Stoneshield reduce su participación en Neinor en plena opa sobre Aedas

Stoneshield Capital, el fondo de inversión fundado por Felipe Morenés Botín-Sanz de Sautuola (hijo de Ana Botín) y Juan Pepa, ha reducido su participación en la promotora inmobiliaria Neinor Homes desde el 25,002% hasta el 20,470%.

La firma de inversión, que tiene su sede social en Luxemburgo, notificó el pasado 11 de julio este cambio en el capital de la promotora, que responde a una reducción del porcentaje de participación por dilución tras la ampliación de capital, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) consultados por Europa Press.

Este movimiento se produce en plena Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) lanzada el pasado 16 de junio por Neinor Homes sobre su principal competidor, Aedas Homes, por importe de 1.070 millones de euros.

La contraprestación que Neinor Homes pagará por cada acción de Aedas Homes asciende a 24,48 euros, un 10% por debajo del último precio que marcaron las acciones de la firma presidida por Santiago Fernández Valbuena a cierre del mercado del día anterior al lanzamiento de la operación.

Así las cosas, la presencia de Stoneshield en Neinor Homes se refleja en la tenencia de 18.415.596 acciones, participación que a precios actuales de mercado (la promotora cotiza a 17,28 euros por acción), equivale a 318,2 millones de euros.

Tanto Felipe Morenés como Juan Pepa forman parte del consejo de administración de Neinor, después de que en enero de 2022 aflorasen una participación del 18,5% en la promotora, cifra que han ido elevando en estos últimos tres años y medio hasta el 20,47% actual.

Morenés ya era consejero anteriormente, aunque sin la consideración de consejero dominical, mientras que Pepa fue consejero desde la constitución de Neinor Homes en 2015 hasta 2019, cuando dimitió para enfocarse en el crecimiento de Stoneshield Capital, volviendo a formar parte del máximo órgano de administración de la empresa en 2022.

Actualmente, el mayor accionista de Neinor Homes es el fondo luxemburgués Orion European Real Estate, con un 29,517% del capital, seguido de Stoneshield. El tercer accionista más relevante es el fondo israelí Adar Capital Partners, con el 14,562%.

Neinor pide la autorización a la CNMV para lanzar la OPA sobre Aedas

El mismo día, Neinor Homes presentó ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la solicitud de autorización de la oferta pública de adquisición (OPA) sobre la totalidad de Aedas Homes.

Según los tiempos que marca la ley, la CNMV dispone ahora de un plazo de siete días hábiles para admitir a trámite esta solicitud. En caso de que no se pronuncie, se entenderá que ha sido admitida.

El folleto final de la OPA, aunque se ha adjuntado en esta solicitud, no se hará público hasta que la CNMV decida aprobar, si es que lo hace, la operación.

Neinor, que prevé concluir la adquisición en el cuarto trimestre de 2025, defendió cuando anunció la operación que su apalancamiento seguirá en un rango "prudente" de entre el 20% y el 30% sobre el valor de sus activos.

La compañía sumará con esta transacción una cartera compuesta por unas 20.200 viviendas, el 50% de ellas en Madrid. Del total, 13.809 unidades están actualmente en producción, 9.049 en construcción o ya terminadas y 3.700 están prevendidas con unos ingresos futuros de 1.700 millones de euros. Junto con su cartera, alcanzará las 43.200 viviendas.

Tras esta operación, Neinor acumulará un beneficio neto de hasta 510 millones de euros en el periodo 2023-2027, lo que supone un 40% más frente a sus anteriores previsiones, gracias a la aportación del negocio de Aedas.