Inversión

Los fondos de inversión vivieron un julio histórico tanto en volumen invertido como en cuentas de partícipes. Según los datos de la patronal Inverco, actualmente hay más de 253.100 millones de euros en fondos, cifra muy cercana a sus máximos históricos, mientras que existen casi 9,8 millones de cuentas, una cantidad inédita hasta la fecha. Ambos datos duplican a las que existían hace cinco años y los expertos, que defienden las ventajas de este vehículo, prevén más subidas próximamente.

La liquidación de Popular el pasado junio y su posterior venta a Banco Santander llevó a más de 300.000 inversores a perder todo su dinero. El proceso ha provocado una avalancha de reclamaciones judiciales en España y Luxemburgo, donde el Tribunal de Justicia de la UE ha admitido 51 demandas. Entre los demandantes hay grandes fondos, mutuas, bancos extranjeros y particulares de renombre, que exigen al FROB europeo anular la venta de la entidad y una indemnización.

Septiembre es uno de los peores meses para la economía familiar: tras los enormes gastos de las vacaciones llegan los que supone el inicio del nuevo curso escolar. Según un estudio de la OCU, el gasto medio de un hogar supera los 1.200 euros, aunque en el caso de un centro privado el coste puede alcanzar los 4.000 euros sumando la matrícula, los libros, el comedor, el transporte, las actividades extraescolares y el uniforme. Resumimos las principales partidas.

El dinero en efectivo es el método de pago que reina en Asia.

El sector inmobiliario español vuelve a ocupar un lugar de privilegio en la cartera de los inversores institucionales nacionales e internacionales.

Junto a las cuatro grandes socimis que cotizan en bolsa - Merlin, Axiare, Hispania y Lar- se han formalizado más de 40 sociedades de inversión inmobiliaria en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Ores, la socimi en manos del banco español, algunos de sus clientes de banca privada y la inmobiliaria portuguesa Sonae Sierra, ha cerrado una nueva operación inmobiliaria, la séptima desde que empezó a cotizar en febrero. Ha comprado un activo en Lisboa por 5,9 millones de euros, una cantidad que eleva a 60,85 millones todo lo invertido hasta la fecha y le permite cumplir un 15% de su plan estratégico. Los activos de su cartera suman unos 32.350 m2 y están repartidos por España y Portugal.

Los activos españoles se han convertido en una opción de inversión para el capital internacional, incluso los títulos de deuda pública. Según las estadísticas del Tesoro, a cierre de junio más de la mitad de la deuda española en circulación estaba en manos extranjeras y ha alcanzado una cifra jamás vista: 432.000 millones de euros. El peso de los foráneos supera a la suma de bancos, aseguradoras, fondos de pensiones e inversión, Banco de España, familias y Administración Pública.

Las 15 principales cotizadas especializadas en el sector inmobiliario en Europa tienen 254.000 millones de euros en activos, una cifra que representa prácticamente una cuarta parte del PIB. Entre ellos hay dos nombres españoles: Merlin Properties y Colonial. Ambas socimis cotizan en el Ibex 35 y el valor conjunto de sus carteras se acerca a 18.700 millones de euros. Los demás gigantes son alemanes, franceses, británicos y suizos.

Sandra Ortega, la hija mayor del fundador del Grupo Inditex y la mujer más rica del país, está creando su propio imperio inmobiliario. A través de una sociedad, posee activos en ciudades de Estados Unidos, Alemania y España y una participación en la cadena de hoteles Room Mate. A cierre de 2016, su cartera estaba valorada en 541,6 millones de euros.

En los últimos meses, miles de consumidores han reclamado a su banco el dinero que han pagado de más por las famosas cláusulas suelo en la hipoteca o los gastos de formalización del préstamo que pidieron para comprarse la casa. Pero, al margen de estos casos conocidos, también se pueden reclamar las comisiones por impagos, algunos seguros y una copia de todos tus contratos, según explican desde la plataforma reclamador.

Ya está operativa la normativa que obliga a las sociedades de inversión inmobiliaria a contar con accionistas minoritarios en el momento de estrenarse en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Hasta ahora tenían un plazo de un año para incorporarlos en su capital. Los expertos aplauden el cambio normativo, ya que en su opinión permitirá a los gestores de las socimis centrarse en su negocio y no en cumplir exigencias de este tipo.

Los hogares españoles tienen invertidos la friolera de 775.300 millones de euros en depósitos bancarios, la cifra más alta desde que el Banco de España recopila datos. Estos productos financieros están entre las inversiones más seguras, aunque actualmente ofrecen una rentabilidad mínima como consecuencia de que los tipos de interés se encuentran en el 0,0%.

