasignación del riesgo de tipo de interés desde los hogares hacia los balances de las entidades financieras", explica el documento.

La incertidumbre que ha desatado la guerra en Oriente Medio trae malas noticias para los hipotecados: el euríbor ha cerrado marzo con una fuerte subida y encarecerá las revisiones anuales de las hipotecas variables por primera vez en casi dos años. En concreto, el indicador hipotecario ha registrado una media mensual del 2,565%, lo que supone su nivel más alto desde octubre de 2024, aupado por las crecientes probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) se vea obligado a subir los tipos de interés para contener la inflación. Los expertos avisan de que la tendencia del euríbor puede ser compleja, volátil y alcista a corto plazo.