La prima de riesgo de España ha vivido una década completamente loca.

El MAB ha dado el visto bueno a la incorporación al mercado de Grupo Ortiz Properties, la socimi controlada por la constructora familiar. A pesar de que se desconoce la fecha exacta de su estreno, empezará a cotizar a un precio de 15,01 euros por acción y con una capitalización de 74,3 millones de euros. Tiene en cartera oficinas, viviendas, naves, locales y plazas de garaje valorados en 150 millones, según los cálculos de Gesvalt.

AM Locales Property se incorpora al MAB este 25 de julio a un precio de 19,48 euros por acción y una capitalización de 98 millones de euros. Este vehículo de inversión está controlado por la familia García-Baquero, fundadora de la empresa de lácteos, y tiene en cartera 40 inmuebles, en su mayoría locales comerciales. Según los cálculos de Aguirre Newman, el valor bruto de su portfolio alcanza los 144,8 millones.

Varias firmas de inversión nacionales e internacionales han lanzado Elix Vintage Residencial, una sociedad de inversión inmobiliaria que tiene por objetivo invertir cerca de 100 millones de euros en el sector residencial doméstico durante los próximos tres años. Entre sus impulsores están KKR, Altamar Capital Partners, Deutsche Finance Group y Elix, empresa especializada en vivienda.

El MAB ha dado su visto bueno a la incorporación de Bay Hotels & Leisure, el vehículo de inversión en manos de la socimi Hispania y el grupo Barceló. La compañía se estrenará en bolsa el 24 de julio con un valor de 500 millones de euros, lo que le convertirá en la cuarta sociedad de inversión inmobiliaria más importante del MAB. Tiene en cartera varios activos, entre ellos 19 hoteles, dos centros comerciales y un puerto deportivo, valorados en 790,4 millones.

Este 21 de julio se estrena en el MAB la socimi Numulae, propietaria de 47 activos inmobiliarios, la mayoría locales, ubicados en el centro comercial El Arcángel, el más grande de Córdoba capital. El vehículo se estrena a 1,9 euros por acción y un valor de mercado de 10,4 millones de euros. Según los cálculos de Tecnitasa, la cartera de la socimi está valorada en 18,29 millones de euros.

La sociedad que gestiona los activos de la banca rescatada ya le ha puesto nombre al vehículo de inversión inmobiliaria que está construyendo. Su socimi se llamará Témpore Properties, empezará a cotizar en el MAB antes de que acabe el año y contará con las firmas Renta 4 y Clifford Chance como asesores, mientras que CBRE valorará los inmuebles.

Invermax analiza en un estudio qué tipo de inversiones deberían realizar los pequeños ahorradores en el ladrillo para sacar la máxima rentabilidad posible y su conclusión es que todo depende de cuánto dinero inviertan. La firma asegura que, en Madrid, lo mejor es comprar acciones de una socimi si dispone de menos de 50.000 euros. A partir de ahí la opción es adquirir un piso en barrios periféricos, cuya rentabilidad bruta puede alcanzar el 7%. Sus cálculos apuntan a que la inversión óptima oscila entre 80.000 y 130.000 euros.

Banco Santander ha anunciado un plan para compensar las pérdidas que ha ocasionado a los pequeños accionistas y tenedores de deuda subordinada la resolución de Popular. La entidad de Ana Botín concederá un bono con una rentabilidad del 1% que permitirá recuperar hasta el 100% del dinero perdido a quienes tenían invertidos menos de 100.000 euros. Ahora bien, para ello los afectados deben cumplir unas condiciones y mantener una vinculación con el banco durante siete años.

Los Ángeles, Londres, Boston... Estas son las tres ciudades con mejor proyección para invertir en el sector inmobiliario durante este año, según el índice Global Cities de la gestora Schroders. Las ciudades de EEUU copan el ranking, con Londres como único representante europeo.

Alberto Espelosín, gestor de Abante, ha explicado durante un encuentro con inversores lo complicado que resulta confirmar la existencia de burbujas en un mercado financiero tan desvirtuado como el actual, con los tipos de interés en mínimos. Y pone como ejemplo dos mercados solventes como Suecia y Canadá ,donde el precio de las casas se han disparado como en pocos lugares del mundo, llegando a encarecerse un 20% en apenas un año. Espelosín sostiene que lo que está descontando el mercado no es una burbuja, ni una sobrevaloración: es un cambio de paradigma internacional.